На перший погляд золото і срібло здаються досить взаємозамінними. Вони обидві гіпнотично гарні. Їхні ціни, як правило, зростають і падають відповідно до тих самих фінансових/політичних сил. Крихітна (дуже мудра) частка населення розглядає їх як справжні гроші, а переважна, неосвічена більшість – як атавістичні реліквії. І – найголовніше – вони обидва збережуть купівельну спроможність своїх власників, коли сьогоднішні фіатні валюти випаруються, як ті гарячкові мрії, якими вони завжди були.
Тож ви точно хочете трохи (і, можливо, багато) кожного. Але золото і срібло не тотожні. Вони мають різні сильні та слабкі сторони в різних сценаріях «грошового перезавантаження». І їхні ціни не змінюються паралельно. Іноді одне дешевше порівняно з іншим.
Отже, скільки кожного з них ми повинні мати зараз і як швидко ми повинні планувати завантажити вантажівку? Відповідь різна для кожної людини, але деякі речі загалом вірні.
Співвідношення золото/срібло
Відносні ціни на золото та срібло, як правило, коливаються в широкому, але помітному діапазоні. Це відношення золота до срібла виражається як кількість унцій срібла, яке потрібно, щоб купити унцію золота, і має тенденцію до зростання та падіння разом із емоційним станом інвесторів у дорогоцінні метали. Коли ці інвестори не передбачають неминучої інфляції чи інших монетарних зривів, вони тяжіють до безпеки та стабільності золота та уникають нестабільності срібла. Ціна золота зростає порівняно з ціною срібла, створюючи високе співвідношення золото/срібло.
Коли інвестори очікують зростання інфляції чи інших видів валютної нестабільності, вони зазвичай купують дорогоцінні метали, але тяжіють до більшого потенціалу зростання срібла. І золото, і срібло зростають, але співвідношення золото/срібло падає, оскільки покупці підвищують ціну на срібло швидше, ніж на золото.
Ці коливання зазвичай відбуваються в діапазоні від 40 до 80 (тобто від 40 до 80 унцій срібла на унцію золота), причому високе число означає, що срібло дешевше порівняно із золотом, а низьке число означає, що золото дешевше порівняно зі сріблом. Прориви за межі цього діапазону в будь-якому напрямку є корисними сигналами.
І екстремальні показники є дуже надійними показниками. Зверніть увагу на 15 секунд у 2020 році, коли співвідношення підскочило до 120 (оскільки ціна срібла впала до 13 доларів США за унцію, а щоб купити унцію золота, знадобилося 120 унцій). Це був чудовий час для купівлі срібла, оскільки в наступні кілька місяців воно значно перевершувало золото.
Наразі коефіцієнт становить близько 75, що означає, що срібло помірно недооцінене, і стекери повинні віддавати перевагу йому над золотом у найближчій перспективі.
Ринок золота великий, а срібла маленький
Чому срібло набагато мінливіше, ніж золото? Тому що це набагато менший ринок. Більшість коли-небудь видобутого золота все ще зберігається у вигляді злитків і ювелірних виробів. Срібло, навпаки, використовується в промислових продуктах і часто не переробляється. Результатом є світ, у якому в доларовому еквіваленті над землею набагато більше золота, ніж срібла. Отже, потрібна лише невелика кількість нового інвестиційного попиту, що надходить у срібло або з нього, щоб різко змінити його ціну.
Різні ролі в кризі
У більшості сценаріїв грошового перезавантаження золото та срібло зростуть у ціні та стануть у пригоді для покупки речей. Але різні речі. За кілька унцій золота можна купити вживаний автомобіль, а за одну-дві срібні монети можна купити овочів на тиждень на фермерському ринку. Обидві категорії транзакцій важливі, тому вам потрібно трохи кожного металу.
Транспортабельність
Якщо вам потрібно поспішно покинути країну, золоті монети легко транспортувати. 10 золотих орлів по 1 унції помістяться у черевику, захованому у валізі, і будуть достатньо цінні, щоб підкупити велику кількість прикордонників. Та сама купівельна спроможність срібла важила б у 37 разів більше за сьогоднішнім обмінним курсом і заповнила б велику частину валізи.
Підсумовуючи, золото важче витрачати, але легше транспортувати. Срібло легше витрачати, але важче зберігати та переміщувати.
Ризик конфіскації
Безглуздо докладати всіх зусиль зі складання дорогоцінних металів, якщо уряд просто збирається наскочити й забрати все це. Це сталося із золотом у 1930-х роках, коли США заборонили приватне володіння золотими зливками. Чи зроблять вони це знову? Можливо, ні, тому що в 1930-х роках золото було світовими грошима, а сьогодні воно класифікується як товар. Але якщо все більше країн почнуть підкріплювати свої валюти золотом і загрожувати гегемонії долара, все може змінитися.
Срібло, ймовірно, захищено від конфіскації, оскільки це промисловий метал, який тисячі підприємств купують, продають і зберігають на складі. Заборона чи обмеження володіння нею призведе до надмірних руйнувань.
Срібло 60-40?
Отже, це залежить від ваших очікувань. Чи будете ви помилятися чи сидіти на кортоньці у сценарії SHTF? Якщо перше, ви можете віддати перевагу золоту; якщо останнє, то срібло. Якщо ви не впевнені та хочете підготуватися до обох можливостей, співвідношення золото/срібло передбачає 60%-40% суміші срібло/золото (у доларовому еквіваленті) за поточними цінами.
Скільки золота і срібла ви повинні мати?
Ось де починається зіткнення культур. Традиційні спеціалісти з фінансового планування скажуть, що нуль відсотків вашого капіталу має бути в безглуздих каменях, які десятиліттями не були грошима. Гнучкіші традиційні спеціалісти з фінансового планування задовольнять вас 1 або 2 відсотками в золотому ETF, як-от GLD (НЕ робіть цього з причин, які будуть пояснені в наступній статті). Обережні гуру кризового інвестування, такі як Джим Рікардс (про нього буде описано в наступній статті), рекомендують 10%, що є розумним. Більш агресивною, але все ж розумною сумішшю було б 10% ваших інвестованих коштів у фізичні дорогоцінні метали та ще 10% в акції видобутку золота/срібла (знову ж таки, незабаром буде пояснено).
Тиск часу?
Щодо того, як швидко ми маємо це зробити, існує багато протиріч. ФРС або збирається продовжувати посилювати, доки щось не зламається, що може призвести до зниження цін на дорогоцінні метали разом із усім іншим (тому не поспішайте). Або Федеральна резервна система капітулює після чергової серії жахливих економічних звітів, викликавши ралі допомоги, яке посилає золото та срібло на Місяць (тож зараз або ніколи).
Залишаючи за своєю суттю непередбачувану ФРС поза рівнянням, ми переходимо до найслабшого сезону для дорогоцінних металів (так, вони сезонні). Жителі Азії, особливо китайці та індійці, люблять дарувати золоті та срібні прикраси як весільні подарунки, оскільки вони правильно сприймають такі речі як переносне багатство. Більшість азійських весіль припадає на весну, тому ювеліри в цих країнах купують свій інвентар восени та на початку зими. Результатом є загалом зростання цін на золото та срібло з вересня по січень і падіння цін навесні та влітку. Наступна діаграма (з люб’язного дозволу золотого радника Джеффа Кларка) ілюструє цю схему.
Підводячи підсумок, можна лише здогадуватися, що золото та срібло зроблять у найближчі шість місяців. З огляду на таку невизначеність, усереднення вартості в доларах, тобто купівля однакової кількості металу в доларах щомісяця, ймовірно, є найкращим підходом. Нехай ваше власне відчуття терміновості визначає місячну суму.
Автор: Zerohedge.com
Більше топ читається з Oilprice.com:
Джерело: https://finance.yahoo.com/news/gold-silver-guide-buying-precious-210000300.html