«Після значного [оцінки] багаторазового скорочення та слабких показників акцій, ми вважаємо, що ще надто рано втручатися, враховуючи кілька дрібниць, які потрібно втрачати, які додають до однієї великої: перспективні оцінки», — написав Туса у звіті в четвер.
З початку року акції GE впали на 33%. Туса все ще не готовий погодитися. Він просто не вірить, що оцінки прибутків GE на 2023 рік точно відображають ризик рецесії.
За словами аналітика, цей ризик зростає, і рецесія вплине на продажі в енергетичному бізнесі GE, а також на ринку післяпродажного обслуговування бізнес-джетів. Додатковий тиск може призвести до відсутності зростання продажів у 2023 році разом із нижчими прибутками, ніж Стріт очікує зараз.
Оцінка Tusa прибутку на акцію компанії в 2023 році становить 3.30 дол. Це приблизно на 30% нижче поточного консенсусу на Уолл-стріт у 4.87 долара за акцію.
Якщо прогнози на 2023 рік опустяться, це, ймовірно, буде зустрічним вітром для акцій. Так було з акціями GE у 2022 році. Оцінки прибутку на акцію за весь рік спочатку становили близько 4 доларів на акцію, але після кількох важких кварталів вони впали майже на 30% до приблизно 2.85 доларів. Зниження оцінок точно відображає падіння запасів з початку 2022 року приблизно на 33%.
Це ведмежий погляд на новий рік, і Туса є давнім ведмедем GE. Він оцінює акції в Hold, але в 50 доларів він має найнижчу цільову ціну на Уолл-стріт. Середня цільова ціль становить майже 100 доларів за акцію. Цей розрив у 50 доларів, звичайно, дорівнює приблизно 100% поточної ціни акцій.
Для прикладу того, наскільки ведмежою є ця ціль, візьмемо
3M
(МММ). Це ще один промисловий конгломерат. Він також знаходиться в глибокій неприязні на Уолл-стріт через юридичні труднощі, пов’язані зі спадковими зобов’язаннями, пов’язаними з хімікатами, і нібито несправні беруші, продані військовим. Лише 5% аналітиків висвітлюють
3M
курси акцій на Купівлю. The середній Коефіцієнт купівлі-рейтингу для акцій в
S&P 500
становить близько 58%.
Проте найнижча цільова ціна аналітиків становить 125 доларів. Середня цільова ціна становить приблизно 150 доларів. Спред у 25 доларів становить лише 20% від середньої ціни акцій.
Спред між низькою цільовою ціною та середньою цільовою ціною для
Honeywell International
(HON) коштує близько 36 доларів США, або лише 17% від середньої цільової ціни аналітиків у 216 доларів США.
Така цільова ціна, яку Tusa має для GE, є незвичайною.
Решта Стріт, здається, не вірять, що все так похмуро. Разом із вищою цільовою ціною близько 68% аналітиків, які охоплюють GE, оцінюють акції «Купити».
Час покаже, хто правий.
Пишіть Елу Руту за адресою [захищено електронною поштою]