Угода відбулася швидко – і майже одразу викликала заклики до перевірки національної безпеки.
Всього через три місяці після того, як китайська державна компанія Zijin Mining Group оголосила про свої плани придбання канадського майнера Neo Lithium за 960 мільйонів доларів США, пропозиція була підписана, перевірена та доставлена.
На корпоративному рівні ця угода мала сенс. Найбільша шахта Neo Lithium знаходиться в Аргентині, де Zijin вже має інтереси та планує побудувати завод з виробництва карбонату літію. Канадські чиновники також заявили, що виробники автомобілів у Північній Америці навряд чи будуть використовувати літій, вироблений так далеко.
У вас є запитання щодо найбільших тем та тенденцій з усього світу? Отримайте відповіді за допомогою SCMP Knowledge, нашої нової платформи підготовленого вмісту з пояснювачами, поширеними запитаннями, аналізами та інфографікою, представленими вам нашою нагородженою командою.
Але літій є важливим мінералом, і швидкість угоди викликала заклики законодавців і експертів з безпеки в Канаді, що такі угоди з китайськими компаніями мають бути піддані більш ретельному перегляду.
Ця реакція підкреслює зростаючу стурбованість Заходу з приводу контролю Китаю над ланцюгами поставок стратегічних корисних копалин, а також розрив між національними інтересами та корпоративними пріоритетами.
Neo Lithium має велику операцію в Аргентині. Фото: Neo Lithium alt=Neo Lithium має велику операцію в Аргентині. Фото: Neo Lithium>
Цей поділ особливо помітний в Африці, де раніше в гірничодобувному секторі домінували європейські та американські фірми, але повільно поступився місцем китайським компаніям, зокрема Huayou Cobalt, Chengtun Mining і China Molybdenum.
Одним із прикладів є Демократична Республіка Конго, де знаходиться 60% світових запасів кобальту, важливого компонента акумуляторів для електромобілів, смартфонів, планшетів і ноутбуків.
Американська компанія Freeport-McMoRan раніше мала великі інтереси в ДРК, але з тих пір продала свої частки Китаю Molybdenum. Все почалося в 2016 році, коли China Molybdenum купила Tenke-Fungurume Mining, власника другого за величиною кобальтового рудника в світі, у Freeport-McMoRan. Потім у 2020 році китайська компанія купила непряму 95-відсоткову частку Freeport-McMoRan у мідно-кобальтовому родовищі Кісанфу за 550 мільйонів доларів США.
Далі на південь у Зімбабве виробник акумуляторних матеріалів Zhejiang Huayou Cobalt, що входить до списку в Шанхаї, оголосив у грудні, що він купить літієву шахту Arcadia, що належить австралійській компанії Prospect Resources, що займається виробництвом батарей, за 422 мільйони доларів США за умови схвалення регулятора. Проект у Зімбабве має на меті переробляти 2.4 мільйона тонн літієвої руди на рік.
Huayou також керує двома мідними та кобальтовими шахтами в ДРК з 2007 року і інвестує в чотири проекти з виробництва нікелю та кобальту в Індонезії.
Чому Китай робить велику ставку на кобальт Конго та інші важливі мінерали
А минулого року китайський літієвий гігант Ganfeng Lithium придбав половину нідерландського SPV, чия дочірня компанія Lithium du Mali володіє проектом spodumene під назвою Goulamina в західноафриканській країні Малі. Китайські компанії також мають інтереси у видобутку ключових металів, таких як літій, у Намібії, Замбії та Гані.
Цей перехід не обійшовся без занепокоєння в самих країнах. Уряд Конго планує переукласти контракти з китайськими компаніями, заявляючи, що його ресурси не принесли користі його людям. Угода з китайськими інвесторами вартістю 6 мільярдів доларів США про «інфраструктуру для корисних копалин», підписану в 2008 році за колишнього президента Джозефа Кабіли, перебуває на розгляді.
Зміна також викликає тривогу у Вашингтоні, де 4 лютого Палата представників прийняла законопроект «Америка конкурує з Китаєм».
Поширений законопроект має на меті підвищити конкурентоспроможність США з Китаєм і вирішити проблему дефіциту напівпровідників у країні шляхом зміцнення ланцюга поставок країни, «усунувши національну залежність від корисних копалин і мінеральних матеріалів, які піддаються перебоям у постачанні».
Сполучені Штати, а також інші західні країни, такі як Австралія та Канада, хочуть забезпечити ланцюги поставок корисних копалин, які живлять такі важливі галузі, як зв'язок, аерокосмічна галузь і оборона, а також чисті технології.
Але багато західних корпоративних гравців у цих сферах вийшли з комерційних причин.
«Ми продовжуємо спостерігати, як китайські компанії купують західні компанії до жаху своїх урядів», – сказав Крістіан Геро Німа, незалежний конголезський аналітик з видобутку корисних копалин і політики.
«Те, що має сенс для політиків, не завжди має сенс для корпорацій. Вони не можуть очікувати від них розуміння їхніх політичних поглядів, якщо вони не враховують економічні потреби цих корпорацій».
Він сказав, що корпорації — це підприємства, які орієнтуються на прибуток, які більше хвилюються про витрати, ризики кожної операції та переваги, які вони приносять у всьому ланцюжку створення вартості. А політичні та репутаційні ризики від ведення бізнесу в корумпованій країні, як-от ДРК, переважили переваги діяльності там.
Він сказав, що є багато інших можливостей далі по ланцюжку поставок від видобутку та переробки для західних компаній, щоб додати вартість і прибуток.
«Це пояснює, чому вони дозволяли китайським корпораціям працювати в таких середовищах, знаючи, що вони не знаходяться під таким самим рівнем громадського контролю. [Китайські компанії] можуть мати справу з корумпованими урядами без реального ризику негативної реакції в їхній країні», – сказав він.
Залишити китайські компанії на місці, а потім співпрацювати з ними в ланцюжку поставок було набагато безпечнішим вибором для багатьох західних гравців, сказав Німа.
Ці міркування зіграли велику роль у прийнятті Канадою рішення схвалити поглинання Neo Lithium компанією Zijin Mining. Звертаючись до канадського парламенту минулого місяця, міністр промисловості Франсуа-Філіп Шампань сказав, що Neo Lithium не є частиною більшого канадського ланцюга видобутку та переробки літію.
Німа сказав: «Там, де китайські корпорації є частиною великої національної стратегії і можуть отримати, коли це необхідно, підтримку від [Комуністичної партії], західні корпорації стикаються з різними обмеженнями та реаліями. Ось чому я вважаю, що законодавці США прийняли законопроект про конкуренцію Америки, щоб створити конкурентне середовище для своєї гірничодобувної корпорації».
Грегорі Міллер, аналітик Benchmark Mineral Intelligence, сказав, що ринковий підхід Заходу до стратегічних корисних копалин спричинив передачу африканських активів китайським компаніям.
«Ця короткостроковість привела до того, що західні шахтарі намагалися розвантажити африканські активи в період зниження цін на сировину після 2008 року», – сказав Міллер.
Він сказав, що зменшення прибутку викликало більшу неприязнь до діяльності в більш складних юрисдикціях; в той час, коли державна промислова політика Китаю спонукала китайські компанії захищати нові шахти по всьому світу.
Міллер сказав, що західні уряди все більше усвідомлюють ризики, пов’язані з контрольованими Китаєм ланцюгами поставок, особливо після глобального дефіциту напівпровідників. Однак наразі це ще не призвело до суттєвих заходів.
«Отже, хоча США, безперечно, можуть зважувати повернення до гірничодобувної промисловості, намагаючись кинути виклик китайській гегемонії, без неминучих державних дій це, ймовірно, буде занадто пізно», – сказав Міллер.
Жаклін Мусіітва, міжнародний юрист та радник з питань екології, соціальних питань та управління з досвідом роботи в гірничодобувному секторі, сказала, що ряд китайських інвестиційних компаній у видобутку корисних копалин мають додаткову привабливість у тому, що вони можуть вести переговори про дешеві борги та угоди про «інфраструктуру для корисних копалин».
За її словами, африканські країни, такі як ДРК, визнали цю модель привабливою через негайне будівництво доріг, лікарень та іншої необхідної інфраструктури в обмін на частку в шахтах.
Тим не менш, інвестиційна тактика Китаю в Африці змінилася, сказав Мусіітва.
«Здавалося б, недобросовісні інвестиції призвели до занепокоєння з приводу невиправданого державного боргу, що поставило цю модель під все більш пильний контроль», – сказала вона.
Musiitwa сказав, що хоча багато уваги було приділено потребі в критичних матеріалах для електромобілів, США потребували їх з ряду причин, включаючи те, що вони мають значення для національної безпеки.
Кріс Беррі, президент консалтингової фірми House Mountain Partners у Нью-Йорку, сказав, що автомобільні компанії тепер зосереджені на забезпеченні критично важливої сировини, такого як літій і кобальт, ближче до своїх внутрішніх ринків.
Наприклад, Tesla намагалася отримати нікель від проекту в Міннесоті, а General Motors сподівалася отримати літій від геотермального проекту в Каліфорнії, сказав Беррі.
«Є також величезний крок з боку європейських автомобільних гравців та уряду Європейського Союзу щодо локальних закупівель важливої сировини», – сказав він.
Ця стаття спочатку з’явилася в газеті South China Morning Post (SCMP), найавторитетнішій голосовій звітності про Китай та Азію вже більше століття. Щоб отримати більше історій про SCMP, ознайомтесь із додатком SCMP або відвідайте Facebook та Twitter сторінок. Copyright © 2022 Видавці ранкової пошток Південного Китаю ТОВ Усі права захищені.
Авторські права (2022). South China Morning Post Publishers Ltd. Усі права захищені.
Джерело: https://finance.yahoo.com/news/china-lithium-clash-wests-corporate-093000246.html