Бичача трифекта для S&P 500 – чи варто йти в довгу позицію?

Фондові ринки США сьогодні закриті у зв'язку з святкуванням Дня президентів, тому поточний торговий тиждень коротший, ніж зазвичай. Тим не менш, такі моменти корисні для вивчення історичних змін цін і підготовки до наступного кроку.

Багато інвесторів побоюються рецесії в 2023 році. Зрештою, перевернутої кривої прибутковості достатньо, щоб відлякати багатьох від фондового ринку.

Але історія показує, що 2023 рік, ймовірно, принесе позитивний прибуток. Принаймні такий висновок можна зробити після перегляду трійці мітингу Дідів Морозів, перших п’яти днів року та січневого виступу.

S&P 500 забезпечить двозначну прибутковість відповідно до цього бичачого трифекту

Команда S&P 500 зросла на 5.86% з початку року, коли минуло менше двох торгових місяців. Ефективність не що інше, як вражаюча, враховуючи, куди пішли кошти.

Незважаючи на зростання дохідності, деякі інвестори продовжують бачити цінність фондового ринку. Це особливо вірно, якщо ми подивимося на трифекту, яка завжди вказувала на більш високі прибутки з 1950 року.

Точкою відліку є негативний рік. Таким чином, цю трифекту слід аналізувати лише після негативної прибутковості в попередньому році.

У 2022 році індекс S&P 500 забезпечив негативну прибутковість у 19.4%, тому ми можемо розглянути три умови, які передбачають подальше зростання індексу.

По-перше, мітинг Дідів Морозів минулого року. Дійсно, озираючись назад, у 1.4 році ралі Санта-Клауса принесло 2022%.

По-друге, перші п’ять днів нового року мають принести позитивну віддачу. У 2023 році прибутковість склала 0.8% за період.

Нарешті, січневий прибуток має бути позитивним, щоб трифекта була на місці. Цього січня індекс S&P 500 досяг +6.2%.

Це трифекта, і вона ніколи не зазнавала невдач з 1950 року. Кожного разу, коли виконувалися три умови, фондовий ринок закінчував рік із позитивною двозначною територією.

Точніше, після такої трифекти найменша річна продуктивність склала 10.8%, а найвища – 45%.

Підсумовуючи, історія свідчить про те, що фондовий ринок США має більший потенціал зростання. Якщо це правильно, це означає, що ФРС ближче до кінцевої ставки цього циклу підвищення, що означає, що протокол FOMC цього тижня, як обговорювалося тут, може бути позитивним для акцій і ведмежим для долара.