План із 3 кроків для збереження ваших дивідендів (і зростання) у 22-му році

Цього року на фондовому ринку, ймовірно, буде безлад. Оскільки Федеральна резервна система відбирає чашу пуншу, яку вона надає з березня 2020 року, інвестори, ймовірно, почнуть продавати, як тільки почнуть протверезити.

Це, швидше за все, погано для спекуляцій, таких як безприбуткові технологічні акції та криптовалютні монети із зображенням порід собак. Але це могло бути великий за акції дивідендів, які ми любимо, оскільки «польоти в безпеку», природно, знайдуть притулок у наших надійних платників.

Ми вже отримали чудовий прибуток від дивідендів у 2020 та 2021 роках. І поки що немає причин отримувати ці прибутки. Для нас важливо дозволити нашим переможцям бігти і не продавати, доки моя улюблена настройка «світлофора» не стане червоною.

Звичайно, ці «подвійні дивіденди» починаються з миготливого зеленого індикатора, нашого сигналу битої миші, щоб купити вигідну угоду.

Зелений: Коли дивіденд перевищує ціну акцій, ми купуємо

Моя перша порада, напевно, здивує вас (якщо ви не постійний читач моїх статей!): незалежно від того, на якому ринку ви купуєте, обов’язково завжди уважно подивіться на темпи зростання дивідендів акцій, які ви розглядаєте.

Тому що ось те, що мало хто розуміє: Зростання дивідендів є рушійною силою №1 ціни акцій. Тож якщо ви купуєте акції з виплатою, яка не тільки зросте, а й прискорення, ви можете дати собі гарний вибух.

А на ринку, що падає, зростання дивідендів може допомогти стабілізувати ціну ваших акцій, оскільки все більше інвесторів помічають зростання виплат і купують.

Я стільки разів бачив, як цей шаблон відтворюється, що це майже сміх. Просто подивіться на цей графік Texas Instruments
TXN
(TXN), яка за останнє десятиліття збільшила виплати на 577%. Важко стверджувати, що стрімке зростання виплат компанії не вплинуло на ціну її акцій: акції зросли майже на таку саму суму — і закономірність збільшення дивідендів і зростання ціни акцій зрозуміла.

Як бачите, щоразу, коли TXN падає, він неминуче повертається назад, щоб «зловити» свої дивіденди.

Це динаміка, яку я бачив під час створення акцій у червні 2017 року, і це спонукало мене зробити запит на купівлю акцій у вересневому випуску 2020 року Приховані врожаї. TXN щедро винагородив нас, підвищивши дивіденди на 140% (або 170% загального доходу) з тих пір!

Тепер, коли ми охопили наш дивідендний показник купівлі, давайте перевернемо цю стратегію і використаємо її, щоб повідомити нам, коли настав час продати та отримати прибуток.

Жовтий: Коли дивіденд Ми падаємо за ціною акцій, ми залишаємось напоготові

Для цього кроку розглянемо страховика Страхувальник
AIZ
(AIZ), який ми продали Приховані врожаї у грудні 2019 року з 90% загального доходу за трохи більше ніж чотири роки.

Протягом нашого періоду холдингу акції Assurant продовжували в основному відстежувати дивіденди компанії, час від часу стрибаючи вперед. Ми були задоволені цією траєкторією - хоча я пильно стежив за нею, - тому ми дозволили акціям працювати.

Але ціна акцій насправді як ви можете побачити нижче, швидко з’ясувалося, що Assurant не має зростання виплат, щоб підтримати цей стрибок.

Це НЕ та установка, яку ви хочете, щоб вас спіймали, коли ринок зміниться, тому ми зняли нашу 90% загальної прибутковості. І, як очікувалося, Assurant відтоді опублікував лише скромний приріст ціни на 18%, тоді як ринок підскочив на 49%.

Тепер перейдемо до нашого остаточного показника продажу.

Червоний: коли Momentum зупиняється, а прибутковість зменшується, ми продаємо

Коли ми купили хімічний виробник Хемури
CC
(DC) У моєму Звіт про доходи Контраріана Послуга високодохідного інвестування в червні 2020 року була дуже привабливою, включаючи 7.4% дивідендів і 10% короткого стиснення. Іншими словами, 10% її акцій в обігу були продані короткочасно, і ці ранні продавці були продані платити цей жирний дивіденд із власної кишені.

Продавці з короткими позиціями робили ставку на потенційний судовий процес проти CC. Але ми визнали ці побоювання надмірними, коли головний операційний директор компанії Марк Ньюман купив ще 2,500 акцій у травні 2020 року, якраз перед тим, як ми здійснили покупку.

Оскільки з’ясувалося, що шорти CC були неправильні, вони почали втрачати шорти. Кожна акція, яку вони «викуповували» (продавці з короткими цінами повинні «викупити» акції, які вони позичили, і передати їх кредитору) допомогла підвищити CC. Крім того, ми отримали товсті квартальні дивіденди разом із Марком, оскільки з червня 90 року ми отримали 2020% загального доходу.

Але до жовтня 2021 року ми були на роздоріжжі, коли темпи зупинилися приблизно на чотири місяці, а прибутковість для покупців знизилася приблизно до 3.4% через швидке зростання акцій. Це набагато менш привабливе для нових покупців, ніж початкові 7.4%, що призвело до значного зростання акції, коли ми вперше купили.

Додайте до того, що ФРС відмовилася від стимулів (і рухатися до більш високих ставок), що могло б послабити попит на промислові хімікати Chemours, і було сенс у жовтні 90 року прибрати наші 2021% прибутку.

Бретт Оуенс - головний стратег з інвестицій Контраріантський світогляд. Для отримання більш чудових ідей щодо доходу отримайте безкоштовну копію його останнього спеціального звіту: Ваш портфель дострокового виходу на пенсію: величезні дивіденди — щомісяця — назавжди.

Розкриття інформації: немає