6 порад щодо опціонів на акції та RSU в умовах волатильності та падіння ринків

Волатильність цін на акції та падіння ринку можуть вразити будь-кого, особливо цього разу. У період між падінням ринку 2008–2009 років і нещодавніми ринковими потрясіннями, спричиненими пандемією та інфляцією, багато співробітників, які мали опціони на акції та паї з обмеженим доступом (RSU), спостерігали лише зростання цін на акції. Для багатьох із вас недавнє падіння ринку може стати першим випадом на американських гірках нестабільності. Вам варто змінити свій фінансовий план чи дотримуватися його?

Фінансові стратегії для компенсації акцій на тлі волатильності та падіння цін на акції були домінуючими темами двох нещодавніх вебінарів, проведених myStockOptions.com, веб-сайтом із обширними ресурсами щодо всіх аспектів акції, планів купівлі акцій працівниками (ESPP) і володіння акціями компанії. Під час одного вебінару про стратегії реалізації опціонів на акції та іншого про планування обмежених акцій і RSU групи фінансових консультантів і податкових експертів обговорювали, як керувати нестабільністю та падінням ринків. Ця різноманітна група, включаючи CFP, EA та JD, представила різноманітні ідеї з різних точок зору.

1. Прислухайтеся до своєї терпимості до ризику

Девід Марш, менеджер з питань фінансового планування в Америприз (Міннеаполіс), під час вебінару щодо опціонів на акції зазначив, що падіння ринку є корисним періодом для «підтвердження або скидання толерантності до ризику». У сприятливі для ціни акцій вашої компанії часи, зазначив він, легко бути агресивним і налаштованим у своїй фінансовій стратегії. Важче підтримувати цю рішучість, коли курс акцій падає. Насправді, продовжив він, падіння курсу акцій може дати вам корисну реальну перевірку вашої толерантності до інвестиційного ризику.

Він пропонує вам прислухатися до того, що вам говорять ваші емоції під час спаду. «Скільки спаду ви готові та здатні витримати, і як це вплине на ваші цілі? Якщо ви покладалися на акціонерний капітал для покриття регулярних витрат на життя, це справжня небезпечна зона, яка виявляється під час нестабільності цін на акції та падінь». Статистика, отримана вами з темних часів щодо ціни акцій, може допомогти вам переглянути свої цілі щодо надходжень від акцій і переоцінити їхню частину, яка є дискреційною.

з некваліфіковані опціони на акціїВін продовжив, що зменшення різниці між ціною акцій і ціною виконання може здатися створюючим спокусливу можливість реалізувати опціони. З цього починається період утримання для вигідного податкового режиму довгострокового приросту капіталу при продажу, коли ціна акцій зрештою відновиться. Це звичайна стратегія для заохочувальні опціони на акції (ISO).

Однак некваліфіковані опціони на акції (NQSO) можуть бути кращими для тих же грошей. «Ви повинні порівняти, чи використовувати та утримувати NQSO, чи, можливо, просто залишитися за цією опцією та використати гроші в інший спосіб», — порадив він. «Враховуйте інвестиційний ризик і податкові фактори. Я хотів би мати на увазі, що якщо ви достатньо готові виконувати NQSO в цей час, я б сказав, що давайте візьмемо ці гроші та просто купимо більше акцій. Якщо ціна акцій справді відновиться, збільшивши частку власного капіталу в компанії, ми можемо отримати кращий результат».

2. Ласкаво просимо до нових грантів, але майте план звільнення

Меган Горман, засновниця Шашки Фінансовий менеджмент (Сан-Франциско) доповнив думки Девіда на вебінарі про опціони на акції тим фактом, що низька ціна акцій є чудовим часом для отримання нових грантів на опціони на акції. Довга гра, підкреслила вона, є ключем до успіху з компенсацією справедливості. «Якщо ви повернетесь до березня 2009 року, коли фондовий ринок був жалюгідним, то це був дивовижний час отримати грант із дуже низькою ціною виконання», — зауважила вона. Підвищення курсу акцій під час тривалого відновлення призвело до того, що гранти на опціони, надані на той час, надзвичайно приносили багатство.

Але остерігайтеся звільнень, попередила вона. Надання опціонів має обмежений термін і зазвичай лише дуже короткі періоди коли опціони можуть бути використані після припинення роботи. «Важливо мати стратегію реалізації опціонів і продажу акцій у випадку, якщо вас звільнять. На цих більш нестабільних ринках подумайте про те, що ви ризикуєте втратити роботу. Не втрачайте нагороди, над якими ви так багато працювали».

3. Не забувайте про загальну картину, але перегляньте своє грошове становище

Пам’ятайте про свої масштабні фінансові цілі, порадила Хлоя Мур, засновник Фінансові скоби (Атланта), на вебінарі обмеженого фонду/RSU. «Зараз ситуація трохи нестабільна, але тримайте свої фінансові цілі. Зосередьтеся на тому, що ви можете контролювати: продовжуйте накопичувати заощадження, виплачуйте борги та зміцнюйте своє фінансове становище, щоб якомога більше захистити себе від впливу нестабільних ринків».

З цією метою зараз гарний час збільшити свою готівкову позицію, зазначила вона. «Ваш обмежені одиниці запасів може допомогти в цьому", - зазначає вона. «Це вагомий привід продати акції, як тільки акції отримають права». Якщо ви використовуєте RSU для фінансування свого способу життя, дуже важливо «переглянути грошовий потік», — стверджувала вона.

4. Намагайтеся залишатися логічними, а не емоційними

Це часто легше сказати, ніж зробити, але це ставлення варто підкріпити. На вебінарі RSU Мег Бартелт, засновник Потокове фінансове планування (Bellingham, Washington), звернувся до ірраціональної тенденції надавати занадто великого значення ціні гранту обмежених акцій/RSU. Якщо ціна акцій падає між наданням і набуттям прав, це психічне «закріплення» дозволяє легко відчути, ніби ви щось втратили.

«Якщо ви отримали Google RSU рік тому, набагато більша вартість гранту зараз справді пригнічує», — навела вона як приклад. «Ваша прогнозована сума раніше становила 500,000 300,000 доларів. Зараз це 500,000 XNUMX доларів. Але важливо пам’ятати, що XNUMX XNUMX доларів буквально ніколи не були вашими. Єдине що is ваша кількість акцій, якщо ви протримаєтеся в компанії досить довго. Майте на увазі цю упередженість».

Вам слід тримати свої акції RSU чи продавати їх? Тест для відповіді на це запитання, зазначила Мег, «не змінюється разом із курсом акцій». Натомість, продовжувала вона, це завжди так: «Якби у вас була готівка на таку саму суму, чи купили б ви акції тієї ж компанії?» Якщо відповідь ствердна, ви, ймовірно, хочете тримати свої акції. Якщо відповідь ні, ви, ймовірно, хочете їх продати. «Відповідь може змінюватися залежно від ціни акцій і ринкових умов, але не від логічної структури», — підкреслила вона.

Даніель Заяц, керуючий партнер Група Zajac (Екстон, Пенсільванія), запропонував альтернативний підхід до мінімізації ризику зниження на нестабільних ринках, якщо у вас є як опціони на акції, так і RSU. Виступаючи разом із Мег і Хлої на вебінарі RSU, він запропонував провести аналіз, щоб визначити, чи є сенс для вас тримати ваші акції RSU і натомість скористатися своїми опціонами та продати ці акції. Це може гарантувати отримання доходів, необхідних для конкретних цілей.

5. Слідкуйте за своїми приблизними податками; Подивіться на майбутні гранти

Мег також зауважила, що значне падіння доходу між минулим і цим роком означає, що якщо ви платите передбачуваний податок щоб не відставати від стрибків доходу від наділів RSU, вам слід переглянути приблизну суму податку, яку ви сплачуєте. «Розрахункові податкові накладні на поточний податковий рік складаються на основі минулорічний дохід. Якщо ви використовуєте передбачувані податкові ваучери минулого року для нижчого доходу цього року, ви будете такими шлях переплати передбачуваних податків цього року».

Зворотне також вірно, продовжила вона, якщо ви зменшите свої передбачувані податкові платежі цього року. Якщо ціна акцій знову зросте наступного року, ви хочете бути впевнені, що ні недоплачуючи приблизні податки на основі вашого нижчого доходу цього року.

Деніел повторив зауваження Мег, наголосивши на важливості «активної співпраці з CPA», щоб бути впевненим, що ви не переплачуєте або не сплачуєте недоплачених податку протягом року, замість того, щоб просто покладатися на безпечні гавані на основі вашого доходу за попередній рік. «Якщо у вас є значний капітал, — сказав він, — вам слід щоквартально перевіряти приблизні податки».

Деніел та інші доповідачі вебінару RSU також зазначили, що падіння курсу акцій відкриває нові можливості. Якщо ваші щорічні субсидії на акціонерний капітал базуються на відсотках від вашої зарплати, «можливо, ви отримуєте додаткові акції, оскільки ціна акцій нижча». Це гарна новина, яка компенсує погану новину про нижчу ціну акцій.

6. Саме час отримати професійну фінансову пораду

Білл Діллхофер, генеральний директор компанії Стратегії чистого капіталу (Бенд, штат Орегон), який розробив інструмент аналізу StockOpter, закликає працівників, які мають капітал у період економічного спаду, звертатися за порадою до професійний фінансовий планувальник, якщо вони ще цього не зробили. «Коли ціна акцій зростає, ви можете отримати пораду від чату Watercooler і думати, що вам не потрібен фінансовий консультант», — сказав він на вебінарі з опціонів на акції. Довіру легко отримати на бичачих ринках. Однак ситуація змінюється, коли ціни на акції падають і наростає ведмежий ринок.

Білл підкреслив, наскільки фінансовий консультант може допомогти вам прийняти кращі рішення та уникнути помилок із компенсацією акцій. Хороший порадник може «встановлювати та відстежувати диверсифікація критерії, засновані на ризику». Він порекомендував зрозуміти вашу «вартість втрати», показник, який може розрахувати консультант і показує втрачену вартість, якщо ви залишите свою компанію, щоб працювати на конкурента. Навіть якщо ви загалом впевнені у своїх знаннях щодо особистих фінансів, консультанти можуть допомогти вам «бути впевненішими, щоб вистояти на цих нестабільних ринках, не збожеволівши».

Додаткові джерела

Вебінари, на яких виступали ці експерти з фінансового планування, доступні за запитом на каналі вебінарів myStockOptions:

Веб-сайт myStockOptions.com містить інші ресурси та інструменти з фінансового планування волатильність і падіння ринків.