5 способів поглянути на розпродажу облігацій

Ціни на облігації досягли піку під час пандемії в березні/квітні 2020 року, і через 2 роки вони продовжують розпродаж. Фінансові консультанти, які рекомендують класичний портфель 60% акцій/40% облігацій, весело пояснюють це своїм клієнтам. Ви маєте на увазі, що і облігації, і акції можуть знижуватися одночасно? О так.

Ось місячний графік цін на ETF iShares 20+ річних казначейських облігацій, широко використовуваний еталон для ринку:

Усі, хто з початку 2020 року і донедавна втік до «безпеки» казначейства, втрачають гроші. Зверніть увагу на велику червону смугу обсягу продажів минулого місяця, яку можна побачити під графіком ціни. Зверніть увагу, що рівень підтримки наприкінці 2019 року 130 більше не підтримується. Там продавці здолали покупців. Зауважте, що наступний серйозний рівень підтримки знаходиться приблизно на 105.

Тижневий графік орієнтовної ціни облігацій тут:

Ви можете чітко помітити рух вниз від початку цінового сплеску на початку 2020 року на величезному обсязі. Здавалося, що облігації досягли дна до березня 2021 року, але потім повернулися до режиму продажу до листопада того ж року. З того часу це було прямо. Подивіться, як ця попередня підтримка з початку 2021 року була переконливо отримана за останні 3 тижні.

Це щоденний графік цін на ETF казначейських облігацій iShares 20+ років:

Ця червона пунктирна лінія демонструє серйозність спуску з грудня по теперішній час. Цей контрольний ETF облігацій торгувався тоді трохи вище 154, а до середини квітня він знизився до 125.12. Зауважте, що покупці з’являються час від часу, але продавці приходять частіше і в більшій кількості.

Для іншої точки зору, ось звичайна діаграма для ETF казначейських облігацій iShares на 20+ років:

Те, що вона пробивається нижче синьої лінії, яка характеризує рух ціни з 2014 року, не є хорошим знаком. У верхньому лівому куті діаграми зверніть увагу на «Шаблон P&F: розбивка подвійного дна 10 березня 2022 року». Не потрібно витрачати багато часу на вивчення цього: досить зрозуміло, який напрям зараз.

Ось точковий і фігурний графік прибутковості 10-річних казначейських облігацій:

Цей графік показує базисні пункти: дохідність зросла з 40% на початку 2020 року до 2.71% минулого тижня. Це перевернута версія еталону облігацій. Опис у верхньому лівому куті є повчальним: «P&F Pattern: Double Top Breakout, 09 березня 2022». Прорив вище попереднього максимуму 2018 року в 3.20%, безумовно, приверне певну увагу.

Мій сайт тут:

Дешеві акціїДешеві вигідні акції – знайдіть найбільш недооцінені акції на Уолл-стріт

Не інвестиційні поради. Тільки для освітніх цілей.