5 акцій, у яких ці жінки-менеджери бачать цінність

Підсумки

• Хоча у них різні стратегії, у двох жінок є кілька спільних володінь.

Кетрін Вуд (Trades, Portfolio), засновник, головний інвестиційний директор і генеральний директор ARK Investment Management, зробила собі ім’я завдяки інвестуванню в акції «підривних інновацій». Впроваджуючи ітераційний процес, який поєднує дослідження зверху вниз і знизу вгору, її нью-йоркська фірма прагне інвестувати в компанії, які можуть отримати вигоду від міжгалузевих інновацій, таких як штучний інтелект, робототехніка, зберігання енергії, секвенування ДНК і технологія блокчейн.

Порівняно, Causeway Capital's Сара Кеттерер (Торгівлі, портфель) прагне досягти вищої прибутку з урахуванням ризику шляхом інвестування в акції з неправильною ціною як на розвинених, так і на ринках, що розвиваються. Фірма гуру в Лос-Анджелесі, яку вона заснувала разом із Гаррі Хартфордом у 2001 році, шукає потенційні можливості серед компаній із середньою та великою капіталізацією, використовуючи кількісні та ціннісні методи. Кожна акція також отримує оцінку ризику на основі величини волатильності, яку вона додає до портфеля. Потім інвестиційна команда вводить позиції в акції з найвищою очікуваною прибутковістю з поправкою на ризик, які також мають нижчий коефіцієнт ціни та прибутку та вищу дивідендну прибутковість, ніж ринкова.

Хоча два гуру використовують різні підходи до збору запасів, у них все ще є кілька спільних холдингів.

Відповідно до зведеного портфоліо, функції Premium GuruFocus, обидва цінні інвестори мали позиції в Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. Ltd. (TSM, Financial), General Electric Co.
GE
. (GE, Financial), Meta Platforms Inc. (FB, Financial), JD.com Inc. (JD, Financial) і The Walt Disney Co
DIS
. (DIS, фінансовий) станом на кінець третього кварталу.

Тайвань напівпровідниковий виробництво

Кеттерер зменшила свою частку в Taiwan Semiconductor Manufacturing (TSM, Financial) на 3.93% до 4.12 мільйона акцій протягом кварталу, тоді як Вуд залишила свою позицію без змін на рівні 10 акцій. Їх сукупна вага портфеля акцій становить 10.35% в акціях.

Тайванська компанія, яка виробляє напівпровідникові мікросхеми, має ринкову капіталізацію в 742.98 мільярдів доларів; її акції торгувалися близько $142.17 у четвер із співвідношенням ціни та прибутку 32.59, співвідношення ціни та ціни 8.92 та співвідношення ціни та продажу 12.28.

Лінія значення ГФ
ЗНАЧЕННЯ
припускає, що акції в даний час значно завищені на основі історичних показників, минулих показників та прогнозів майбутніх прибутків.

Фінансова міцність Taiwan Semiconductor була оцінена GuruFocus на 7 з 10. Хоча компанія випустила приблизно 424.2 мільярда нових тайваньських доларів (15.4 мільярда доларів) нового довгострокового боргу за останні три роки, нею можна керувати завдяки комфортному рівню покриття відсотків. Надійний Z-Score Altman 10.3 вказує на те, що компанія має хорошу репутацію, навіть якщо активи нарощуються швидше, ніж росте прибуток. Рентабельність інвестованого капіталу також перевершує середньозважену вартість капіталу, що свідчить про те, що в міру зростання компанії відбувається створення хорошої вартості.

Прибутковість компанії отримала оцінку 9 з 10, завдяки зростанню операційної маржі, а також високому прибутку від власного капіталу, активів і капіталу, які перевершують більшість конкурентів. Він також має помірний F-Score Piotroski 5 з 9, тобто умови є типовими для стабільної компанії. Постійне зростання доходів і прибутків Taiwan Semiconductor сприяло тому, що передбачуваність досягла 3.5 з п’яти зірок. За даними GuruFocus, компанії з таким рейтингом повертаються в середньому на 9.3% щорічно протягом 10-річного періоду.

GuruFocus каже, що Кеттерер отримала приблизно 185.38% від своїх довготривалих інвестицій, а Вуд побачила прибуток близько 43.53% від її власності з першого кварталу 2018 року.

З гуру, інвестованих у Тайвань Semiconductor Manufacturing, Кен Фішер (Торговля, портфель) має найбільшу частку з 0.49% акцій, що знаходяться в обігу. Френк Сендс (Торги, портфоліо), Перший інвестиційний орел (Торги, портфоліо), Бейлі Гіффорд (Торги, портфоліо), Руан Куніфф (Торгівля, портфоліо) та Спірос Сегалас (торгівлі, портфоліо), серед іншого, також мають значні позиції в акції.

General Electric

Кеттерер ввела 1 мільйон акцій General Electric (GE, Financial) протягом кварталу, тоді як Вуд збільшила свій пакет акцій на 22.54% до 55,649 2.33 акцій. Загальна вага портфеля акцій становить XNUMX%.

Промисловий конгломерат зі штаб-квартирою в Бостоні, який нещодавно оголосив про поділ на три окремі компанії, має ринкову капіталізацію в 113.17 мільярдів доларів; її акції торгувалися близько $103.06 у четвер із співвідношенням ціни та прибутку без одноразових статей 47.76, співвідношення ціни та ціни 3.03 та співвідношення ціни та продажу 1.44.

Відповідно до рядка вартості GF, запас в даний час значно завищений.

GuruFocus оцінив фінансову міцність General Electric на 3 з 10 через низькі коефіцієнти боргу та Z-Score Altman 1.44, що попереджає, що компанія може бути під загрозою банкрутства. ROIC також затьмарюється WACC, що означає, що компанія намагається створити вартість.

Прибутковість компанії отримала оцінку 5 з 10, оскільки її прибутковість і прибуток нижчі для більшості аналогів у галузі. Однак GE підтримує помірний F-Score Piotroski, що дорівнює 4. Проте в результаті зниження прибутку на акцію в останні роки, рейтинг передбачуваності в одну зірку залишається на контролі. GuruFocus каже, що компанії з таким рейтингом повертають у середньому 1.1% щорічно.

Дані GuruFocus показують, що Кеттерер наразі втратила приблизно 8.04% своїх інвестицій, тоді як Вуд отримав 3.23% прибутку.

З часткою 1.54%, Андреас Халворсен (Торговля, портфель) є найбільшим акціонером гуру General Electric. Інші провідні інвестори-гуру включають Hotchkis & Wiley, Річард Пжена (Торгівля, портфоліо), Фонд доходів за ціною T Rowe (Торгівля, портфоліо) та Нельсон Пельц (Торги, портфоліо).

Мета-платформи

У третьому кварталі Вуд зменшила свою позицію на Meta Platforms (FB, Financial) на 27.4% до 210,084 9.11 акцій, тоді як Кеттерер збільшила свій пакет акцій на 257,700% до 2.14 XNUMX акцій. Гуру мають сукупну вагу портфеля акцій XNUMX% в акціях.

Нещодавно змінивши назву на Facebook, компанія соціальних мереж Менло Парк, Каліфорнія, має ринкову капіталізацію в 921.65 мільярдів доларів; її акції торгувалися близько $331.32 у четвер із співвідношенням ціни та прибутку 23.64, співвідношення ціни та ціни 6.94 і співвідношення ціни та продажу 8.48.

Виходячи з лінії вартості GF, на даний момент акція виглядає скромно заниженою.

Фінансова міцність Meta Platforms була оцінена GuruFocus на 7 з 10, що обумовлено комфортним рівнем покриття відсотків і надійним Z-Score Altman 18.01. ROIC також перевищує WACC, що свідчить про те, що компанія створює вартість у міру свого зростання.

Прибутковість компанії була ще кращою з рейтингом 9 з 10. Незважаючи на зниження операційної маржі, Meta підтримується високою прибутковістю, яка перевершує більшість конкурентів, а також помірною оцінкою Piotroski F-Score 6. Стабільний прибуток і зростання доходів сприяли досягненню п’ятизіркового рейтингу передбачуваності. Дані GuruFocus показують, що компанії з таким рейтингом прибутку в середньому становлять 12.1% щорічно.

За оцінками GuruFocus, Кеттерер отримала 2.45% своїх інвестицій з другого кварталу 2021 року, тоді як Wood's повернула приблизно 18.86% з моменту створення в другому кварталі 2019 року.

Бейлі Гіффорд (Торговля, портфель) є найбільшим акціонером компанії Meta з 0.28% акцій. Фішер, Піски, Chase Coleman (торгівлі, портфоліо), Dodge & Cox, Segalas, First Eagle, Стів Мандель (торгівлі, портфоліо) та багато інших гуру також володіють акціями Meta Platforms.

JD.com

У той час як Вуд зменшила свою частку в JD.com (USB) на 61.76% протягом третього кварталу до 2.4 мільйонів акцій, Кеттерер обмежила свою позицію на 33.71% до 1.03 мільйона акцій. Разом гуру мають сукупну вагу портфеля акцій у 2.09%.

Ринкова капіталізація китайської компанії електронної комерції становить 113.50 мільярдів доларів; його акції торгувалися близько $72.98 у четвер із співвідношенням ціни та прибутку 29.62, співвідношення ціни та ціни 3.41 і співвідношення ціни та продажу 0.84.

Лінія вартості GF свідчить про те, що на даний момент запас досить оцінений.

GuruFocus оцінив фінансову міцність JD.com на 7 з 10 на основі належного покриття відсотків і високого Z-Score Altman 4.21. WACC, однак, перевершує ROIC, що свідчить про проблеми зі створенням вартості.

Прибутковість компанії також не поступилася, отримавши оцінку 4 з 10. Незважаючи на те, що прибуток перевищує половину своїх аналогів у галузі, операційна маржа є нижчою порівняно з іншими компаніями. JD.com також має помірний F-Score Piotroski 6, що означає стабільні умови бізнесу.

За даними GuruFocus, Вуд втратила приблизно 16.90% своїх інвестицій. З третього кварталу 77.23 року Ketterer приріс приблизно на 2019%.

Серед гуру, інвестованих в JD.com, Коулман має найбільшу частку з 3.29% його акцій в обігу. Кріс Девіс (Торгівля, портфоліо), Dodge & Cox, Філіп Лаффон (Торговля, портфоліо), Халворсен і Фішер також мають значні ставки.

Walt Disney

Протягом кварталу Кеттерер зменшила свій пакет акцій Walt Disney (DIS, Financial) на 14.68% до 461,244 158.44 акцій. Вуд збільшила свою позицію на 393,879% до 1.92 XNUMX акцій. Два гуру мають загальну вагу портфеля акцій XNUMX% в акціях.

Гігант медіа та розваг зі штаб-квартирою в Бербанку, Каліфорнія, має ринкову капіталізацію в 284.59 мільярдів доларів; його акції в четвер торгувалися близько $156.57 із співвідношенням ціни та прибутку 143.64, співвідношення ціни і продажу 3.22.

Відповідно до рядка вартості GF, запас в даний час скромно завищений.

Фінансова міцність Disney була оцінена GuruFocus на 4 з 10. У результаті випуску приблизно 11.2 мільярдів доларів нового довгострокового боргу протягом останніх трьох років компанія має низьке покриття відсотків. Altman Z-Score 2.25 також вказує, що компанія перебуває під певним тиском. Він також намагається створити вартість, оскільки ROIC впав нижче WACC.

Рентабельність підприємства отримала оцінку 7 з 10. Незважаючи на те, що прибуток знижується, а прибуток нижче, ніж у половини конкурентів, Disney має помірну оцінку Piotroski F-Score 6. Незважаючи на реєстрацію втрат операційного доходу та зниження прибутку на акцію, він також має однозірковий рейтинг передбачуваності.

Згідно з даними GuruFocus, Ketterer отримав приблизно 36.77% від інвестицій з першого кварталу 2020 року, тоді як Wood втратив 12.5% з другого кварталу 2021 року.

Маючи 0.61% акцій, Фішер є найбільшим акціонером гуру Disney. Інші провідні інвестори-гуру включають Лаффонта, Даніель Лоб (Торги, портфоліо), Столиця Даймонд Хілл (Торги, портфоліо), Управління PRIMECAP (Торги, портфоліо), Руан Куніфф (Торгівля, портфоліо) та Yacktman Asset Management (Торги, портфоліо).

Інші спільні холдинги та склад портфеля

Додатковими акціями, якими обидва гуру володіли станом на 30 вересня 2021 року, були Baidu Inc. (BIDU, Financial), Takeda Pharmaceutical Co. Ltd. (TAK, Financial), MercadoLibre Inc.
МЕЛІ
(MELI, фінансовий), Pinduoduo Inc.
ПТД
(PDD, Financial) та InMode Ltd. (INMD, Financial).

Портфель акцій Wood на суму 41.63 мільярда доларів, який складається з 298 акцій, значною мірою інвестується в сектори охорони здоров’я та технологій.

Портфель акцій Ketterer на суму 4.44 мільярда доларів, який складається з 81 акцій, значно інвестує в технологічні, промислові та споживчі циклічні сектори.

Розкриття інформації

Я / ми не маємо жодної позиції в жодному згаданих акціях і не плануємо ініціювати будь-які позиції протягом наступних 72 годин.

Погляди цього автора є виключно їхньою власною думкою і не схвалені та не гарантовані GuruFocus.com.