продаж на полиці в торговому центрі
getty
Суть ведмежого ринку полягає в тому, щоб повернути на землю співвідношення ціни та прибутку (P/E). Бажано однозначними цифрами.
Мені подобаються P/E до десяти, тому що це означає, що компанія принаймні має шанс щоб окупити нас протягом десятиліття. Дайте мені P/E вісім, бізнес, який мені подобається, і я з радістю чекаю вісім років.
Бонусні бали, якщо я можу отримати заплатили за очікування, куди приходять дивідендні акції.
Завдяки цьому ведмежому ринку, що розвивається, ми нарешті маємо знижки в High Yieldland. Нещодавно ми поговорили про п’ять вигідних угод, а за хвилину ми обговоримо ще п’ять.
Основні ринкові індекси мають в кінці кінців відскочив. Це все ще був потворний рік, і це чудово для нас, хлопці та дівчата, які цінують дивіденди. Це допомагає перевести оцінки на розумну територію.
Частини ринку зараз дешеві. Ось п’ять таких компаній з однозначним P/E і прибутковістю від 4.9% до 6.1%.
Коля (KSS)
Вихід дивідендів: 5.0%
Перехід P/E: 6.2
Дисконтний універмаг Kohl's (КСС) це відносна рідкість на Уолл-стріт: це роздрібний продавець, який одночасно коштує дуже дешево і дає 5%. І це останнє завдяки подвоєнню дивідендів на початку 2022 року.
Але на цьому апеляція про обмеження закінчується.
Частково причиною того, що Kohl's торгується так дешево, є зниження майже на 20% з початку року через слабкість основного бізнесу. Його прибуток у першому кварталі в травні впав до 11 центів на акцію з 1.05 долара в кварталі минулого року і був набагато нижчим за оцінки Уолл-стріт. Роздрібний продавець також знизив свої продажі, маржу та прибуток на акцію за весь рік.
Труднощі Kohl певною мірою випливають із асортименту продуктів. А саме Коля продає речі—одяг, посуд, постільна білизна тощо. Але зараз споживачів тягнуть в інші напрямки, при цьому частина грошей спрямовується на придбання більшої кількості основних продуктів на тлі вищих витрат на продукти харчування та базові продукти, тоді як інші споживчі долари спрямовуються до того, що, як очікується, стане чудовим сезоном подорожей. Ця тенденція була вбивством для Колі, і може бути деякий час.
Зауважте, що акції зазнали кількох різких підйомів у розпал 2022 року. Це тому, що Kohl's є головним і центральним у млині чуток про злиття і поглинання — зовсім нещодавно компанія попросила потенційних покупців подати свої пропозиції протягом наступних кількох тижнів.
Через це акції KSS майже неможливо повністю відмовитися, оскільки викуп може настати в будь-який момент. Але це також означає, що Kohl's майже напевно не є рішенням для довгострокового доходу.
Ресурси Civitas (CIVI)
Вихід дивідендів: 6.1% *
Перехід P/E: 5.1
Ресурси Civitas (CIVI) є проектом рідкісного «потрійного злиття» — у 2021 році Bonanza Creek Energy об’єдналася з Extraction Oil & Gas, викупила Crestone Peak Resources та перейменувала бренд на Civitas. Отримана нафтогазова компанія з Колорадо експлуатує свердловини на площі приблизно 525,000 160,000 акрів басейну Денвер-Джулесбург (DJ), видобуваючи приблизно XNUMX XNUMX барелів нафтового еквіваленту на день.
Як і багато «брудних» енергетичних компаній, Civitas шукає способи озеленити себе. Він стверджує, що є першим вуглецевим оператором розвідки і дослідження в Колорадо, і, треба визнати, деякі з його методів є розумними за галузевими стандартами. Розглянемо цей приклад із Reuters:
«У передмісті Денвера нафтова бурова установка піднімає землю біля багатого анклаву, обрамленого засніженими горами. Сайт є тихішим, чистішим і менш помітним, ніж аналогічні нафтогазові операції. Це може бути просто майбутнє буріння в Сполучених Штатах.
Нафтова компанія Civitas Resources розробила операцію для роботи в основному від електричної мережі міста, виключивши щоденні проїзди більш ніж десятка дизельних вантажівок з паливом. Електрична установка не має запаху сажі чи сірки у вихлопних газах дизельного палива і досить приглушена, щоб руки машини могли розмовляти без крику».
Civitas не має досвіду роботи, на який можна спиратися, але багатообіцяючим є те, як фірма розпоряджається своїми грошима. Компанія має лише 0.2-кратне чисте кредитне плече і «мінімальні зобов’язання щодо середнього потоку». У той же час він пропонує програму базових і змінних дивідендів — базову виплату в розмірі 46.25 цента за акцію, яку він доповнює змінними дивідендами, якщо це дозволяють результати.
Правда, базова дохідність становить скромні 2.3%; саме змінна прибутковість (на основі останньої виплати) збільшує її ще на 3.8 відсоткових пунктів до рівня 6% плюс. Тож важко залежати від Civitas, якщо у вас є строгий пенсійний план доходів… але якщо ви молодий інвестор, який просто будуєте у майбутнє і хочете диверсифікуватися з деякими виробниками доходу, важко сперечатися з його низькою ціною.
Холдинги MDC (MDC)
Вихід дивідендів: 5.2%
Перехід P/E: 3.5
Холдинги MDC (MDC) не буде знайомим більшості людей, але цілком можливо, що ви чули про Richmond American Homes — його основну дочірню компанію, яка будує будинки на Східному узбережжі, Південно-Східному, Середньому та Західному узбережжі. Інші дочірні компанії MDC надають кредити, страхування власників житла та страхування прав власності.
Як і решта житлової індустрії, MDC Holdings пішла на банани після краху COVID. Домобудівники не могли встигати за масовим зростанням попиту, оскільки міські жителі кинулися в передмістя та околиці.
Також, як і решта індустрії будівництва будинків, MDC було повернено на землю в 2022 році. Сигнал Федеральної резервної системи про швидке підвищення процентних ставок спричинив бум іпотечних ставок, а житлова індустрія демонструє ознаки похолодання, як і планувалося.
Але це цілком може бути ситуація з купанням дитини.
MDC все ще володіє достатньою силою ціноутворення, що має свої прибутки, щоб встановити максимуми за кілька десятиліть — стрімкі ставки за іпотечними кредитами та інше. І всього кілька тижнів тому я отримав одне з найневідкладніших прохань, які я коли-небудь бачив, як дослідники акцій зверталися до своїх дослідників, підкріплені приголомшливою статистикою оцінки. З Бака Хорна Реймонда Джеймса (курсив мій):
«З огляду на надзвичайно ліквідний і нещодавно оновлений баланс MDC (за S&P до BB+), найвищу дивідендну прибутковість у галузі (5.0%) і прогнозовану рентабельність інвестицій у 23.5% – ми наполегливо закликаємо інвесторів скористатися перевагами історичної знижки від оцінки в цьому швидкому покращенні франшиза на будівництво дому. У поточних цінах MDC тепер оцінюється в 0.9x прогнозованої балансової вартості на кінець року і лише в 3.4x прибутку на акцію за 2023 рік, це найнижчий форвардний коефіцієнт P/E з січня 2000 року».
Житло – це циклічна галузь, тому MDC часом буде боляче тримати. Але жирні дивіденди 5% плюс допоможуть заспокоїти багато хвилювання.
Центр оренди (RCII)
Вихід дивідендів: 4.9%
Перехід P/E: 5.3
Ось ім’я, з яким майже кожен повинен бути знайомий.
Центр оренди (RCII) є лідером галузі оренди для власності, що дозволяє людям із менш ніж ідеальним кредитом поступово оплачувати свій шлях до меблів та техніки від Ashley Furniture, Whirlpool
Можна подумати, що вищі споживчі ціни призведуть до збільшення трафіку до Rent-a-Center, де споживачі можуть розподілити біль на кілька платежів. Але навряд чи це було так. З початку року акції RCII впали більш ніж на 40%, причому левова частка припадає на жахливий звіт за четвертий квартал у лютому.
«Сукупний ефект значного скорочення урядової допомоги в зв’язку з пандемією, високих за десятиліття темпів інфляції та перебоїв у ланцюжках поставок вплинув на здатність наших цільових клієнтів отримати доступ до товарів тривалого користування та дозволити собі», – сказав генеральний директор Мітч Фадель.
Але стрімке падіння акцій RCII привело акції до високої вартості, що приблизно в 5 разів перевищує очікуваний прибуток. І є кілька срібних накладок, що просвічують. Rent-a-Center перевищив очікування щодо прибутків і доходів у першому кварталі. Він все ще генерує значний вільний грошовий потік у розмірі 1 мільйонів доларів у першому кварталі 189 року проти 1 мільйонів доларів у першому кварталі 2022 року), а його оцінка «першого пропущеного платежу» різко знизилася з початку року.
Майже 5% прибутковість підсолоджує банк, поки інвестори чекають повороту.
Ханесбрандс
Вихід дивідендів: 5.1%
Перехід P/E: 7.0
Hanesbrands (HBI) це ще одне добре відоме ім'я, відповідальне за його одноіменний бренд Hanes, а також Champion, Playtex, L'eggs, Wonderbra, Bali, JMS/Just My Size та кілька інших брендів одягу.
Це також ще одна акція, яка тільки розгойдується в 2022 році, коли продавці з Уолл-стріт підвищили її приблизно на 30%.
HBI відчуває тиск на багатьох фронтах.
По-перше, Hanesbrands вирішує проблеми з ланцюгом поставок з початку пандемії, і, у свою чергу, був змушений скоротити пропозицію своїх продуктів приблизно на третину за цей час. Тим часом існуючі бренди, такі як Champion, бачили, який ріст вони відчувають, урізаний подальшими проблемами з ланцюгом поставок.
Тенденції споживчих витрат також є проблемними. Як згадувалося раніше, інфляція посилає більше доларів споживачам на закупівлі основних товарів — насправді, Walmart
Звичайно, це тимчасова проблема, але мало що вказує на те, що HBI наближається до кінця своїх короткострокових проблем. І, незважаючи на приємну ціну та високу прибутковість, інвесторам, які прибутку, слід остерігатися дивідендів, які залишаються незмінними з 2017 року.
Бретт Оуенс - головний стратег з інвестицій Контраріантський світогляд. Для отримання більш чудових ідей щодо доходу отримайте безкоштовну копію його останнього спеціального звіту: Ваш портфель дострокового виходу на пенсію: величезні дивіденди — щомісяця — назавжди.
Розкриття інформації: немає
Source: https://www.forbes.com/sites/brettowens/2022/06/05/5-low-pe-stocks-with-5-dividends/