Сенсорний екран Reits показаний бізнес-леді.
getty
REITs (інвестиційні фонди нерухомості) є як і раніше забезпечуючи приблизно вдвічі більший дохід, ніж на ширшому ринку. І це тільки сектор середній.
Чотири високоприбуткові REITs, зокрема, приносять сьогодні 4% і більше. Ми обговоримо їх за мить.
Процентні ставки зростають, і «загальна мудрість» каже, що зараз поганий час купувати REITs, оскільки вони ведуть себе як облігації. неправильно.
Допоки економіка продовжуватиме розвиватися, а ці конкретні ренти будуть виплачуватися, дивіденди продовжуватимуть розпилюватися. Крапка. І ми все про дивіденди тут в Контраріантський світогляд.
Дослідження S&P Global зазначає, що підвищення процентних ставок «часто пов’язане з економічним зростанням і зростанням інфляції, що справді може бути благом для сектора нерухомості. Зокрема…
- «Здорове економічне зростання, як правило, призводить до зростання попиту на нерухомість і підвищення рівня заповнюваності, що сприяє зростанню доходів REIT, грошових потоків і дивідендів».
- «У періоди інфляції власники нерухомості зазвичай мають можливість підвищувати орендну плату, і в результаті зростання дивідендів REIT історично перевищувало рівень інфляції».
Хоча це надихає з широкої точки зору, ми, очевидно, хочемо лише найкращого з найкращого. Давайте зануримося в цих щедрих платників дивідендів по черзі.
Дохід від нерухомості
Вихід дивідендів: 4.0%
Не дивно, що Дохід від нерухомості (O) очолює список високоякісних REITs, які відновлюються на ринку в цілому.
Realty Income побудувала свою назву на тому, що є щомісячна виплата дивідендів. Поки я пишу це, O може похвалитися 625 послідовними місячними дивідендами, але, звичайно, я очікую, що це зміниться тут за кілька тижнів… і щомісяця після цього. Крім того, це дивідендний аристократ, який підвищував ставку на свої виплати 116 разів з моменту виходу на біржу в 1994 році, включаючи 98 послідовних квартальних збільшень.
Це забезпечило поєднання тривалості дивідендів і покращення завдяки великому портфоліо з понад 11,000 XNUMX об’єктів нерухомості, які, що важливо, знаходяться за довгостроковими угодами чистої оренди. Ключовою тут є частина «чистої оренди». Realty Income не займається страхуванням, обслуговуванням і податками — орендарі за все це на гачку.
Realty Income просто збирає чеки на орендну плату, потім повертається та виписує чеки на дивіденди.
REIT закінчує фантастичний перший квартал, коли доходи зросли на 82%, а скориговані кошти від операцій (FFO, важливий показник прибутковості нерухомості) зросли на 14% порівняно з минулим роком. Але важливо те, що Realty Income зробила величезний крок за межі своєї зони комфорту. У лютому компанія O оголосила, що погодилася придбати курорт і казино Encore Boston Harbor у Wynn Resorts
Це довгий час було вибором стабільності та дивідендів із прибутковістю (4%), яка часто перевищує середній показник REIT-сектора. Але його нова агресія також ставить у гру можливість швидкого зростання.
National Retail Properties (NNN)
Вихід дивідендів: 4.6%
Успіх Realty Income навряд чи є винятком. До недавнього підйому REIT з чистим лізингом вже були найефективнішою галуззю нерухомості з початку року, знизившись трохи більше ніж на 6% проти падіння FTSE NAR на 18%.
Тож ви не здивуєтеся, коли я скажу вам, що ще одна чиста оренда REIT – National Retail Properties (NNN) – виглядає яскравим прикладом у цьому просторі.
NNN не такий великий, як Realty Income, але він все ще має величезний масштаб із приблизно 3,300 об’єктами нерухомості, які здані в оренду 370 орендарям у 48 штатах, із рівнем заповнюваності понад 99 %. Жоден орендар не становить більше 5% портфеля, і для тих, хто турбується про стабільність, деякі з них переживуть апокаліпсис: 7-Eleven, BJ's Wholesale, Fikes.
Це сприяло постійному зростанню дивідендів National Retail Properties, які щорічно збільшувалися протягом понад трьох десятиліть. Це включає нещодавнє підвищення на 3.8% до 55 центів за акцію щоквартально.
Прибутки за 2 квартал будуть оприлюднені незабаром, і компанія сподівається продовжити успішний перший квартал, коли AFFO на акцію зросла на 4% до 79 центів на акцію. Тим часом, компанія повинна побачити зростання AFFO за весь рік більш ніж на 6%, каже Реймонд Джеймс. Це демонстрація солідності: те, що в поєднанні з дохідністю понад 4% має залучити багато інвесторів протягом решти року, особливо якщо ринок знову почне коливатися.
Ігри та дозвілля (GLPI) і VICI (VICI)
Дивідендна прибутковість GLPI: 5.4%
Дивідендна прибутковість VICI: 4.2%
Також варто розглянути два привабливі назви казино: Властивості ігор та відпочинку (GLPI) та Властивості VICI (VICI).
Перший ожив у листопаді 2013 року, коли його виділили Penn National Gaming
VICI—також допоміжний продукт, від Цезар Розваги
Ігрові оператори Pure-Play зазнали серйозних труднощів із початку «ведмежого» ринку COVID. Лас-Вегас-Сендс (LVS) та Курорти Вайн (WYNN) все ще коштують приблизно половину того, що вони були пару років тому. Але ви б цього не знали, дивлячись на GLPI та VICI, які викидають готівку та живуть на великі суми.
Наприклад, компанія Gaming & Leisure Properties нещодавно оголосила про придбання двох об’єктів Bally — казино Twin River Lincoln і Bally’s Tiverton Casino & Hotel — за 1 мільярд доларів із планом на випадок купівлі готелю Hard Rock Hotel & Casino Білоксі, якщо вони не зможуть. вчасно закрити казино Lincoln. (І навіть тоді вони все одно матимуть можливість придбати Lincoln до кінця 2024 року.) Реймонд Джеймс зазначає, що угода має бути негайно посилена AFFO, що дасть ігровому гравцеві поштовх у руку, щоб продовжити свою 5-ку. %-плюс вихід.
Тим часом VICI Properties закрила оголошений раніше викуп Властивості росту MGM (MGP) у квітні, що, за словами компанії, зробило її найбільшим в Америці власником готельної та конференц-нерухомості. Але це навряд чи зроблено, вивільняючи капітал. Компанія надає позики на розвиток об’єктів Great Wolf Resorts і будівництво майбутніх об’єктів гольфу BigShots. І воно може собі це дозволити. Як і багато REITs, багато договорів оренди VICI включають підвищення орендної плати, і RJ зазначає, що цього року трохи менше половини його орендної плати буде пов’язано з CPI, що «повинно підштовхнути внутрішній ріст VICI до одного з найвищих у чистій оренді. »
Отже, у вас є пара прибуткових ігор, які мають значний потенціал зростання. Але як щодо готівки?
З точки зору зростання дивідендів, VICI безперечно є кращим варіантом. Але я думаю, що ми можемо—і Повинен— досягнути кращих показників, ніж 4% вище середнього, або близько того, які пропонує назва гри.
Бретт Оуенс - головний стратег з інвестицій Контраріантський світогляд. Для отримання більш чудових ідей щодо доходу отримайте безкоштовну копію його останнього спеціального звіту: Ваш портфель дострокового виходу на пенсію: величезні дивіденди — щомісяця — назавжди.
Розкриття інформації: немає
Source: https://www.forbes.com/sites/brettowens/2022/08/08/4-best-reits-for-the-rest-of-2022/