Нерухомість не залишилася захищеною від триваючих суворих економічних умов, оскільки у вересні 31 року продажі житла впали на 2022% послідовно. Іпотечні ставки різко зросли через багаторазове підвищення базових процентних ставок цього року та настрої споживачів (вимірювані за допомогою Fannie Mae Home Purchase Sentiment Index) знижувався вісім місяців поспіль у жовтні. На даний момент лише 16% споживачів вважають, що зараз саме час купити будинок.
Комерційна нерухомість також переживає важкі часи, оскільки вартість позик зростає. Ситуація може погіршитися ще більше, оскільки голова Федеральної резервної системи Джером Пауелл заявив, що розмови про будь-яку паузу в підвищенні ставок є «передчасними», натякаючи на подальше зростання вартості іпотеки. Крім того, зміна способу життя в епоху після пандемії зменшила попит на комерційну нерухомість, що здається в оренду під офісні робочі приміщення.
Індекс Dow Jones US Select REIT знизився на 25.05% з початку року, тоді як порівнянний індекс акцій знизився лише на 7.73%. Таким чином, можна з упевненістю сказати, що деякі інвестиційні трасти в нерухомість (REITs), можливо, зараз не найвибагливіший варіант інвестування. Давайте подивимося на дуже спекулятивні REITs, яких ви, можливо, захочете уникнути цього місяця.
Властивості EPR (NYSE: EPR)
Ця компанія, що базується в штаті Міссурі, є одним із найбільших власників і операторів нерухомості театрів у Сполучених Штатах і Канаді, із загальними інвестиціями понад 2 мільярди доларів. З дивідендною прибутковістю 7.99% EPR Properties, безумовно, зараз привертає увагу інвесторів.
Але нехай вас не вводить в оману високий відсоток дивідендної прибутковості. За останні три роки дивідендні виплати REIT фактично знизилися на 10.54% сукупного річного темпу зростання (CAGR). Що ще цікавіше, його найбільший орендар, материнська компанія Regal Entertainment Group, британський оператор кінотеатрів Cineworld Group, нещодавно оголосила про банкрутство. Regal Entertainment орендує 57 кінотеатрів у EPR Properties.
Ця обставина матиме серйозні наслідки для EPR Properties, оскільки орендні платежі Regal Entertainment Group становлять 13.5% від загальних доходів першої (за квартал, що закінчився в червні 2022 року). Після оголошення справи про банкрутство за главою 11 Regal Entertainment не сплатила відстрочену орендну плату за вересень 2022 року. Хоча вона відновила виплати в жовтні, EPR Properties заявила у своїх останніх квартальних звітах, що «немає гарантії, що наступні платежі будуть здійснені в своєчасно та в повному обсязі».
Крім того, у міру стрімкого зростання популярності надто популярних платформ, таких як Netflix і Amazon Prime, тенденції відвідування кінотеатрів відійшли на другий план. Ця зміна створює набагато більшу загрозу властивостям EPR у довгостроковій перспективі.
ARMOR Residential REIT Inc. (NYSE: АРР)
Оскільки з початку року акції впали майже на 40%, ARMOR Residential безперечно відчуває на собі тягар швидкого охолодження ринку житла. У результаті фінансові показники REIT значно погіршилися. Його балансова вартість впала на 19.59% порівняно з кварталом до 5.83 доларів США за третій фінансовий квартал, який закінчився 30 вересня. Загальний сукупний збиток склав 152.7 мільйона доларів США, або 1.26 долара США на кінець кварталу, порівняно з 93.2 мільйона доларів США (або 0.90 долара США на акцію). ) сукупний збиток, повідомлений за попередній квартал (закінчився червнем 2022 р.). Його чистий процентний дохід також впав майже на 10 мільйонів доларів США.
ARMOR Residential щорічно виплачує 1.20 долара дивідендів, що становить вражаючі 20.24% від поточної ціни акцій. Легко спокуситися двозначним відсотком, але не потрапте в пастку врожайності. Виплати дивідендів компанії фактично впали на 18.29% CAGR за останні три роки та на 19.04% CAGR за останні 10 років.
ARMOR Residential фактично зменшила свої щорічні виплати дивідендів у 2020 році, незважаючи на бум ринків нерухомості в епоху COVID. Аналітики очікують, що наступного року компанія скоротить розмір річних дивідендів на два центи.
Claros Mortgage Trust Inc. (NYSE: CMTG)
Claros Mortgage Trust зі штаб-квартирою в Нью-Йорку створює та управляє кредитами на комерційну нерухомість у США Оскільки простір нерухомості швидко охолоджується на тлі рекордно високих іпотечних ставок, попит на старші та субординовані позики суттєво знизився за останні місяці .
Незважаючи на те, що REIT залучила приблизно 878 мільйонів доларів нових позик, її прибутки різко впали порівняно з кварталом протягом трьох місяців, що закінчилися 30 вересня 2022 року. Чистий прибуток склав 42.07 мільйона доларів, що відображає зниження на 33% порівняно з другим кварталом фінансового року. . Розподілений прибуток на акцію (EPS) знизився на 10 центів, або на 23.25% послідовно в останньому кварталі.
Аналітик JP Morgan Річард Шейн нещодавно опублікував знижений рейтинг акцій. Його цільова ціна на акції CMTG становить 16.50 доларів, що вказує на потенційний спад на 8.54% від поточної ціни.
Незважаючи на те, що Claros Mortgage Trust був заснований у 2015 році, дивіденди почали виплачувати лише нещодавно. Він виплачує 1.11 дол. США у вигляді дивідендів щорічно, що приносить 6.25%. Оскільки норма прибутку компанії знижується, сумнівно, що REIT зможе зберегти поточну структуру виплат.
Дивіться більше про інвестиції в нерухомість від Benzinga
Перегляньте можливості пасивного інвестування в нерухомість за допомогою Перевірка пропозиції нерухомості Benzinga.
Не пропустіть сповіщення в режимі реального часу про свої акції – приєднуйтесь Benzinga Pro безкоштовно! Спробуйте інструмент, який допоможе вам інвестувати розумніше, швидше та краще.
© 2022 Benzinga.com. Бензінга не надає інвестиційних порад. Всі права захищені.
Джерело: https://finance.yahoo.com/news/3-tempting-reits-may-want-153549293.html