3 акції регіональних банків, які слід купувати після краху SVB

Крах Silicon Valley Bank (SIVB) сколихнув банківську індустрію США, особливо вплинувши на менші банки. SPDR S&P Regional Banking ETF (KRE) впав більш ніж на 20% лише за останній тиждень через побоювання зараження.

Але не всі банки так сильно схильні до індустрії криптовалют і стартапів, хоча більшість банківських акцій охоплює паніка. У цьому середовищі інвестори продають акції банків без розбору, але це може бути можливістю для дивідендних інвесторів.

Наступні три акції регіональних банків впали разом із ширшим фінансовим сектором, але ці імена добре керовані з довгостроковим потенціалом зростання та надійними дивідендами.

Акції банку №1: йдіть на захід за дивідендами

Westamerica Bancorporation (WABC) — регіональний громадський банк із 79 відділеннями в Північній і Центральній Каліфорнії. Компанія бере свій початок у 1884 році. Westamerica пропонує клієнтам доступ до ощадних, чекових і грошових рахунків.

Кредитний портфель компанії складається як з кредитів на комерційну та житлову нерухомість, так і кредитів на будівництво. Westamerica є сьомим за величиною банком зі штаб-квартирою в Каліфорнії. Його річний дохід становить майже 270 мільйонів доларів.

19 січня Westamerica опублікувала результати прибутків за четвертий квартал і весь рік. Дохід зріс на 47.6% до 79.6 мільйона доларів США, а прибуток на акцію за GAAP склав 1.46 долара США порівняно з 0.81 долара США в попередньому році. У 2022 році дохід збільшився на 23% до 267 мільйонів доларів США, тоді як прибуток на акцію склав 4.54 доларів США порівняно з 3.22 доларами США в попередньому році.

Станом на кінець кварталу непрацюючі кредити становили 774 мільйони доларів США, що на 25% менше за рік і на 20% менше, ніж у третьому кварталі року. Резерви на покриття збитків за кредитами склали 20.3 мільйона доларів США, що на 13.7% менше, ніж у попередньому році, і на 4.2% відповідно. Загальний обсяг позик скоротився на 12.2% до 964 мільйонів доларів, в основному через різке скорочення кредитів у рамках програми захисту зарплати (PPP).

Чистий процентний дохід склав 69.2 мільйона доларів США, для порівняння з 60.8 мільйона доларів США за третій квартал 2022 року та 43.1 мільйона доларів США за четвертий квартал 2021 року. Середній загальний обсяг депозитів залишився без змін і становив 6.3 мільярда доларів США. Аналітики очікують, що в 5.98 році компанія заробить $2023.

Компанія має довгу історію виплати дивідендів і збільшувала свої виплати протягом 29 років поспіль. Дохідність акцій наразі становить 3.3%. Ми очікуємо 2% річного зростання прибутку на акцію протягом наступних п’яти років, у той час як акції також, здається, значно недооцінені.

Банківська акція №2: В Арканзасі є хороші «походи».

Банк OZK (OZK) — регіональний банк, який пропонує такі послуги, як чеки, бізнес-банкінг, комерційні кредити та іпотечні кредити своїм клієнтам в Арканзасі, Флориді, Північній Кароліні, Техасі, Алабамі, Південній Кароліні, Нью-Йорку та Каліфорнії.

Компанія збільшувала свої дивіденди протягом 27 років поспіль і фактично забезпечувала підвищення дивідендів протягом 50 кварталів поспіль, що свідчить про її сильну бізнес-модель. Зараз прибутковість акцій становить 3.6%.

У середині січня Банк ОЗК оприлюднив фінансові результати за четвертий квартал 2022 фінансового року. Загальні кредити та депозити зросли на 13.5% і 6.4% відповідно порівняно з кварталом попереднього року. Чистий процентний дохід зріс на 25% завдяки зростанню позик і значно вищим процентним ставкам. Крім того, банк зменшив кількість акцій на 8%. В результаті EPS зріс на 14.5% і перевищив консенсус аналітиків на $0.04. Банк ОЗК перевершив консенсус аналітиків у 10 з останніх 11 кварталів.

Банк OZK збільшував свої прибутки на основі акцій майже кожного року після фінансової кризи, що було серйозним успіхом для банку. У період з 2011 по 2019 рік прибуток на акцію зростав майже на 11% на рік. Крім того, Банк ОЗК не тільки розвивався органічно, але й протягом останнього десятиліття банк неодноразово здійснював придбання для прискорення зростання.

Банк добре позиціонується на своїх ключових ринках завдяки відкриттю нових відділень і неорганічному зростанню. Bank OZK є найбільшим банком у рідному штаті Арканзас. З огляду на довгу історію та високі результати під час останньої фінансової кризи, Банк ОЗК є привабливою фінансовою акцією.

Банківська акція № 3: Пам’ятайте про Мейн

Bar Harbor Bankshares (BHB) — банківська холдингова компанія. Операційна дочірня компанія компанії, Bar Harbor Bank & Trust, є громадським банком, який пропонує низку депозитних, кредитних та пов’язаних банківських продуктів, а також брокерські послуги, що надаються через брокерську угоду третьої сторони. Крім того, компанія пропонує послуги трастового та інвестиційного управління через цю дочірню компанію, а також послуги з управління капіталом через свою дочірню компанію Bar Harbor Wealth Management.

Головний офіс Bar Harbor Bank & Trust з 50 року знаходиться в Бар-Гарборі, штат Мен, і має понад 1887 мільярда доларів США в активах.

Bar Harbor Bank & Trust — єдиний громадський банк зі штаб-квартирою в Північній Новій Англії з філіями в Мен, Нью-Гемпширі та Вермонті. Банк має хорошу історію як прибутків, так і зростання дивідендів у поєднанні з хорошою дивідендною прибутковістю, що робить акції привабливими для дивідендних інвесторів. Компанія має хороші позиції та змогла створити потужний кредитний канал і збільшити свій кредитний портфель, зберігаючи при цьому кредитну якість.

19 січня Bar Harbor оприлюднила результати четвертого кварталу 2022 року за період, що закінчився 31 грудня 2022 року. За квартал компанія повідомила про дохід у розмірі 41.2 мільйона доларів США порівняно з доходом у 38.7 мільйона доларів США у 3 кварталі 2022 року та 34.97 мільйона доларів США у 4 кварталі 2022 року. Цей результат було зумовлено річним зростанням комерційних кредитів на 11% і зростанням комерційних кредитів на 19% у 2022 році порівняно з 2021 роком. Основний прибуток на акцію в четвертому кварталі дорівнював 0.83 дол. США порівняно з 0.76 дол. США в минулому кварталі та 0.65 дол. США за період минулого року.

Рентабельність активів Bar Harbor склала 1.20% проти 1.14% минулого року, тоді як чиста процентна маржа дорівнювала 3.76% порівняно з 2.79% минулого року. Коефіцієнт непрацюючих активів становив 0.17% проти 0.27% у 2021 році. За весь 2022 рік чистий прибуток склав 43.6 мільйона доларів США, або 2.88 доларів США на розбавлену акцію, у порівнянні з 39.3 мільйона доларів США, або 2.61 доларів США на розбавлену акцію у 2021 році, тобто збільшення на 11%.

Протягом останніх п'яти років коефіцієнт дивідендних виплат компанії в середньому становив близько 42%. Дивіденди Bar Harbor цілком покриваються прибутком. Враховуючи очікуване зростання прибутку, дивіденди можуть продовжувати зростати такими ж темпами та підтримувати коефіцієнт виплат приблизно на тих самих рівнях, що є безпечним.

Зараз прибутковість акцій становить 3.9%.