3 причини, чому керівники залишають роздрібну торгівлю від GameStop до Gap

Не очікуйте, що потік відходів із C-suite роздрібних продавців найближчим часом припиниться.

Вже цього року Gap і Bed Bath & Beyond раптово змінили своїх генеральних директорів, оскільки продажі компаній впали. GameStop звільнив свого фінансового директора в центрі зусиль продавця відеоігор оновити свій бізнес. Після того, як він допоміг Dollar General подолати пандемію, багаторічний генеральний директор компанії заявив, що йде на пенсію.

Оскільки сектор роздрібної торгівлі стикається з дедалі складнішим ландшафтом, експерти кажуть, що зміни керівників, ймовірно, стануть більш поширеними. Стимулюючі витрати, які сприяли збільшенню продажів під час пандемії, більше не маскуватимуть будь-які основні проблеми бізнесу. Зростаюча інфляція викликає побоювання, що покупці відмовляться від витрат. І після напруги останніх двох років деякі керівники готові змінити темп.

«Генеральним директорам роздрібної торгівлі доведеться заробити свої місця та заробити свої гроші, тому що їх робота стала набагато складнішою за останні шість місяців», — сказав Джон Сан Марко, старший дослідницький аналітик Neuberger Berman, який займається роздрібною торгівлею.

Уолл-стріт також починає насторожено ставитися до галузі роздрібної торгівлі, оскільки економічна ситуація стає все мінливішою. Акції біржового фонду S&P Retail цього року впали приблизно на 30%, що гірше, ніж падіння S&P 500 на 18% за той самий час.

Оскільки тиск на керівників роздрібної торгівлі зростає, зростає ймовірність того, що вони розчарують правління та акціонерів і їм покажуть двері, зазначає San Marco. В інших випадках керівники можуть побачити написи на стіні й захотіти піти, поки вони ще на кайфу.

Ось три причини, чому керівники в галузі можуть шукати нову роботу в найближчі місяці.

Деякі зміни в керівництві є кульмінацією пильної уваги з боку інвесторів-активістів.

«Якщо ціна ваших акцій різко впала, якщо ваша ринкова вартість нижча за ваш дохід, ви станете мішенню для активістів», — сказала Кетрін Лепард, партнер практики роздрібної торгівлі Heidrick & Struggles, яка допомагає компанії керувати правлінням планування спадкоємності та пошук керівників.

Bed Bath & Beyond, наприклад, став мішенню співзасновника Chewy Райана Коена, чий RC Ventures зібрала майже 10% акцій в компанії. Коен наполягав на змінах, включаючи виділення або продаж мережі дитячих товарів компанії та скорочення зарплати для генерального директора Марка Тріттона.

Приблизно через три місяці, Тріттон виштовхнули оскільки падіння продажів тривало, збитки зростали, а запаси накопичувалися. Сью Гоув, незалежний директор правління, була призначена тимчасовим генеральним директором.

Коен також увімкнув опалення GameStop після покупки акцій традиційного продавця відеоігор. Він був призначений очолити цифровий поштовх як голова правління, і компанія отримала список нових лідерів, у тому числі Amazon ветеран Метт Ферлонг, який став її новим генеральним директором, а Майк Рекуперо, також з Amazon, став її фінансовим директором.

Послідувало більше змін, включаючи звільнення Recupero Раніше в цьому місяці, лише через рік після того, як він прийшов у компанію.

Долар Дерево, яка відставала від конкурента Dollar General, також внесла кардинальні зміни у своє керівництво після того, як потрапила під приціл інвестора-активіста. Компанія розрахувалася з інвестиційною компанією Mantle Ridge, додавши до ради семи нових директорів. Наприкінці червня про це говорив і Dollar Tree отримав би свіжу партію лідерів.

Коля також потрапив під пильну увагу хедж-фонду Macellum Advisors, який протягом місяців підштовхував ритейлера до займатися продажем і змінити свій склад ради директорів. Рітейлеру вдалося переобрати свій список із 13 директорів ради на початку цього року. Але минулого тижня це сказав, що його головний спеціаліст з технологій і ланцюгів постачання йде.

Девід Бассук, співкерівник глобальної практики роздрібної торгівлі в AlixPartners, сказав, що увага інвесторів-активістів до сектора роздрібної торгівлі посилює тиск на ради компаній у всій галузі.

«Наближається третій і четвертий квартали. Легше не скоро стане», – сказав він.

Опитування 3,000 керівників підприємств, проведене цієї осені AlixPartners, показало, що 72% керівників компаній сказали, що вони стурбовані втратою роботи у 2022 році через збої. Це більше порівняно з 52%, які сказали те саме у 2021 році.

Коли роздрібний продавець публікує послідовні квартали повільних продажів, не вдається опублікувати прибуток або відстає від своїх конкурентів, плинність кадрів старшого класу стає більш імовірною.

Крейг Роулі, старший клієнт-партнер консалтингової фірми з найму Korn Ferry, порівняв цю динаміку з тим, що відбувається у спорті: «Якщо у вас є команда і протягом трьох-чотирьох років ви не виграєте, що ви робите? Ви змінюєте тренера».

Раніше цього місяця Gap сказав її генеральний директор Соня Сингал пішла у відставку після того, як бізнес компанії Old Navy побачив, що нова стратегія дала зворотний ефект. Old Navy, який колись був рушієм зростання компанії, hреклама в розмірах великих розмірів звернутись до більшої кількості клієнтів. Але через зусилля в мережі залишилося забагато одягу великих розмірів і недостатньо тих розмірів, які хотіли клієнти.

Сингала змінив Боб Мартін, виконавчий голова правління Gap, як тимчасовий генеральний директор. Генеральний директор Old Navy Ненсі Грін вже пішла лише кілька місяців тому.

Після боротьби за те, щоб стати прибутковим роздрібним продавцем предметів розкоші RealReal також оголосив на початку червня, що засновник Джулі Уейнрайт йде з посади генерального директора. Головний операційний директор Раті Сахі Левеск і головний фінансовий директор Роберт Джуліан були призначені тимчасовими співвиконавцями.

Оскільки зростання продажів через пандемію спадає, San Marco Нойбергера Бермана каже, що старі лідери витісняються, а нові залучаються, щоб скоротити витрати та зменшити реальні сліди.

«Деякі зміни генеральних директорів відбулися в компаніях, які, ймовірно, зрештою стануть набагато меншими, ніж вони є сьогодні», — сказав він.

Victoria’s Secret може запропонувати підручник для деяких роздрібних торговців, сказав San Marco. Роздрібний продавець нижньої білизни відокремився від своєї материнської компанії та зайняв нове керівництво після втрати клієнтів на користь більш модних конкурентів.

Минулого тижня компанія призначила керівників на три нові керівні посади. Компанія також оголосила, що скорочує близько 160 керівних посад, або приблизно 5% штату офісу, щоб оптимізувати роботу та скоротити витрати.

У деяких випадках давні керівники роздрібної торгівлі також добровільно вирішують піти після того, як допомагають компаніям подолати пандемію.

Серед тих, хто пішов у відставку після тривалого перебування на посаді, є Walmart колишній фінансовий директор Бретт Біггс, Home Depot's колишній генеральний директор Крейг Менер, а нещодавно генеральний директор Dollar General Тодд Васос.

Деякі компанії просили керівників відкласти вихід на пенсію протягом останніх 18 місяців, щоб допомогти вирішити проблеми з ланцюгом поставок, нестачею робочої сили тощо, сказав Лепард з компанії Heidrick & Struggles, що займається пошуком керівників.

Тепер Лепард очікує, що буде оголошено більше відкладених виходів на пенсію, а також керівники, які прагнуть уповільнити темпи після вигорання внаслідок пандемії.

«Останні кілька років для генеральних директорів були виснажливими», — сказала вона, додавши, що відхід звільнить місце для нових талантів.

Оскільки ризик економічного уповільнення зростає, вона сказала, що більше правлінь шукають лідерів із серйозним досвідом роботи та фінансової дисципліни.

За словами Басука з AlixPartners, роздрібні торговці також все більше залучають аутсайдерів, щоб вести свої компанії в нових напрямках. Walmart, наприклад, постукав колишній Виконавчий директор Paypal Джон Рейні, який минулого місяця почав працювати новим фінансовим директором компанії.

У минулому Бассук казав, що компанії будуть зважувати, чи обирати керівників із досвідом продажів чи операцій.

«Це вже не дискусія», — сказав він. «Тепер компанії хочуть, щоб хтось із іншої галузі привніс нове мислення».