3 причини, чому довгострокові інвестори повинні бути оптимістами

Здається, сьогодні поганих новин не уникнути. Більшу частину минулого року навіть хороші новини про економіку були поганими для ринків. Так, 2022 рік був а жахливий рік для фінансових ринків. Насправді, це був найгірший рік для облігацій (переконливо) і сьомий найгірший для американських акцій (S&P 500) за всю історію. Незважаючи на те, що інфляція чи історична кампанія Федерального резерву щодо підвищення процентних ставок ще не вийшли з лісу, у довгострокових інвесторів є кілька причин бути оптимістичними щодо перспектив ринку.

3 причини для інвесторів бути оптимістичними щодо довгострокових перспектив ринку

Слід завжди очікувати короткострокових ринкових змін, особливо для інвесторів. Але в довгостроковій перспективі історичні дані малюють набагато кращу картину стійкості ринків.

1. З часом ринки завжди зростали більше, ніж падали

Американські акції можуть мати середню прибутковість 10% на рік, але S&P 500 лише один раз закінчив рік із прибутковістю 10%. Розподіл прибутковості за календарний рік дуже позитивний, при цьому понад 37% років закінчуються доходністю на північ від 20%. Ще один оптимістичний факт для довгострокових інвесторів: у середньому акції та облігації закінчують рік із позитивною прибутковістю приблизно в 75% і 89% випадків відповідно. Тим не менш, інвестори повинні завжди будьте готові до нестабільних років, що знижує середнє значення.

2. Ринки можуть швидко змінитися

З дня на день

Залишайтеся інвестованими (не збирається готівкою) зазвичай є ключовим для інвесторів. Ринки можуть обернутися ні копійки, навіть під час найбільш екстремальних нападів волатильності. Насправді 70% найкращих днів для індексу S&P 500 припадали лише на цей період два тижні з найгірших днів. Як показано на діаграмі нижче, пропуск найкращих днів може коштувати дорого.

З року в рік

Акції та облігації історично відновлювалися рік після року падіння. Але як бути після 10 найгірших років, наприклад 2022?

Добре:

Середня прибутковість як для акцій, так і для фіксованого доходу була позитивною через рік після публікації екстремальних збитків. Облігації були негативними лише в 33% випадків у наступному році, тоді як акції були більш схожими на падіння монети на 45%. Який ринковий прогноз у 2023 році? Це ще належить побачити, але є й інші причини, чому довгострокові інвестори можуть бути оптимістичними.

3. Рідко трапляється, що акції та облігації падають одночасно

Це лише третій раз ever акції та облігації були негативними до кінця року. диверсифікація це найпотужніший інструмент, який інвестори мають для зменшення інвестиційного ризику, але нічого не працює кожного разу. Враховуючи, наскільки це рідко для акції та облігації мають позитивну кореляцію, є підстави для більш оптимістичних перспектив ринку, особливо враховуючи, що наступного року показники були переважно позитивними.

Додаткова статистика про послідовні роки падіння акцій або облігацій (незалежно один від одного)

За даними BlackRock:

• Облігації мають ніколи втрачав гроші три роки поспіль. Облігації США були негативними у 2021 та 2022 роках, що стало третім випадком, коли з 1926 року цінні папери з фіксованим доходом мали послідовні збитки.
• Збитки порівняно з минулим роком є ​​більш поширеними для акцій, як і можна було очікувати. З 1926 року акції знизилися чотири роки поспіль лише один раз (між 1929 і 1932 роками), три роки поспіль двічі (останній з 2000 по 2002 рік) і один випадок послідовних втрат (між 1974 і 1975 роками).
• Акції втратили гроші лише 26 із 97 років (1926–2022). Середній збиток за рік падіння становив -13.2%, і що цікаво, середня прибутковість за наступні 12 місяців становила 13.2%. Однак слід очікувати волатильності: 20 із 25 наступних 12-місячних періодів зазнали двозначного зростання or збитків.

Ринки стійкі, але не кожна компанія

Завжди буде криза. Геополітичні події, нові максимуми, нові мінімуми, рецесії, ведмежі ринки, підвищення процентних ставок щоб назвати лише декілька (ви можете побачити, як це відбувалося тут). Але незалежно від точки входу, з часом диверсифікований портфель приніс позитивні прибутки. Інвестування - це приблизно час in ринок, ні синхронізація Ринок.

Для простоти ця стаття зосереджена на відомих індексах акцій і облігацій США, які не обов’язково є представниками справді диверсифікований портфель які можуть включати, наприклад, міжнародні інвестиції та різні ваги класів активів. Важливо пам’ятати, що концентрація в одному секторі чи галузі означає, що ваш портфель може не відповідати історичним тенденціям ринку. Тому обов’язково перегляньте свої фактичні інвестиції. Не всі акції відновляться. Або навіть узяти весь технічний індекс Nasdaq Composite: після піку в березні 2000 року він зайняв протягом 15 років щоб повернутися до попередніх максимумів. Отже, багато чого залежить від того, як позиціонується ваш портфель і як ви з часом реагуєте на зміни ринку.