3 передбачувані акції Чарлі Мангера з високим запасом міцності

Підсумки

• Wells FargoWFC
  , US BancorpТББК
  і Alibaba також мають високі рейтинги передбачуваності бізнесу.

Відомий інвестор Чарлі Мунгер (Торги, Портфоліо ), голова ДайDAI
ly ЖурнаDJCO
l Corp. (DJCO, Фінансовий), на початку цього місяця оприлюднив портфель акцій свого каліфорнійського видавництва за другий квартал.

Також заступник голови Berkshire HathawayBRK.B
(BRK.A, Фінансовий)(BRK.B, Фінансовий), Мангер відомий тим, що, допомагаючи, використовує свій сухий розум і гострий розум Уоррен Баффет (Торги, Портфоліо ) приймати рішення щодо інвестування. Він розробив серію ментальних моделей, створених у вигляді решітки, щоб допомогти вирішити критичні бізнес-проблеми.

Незважаючи на те, що Munger's Daily Journal займає позиції в п’яти акціях, документи 13F показують, що протягом трьох місяців, що закінчилися 30 червня, не було внесено суттєвих змін у холдинги.

Незважаючи на це, багато інвесторів, ймовірно, шукають можливості, якими можна скористатися в поточному ринковому середовищі. Як наслідок, вони можуть зацікавитися деякими акціями в портфелі акцій гуру вартістю 175 мільйонів доларів, які недооцінені на основі моделі дисконтованих грошових потоків на основі прибутку.

За матеріалами GuruFocus портфель дані, поточні позиції в портфоліо Мангера, які мають запас надійності та високу передбачуваність, належать Wells Fargo & Co. (WFC, Фінансовий), US Bancorp (USB, Фінансовий) і Alibaba Group Holdings Ltd. (BABA, Фінансовий).

Інвестори повинні знати, що документи 13F не дають повної картини активів фірми, оскільки звіти включають лише її позиції в акціях США та американських депозитарних розписках, але вони все одно можуть надати цінну інформацію. Крім того, у звітах відображено лише угоди та холдинги станом на останню дату подання портфеля, які можуть бути або не належати звітній фірмі сьогодні або навіть на момент публікації цієї статті.

Wells Fargo

Акції Wells Fargo (WFC, Фінансовий) торгуються з дисконтом 22.51% до їх справедливої ​​вартості 56.51 дол. США відповідно до моделі DCF на основі прибутку.

Ринкова капіталізація банку в Сан-Франциско становить 165.26 мільярда доларів; її акції в понеділок торгувалися близько 43.72 дол. США з співвідношенням ціни і прибутку 10.44, співвідношенням ціни і книги 1.04 і співвідношенням ціни і продажів 2.32.

Лінія значення ГФЗНАЧЕННЯ
припускає, що акція на даний момент оцінюється справедливо на основі історичних коефіцієнтів, минулих фінансових показників та прогнозів майбутніх прибутків.

Оцінка GF 76 зі 100 вказує на те, що Wells Fargo, швидше за все, матиме середню продуктивність у майбутньому. Компанія отримала високі бали за імпульс, GF Value, прибутковість і зростання, але низьку оцінку за фінансову міцність.

GuruFocus оцінив фінансову міцність Wells Fargo на 3 бали з 10, оскільки її обтяжують низькі показники боргу.

Рентабельність компанії виявилася кращою з рейтингом 6 із 10, незважаючи на те, що маржа та рентабельність капіталу, активів і капіталу нижчі принаймні наполовину від конкурентів. Незважаючи на це, Wells Fargo має помірний F-Score за Піотроскі 6 із 9, що вказує на те, що умови роботи є типовими для стабільної компанії. Постійне зростання доходів і доходів також сприяло його 4.5-зірковому рейтингу передбачуваності. Згідно з дослідженням GuruFocus, компанії з таким рейтингом приносять в середньому 10.6% прибутку на рік протягом 10-річного періоду.

Станом на кінець другого кварталу Мангер володів 1.59 мільйона акцій Wells Fargo, що становило 35.64% портфеля акцій і було другим за величиною пакетом акцій. За оцінками GuruFocus, він отримав 1.01% від інвестицій, які були створені в четвертому кварталі 2013 року.

Інші провідні акціонери гуру включають Dodge & Cox, Управління PRIMECAP (Торги, Портфоліо ), Кріс Девіс (Торги, Портфоліо ), Hotchkis & Wiley, Річард Пжена (Торги, Портфоліо ), Barrow, Hanley, Mewhinney & Strauss та інші Фонд доходів за ціною T Rowe (Торги, Портфоліо ).

Банккорп США

US Bancorp (USB, Фінансовий) акції торгуються з дисконтом 19.12% до справедливої ​​вартості DCF у 59.75 доларів США.

Банківська холдингова компанія зі штаб-квартирою в Міннеаполісі має ринкову капіталізацію в 71.76 мільярда доларів; її акції в понеділок торгувалися близько $48.36 із співвідношенням ціни та прибутку 11.10, коефіцієнтом ціни 1.73 і співвідношенням ціни та продажу 3.10.

За даними GF Value Line, акція на даний момент помірно занижена.

GF Score 83 зі 100 вказує на те, що компанія має високий потенціал випередження, отримавши високі оцінки за прибутковість, зростання, GF Value і імпульс. Проте фінансова потужність була низькою.

Зважаючи на коефіцієнти, пов’язані з боргом, які є нижчими порівняно з більш ніж половиною її галузі, фінансова сила US Bancorp була оцінена GuruFocus на 3 з 10.

Рентабельність компанії виявилася кращою, отримавши оцінку 7 із 10. US Bancorp підтримується маржею та доходами, які перевищують половину аналогів у галузі, а також високим показником F-Score Піотроскі (7), що вказує на сприятливі умови. Стабільний прибуток і зростання доходів також сприяли п’ятизірковому рейтингу передбачуваності. Дані GuruFocus показують, що компанії з таким рейтингом окупаються в середньому 12.1% на рік.

Станом на кінець другого кварталу Мангер володів 140,000 3.68 акцій, що становило його четверту за розміром частку з вагою 25.88%. Він отримав приблизно XNUMX% від інвестицій.

Серед інших гуру, які інвестували в акції, Баффет є найбільшим акціонером з 8.51% акцій. Девіс, Джеремі Грантем (Торги, Портфоліо ), Перший інвестиційний орел (Торги, Портфоліо ), Barrow, Hanley, Mewhinney & Strauss, Mairs & Power та Yacktman Asset Management (Торги, Портфоліо ), разом з багатьма іншими, також мають значні капітали.

Alibaba

Створюючи справедливу вартість DCF 117.30 доларів США, акції Alibaba (BABA, Фінансовий) торгуються з запасом міцності 15.19%.

Ринкова капіталізація китайського гіганта електронної комерції становить 268.60 мільярдів доларів; її акції в понеділок торгувалися близько $100.41 із співвідношенням ціна-прибуток 32.54, співвідношення ціни і книги 1.80 і співвідношення ціни-продажу 2.05.

Виходячи з лінії вартості GF, акції на даний момент значно недооцінені.

Оцінка GF 78 зі 100 означає, що компанія, швидше за все, досягне середньої продуктивності в майбутньому. Він отримав високі оцінки за прибутковість, зростання та фінансову міцність, але низькі бали за GF Value та імпульс.

GuruFocus оцінив фінансову міцність Alibaba на 7 з 10, незважаючи на неадекватне покриття відсотків. Високий Z-Score Altman 3.03 свідчить про добру репутацію компанії. Однак середньозважена вартість капіталу затьмарює віддачу від інвестованого капіталу, що означає, що компанія намагається створити вартість у міру свого зростання.

Рентабельність компанії отримала оцінку 9 із 10. Поряд із падінням операційної та валової прибутковості Alibaba поступається більш ніж половині доходів конкурентів. Він також має помірний F-Score за Піотроскі 5. Незважаючи на стабільне зростання доходів і доходів, тризірковий рейтинг передбачуваності залишається на контролі. GuruFocus виявив, що компанії з таким рейтингом окупаються в середньому 8.2% на рік.

Наприкінці другого кварталу Мангер володів 300,000 19.50 акцій Alibaba. З вагою 40.70% це його третя за розміром частка. За оцінками GuruFocus, він втратив XNUMX% від інвестицій.

З часткою 1.65%, Девід Ерро (Торги, Портфоліо ) є найбільшим гуру-акціонером Alibaba. Серед інших провідних інвесторів-гуру PRIMECAP, Кен Фішер (Торги, Портфоліо ), Dodge & Cox, Рей Даліо (Торги, Портфоліо ), Перший орел, Альберт Гор (Торги, Портфоліо )'s Generation Investment і Davis.

Розкриття інформації

Я/ми не маємо позицій у згаданих акціях і не плануємо купувати нові позиції у згаданих акціях протягом наступних 72 годин.