3 нові дивідендні аристократи на 2023 рік — і ваше портфоліо

Дивідендні аристократи, як правило, є феноменальними джерелами надійного збільшення доходу для довгостроково орієнтованих інвесторів. Як компанії, які збільшували свої дивіденди принаймні 25 років поспіль, вони довели, що мають довгострокові бізнес-моделі, які можуть витримувати всілякі макроекономічні та геополітичні стреси, а також є вмілими розподільниками капіталу, які збалансовують довгострокове зростання та конкурентоспроможність із прибутком. - збільшення розміру капіталу акціонерів.

З цих причин Dividend Aristocrats є чудовим місцем, щоб розпочати пошук привабливих доповнень до портфеля збільшення дивідендів.

Тут ми розглянемо трьох нещодавно викарбуваних дивідендних аристократів, які можуть забезпечити привабливе довгострокове зростання прибутку для інвесторів.

З такими дивідендними рекордами це має бути добре

JM Smucker ( SJM) працює в секторі упакованих продуктів харчування та напоїв і володіє відомими брендами, зокрема Smucker's, Jif і Folgers. Крім того, вона також володіє бізнесом з виробництва кормів для домашніх тварин з такими популярними брендами, як Milk Bone і 9Lives.

Незважаючи на те, що Smucker не належить до індустрії, яка швидко розвивається, у Smucker все ще є кілька важелів, які можна використати для довгострокового зростання. До них належать придбання невеликих підприємств, які отримують величезну вигоду від синергії, яка приходить із бізнес-мережею Smucker та економією на масштабі. Однією з історій успіху є Big Heart Pet Brands ще в 2015 році, який відкрив компанії доступ до ринку кормів для домашніх тварин.

Ще один важіль зростання – зростання цін. Причина, чому цей важіль настільки потужний, полягає в тому, що він не потребує подальшого збільшення частки ринку, а просто використовує силу бренду та лояльність клієнтів, якими він уже користується.

І останнє, але не менш важливе, Смукер продемонстрував готовність викуповувати акції за умови кон’юнктури. Це також може збільшити прибуток на акцію та збільшити довгострокову прибутковість для акціонерів без необхідності збільшувати частку ринку чи підвищувати ціни.

Завдяки цим ініціативам ми очікуємо, що компанія досягне стабільного середньорічного зростання прибутку на акцію на 5% у довгостроковій перспективі. Ми впевнені в довгостроковій конкурентоспроможності компанії, оскільки вона має значну економію за рахунок масштабу та потужність бренду в сегментах, у яких працює. Виявилося, що її бренди добре сприймаються та лояльно купуються клієнтами, що дозволяє їй передавати інфляційні з часом змушує до своїх вхідних витрат, не загрожуючи частці ринку. Зростаюча економія на масштабі дозволяє їй стимулювати зростання за рахунок збільшення обсягів придбань і підвищення маржі.

Крім того, компанія виявилася дуже стійкою до рецесії, оскільки її продукти зазвичай вважаються предметами першої необхідності, а не дискреційними. Фактично, під час останньої великої рецесії компанія спостерігала зростання прибутку на акцію щороку з 2007 по 2010 рік.

Продовжуйте працювати з цим новим аристократом

CH Robinson Worldwide (CHRW) працює в транспортній галузі, пропонуючи критично важливі логістичні рішення, які забезпечують стабільну продуктивність компанії та сприяють стабільному зростанню дивідендних доходів для акціонерів.

Він надає клієнтам мультимодальні транспортні послуги та сторонню логістику, починаючи з вантажних перевезень і управління транспортуванням і закінчуючи брокерськими та складськими послугами. Ці види транспорту включають вантажні перевезення, авіаперевезення, інтермодальні або морські перевезення, що дає широкий спектр ресурсів для обслуговування практично будь-якого клієнта в будь-якій частині світу.

Брокерські послуги It's Freight & Logistics займають все більшу частку ринку вантажних перевезень у США, і вони повинні й надалі служити рушійною силою розвитку компанії. Ця тенденція має тільки прискорюватися, враховуючи, що галузь переходить від транспортних компаній, що базуються на активах, до таких брокерів, як CH Robinson.

Ще одним попутним вітром для зростання компанії є її значні інвестиції в цифрову інфраструктуру, оптимізацію та прискорення процесу масштабування. Наприклад, CH Robinson тепер може надавати клієнтам досконаліші та зручніші продукти, функції та інформацію, з чим мало хто з її конкурентів може зрівнятися. Оскільки економія на масштабі така величезна, як у них, використання цифрових технологій і технологій, що керуються даними, лише посилить її конкурентоспроможність.

Завдяки цим конкурентним перевагам ми очікуємо, що компанія генеруватиме досить стабільний прибуток на акцію під час рецесії та — у поєднанні з низьким коефіцієнтом виплат — має призвести до постійного зростання дивідендів на акцію протягом багатьох майбутніх років. Ми також очікуємо, що компанія зможе збільшити свій прибуток на акцію на 4% у річному вимірі протягом наступних півтора десятиліття, що ще більше посилить зростання дивідендів на акцію.

Каталізатори довгострокового зростання

Nordson Corp. (НДСН) є справді глобальним гігантом у своїй галузі, який представлений у понад 35 країнах. Вона розробляє, виробляє та продає продукцію, що використовується для дозування клеїв, покриттів, герметиків, біоматеріалів, пластмас та інших матеріалів, починаючи від пелюшок і соломинок до мобільних телефонів і аерокосмічної галузі.

Вона користується численними каталізаторами, які мають стимулювати довгострокове зростання компанії разом із постійним потоком зростаючих дивідендів для акціонерів. Наприклад, найкраща в своєму класі технологія робить її продукцію дуже привабливою для клієнтів, оскільки вона допомагає їм оптимізувати продуктивність, зменшити витрати та отримати доступ до обслуговування клієнтів по всьому світу.

Крім того, профіль зростання Nordson посилюється зростаючим попитом/потребою в одноразових товарах, інвестиціях у підвищення продуктивності, мобільних комп’ютерах, медичних пристроях і легких/економних транспортних засобах, що є хорошим передвісником зростання попиту на всі пропозиції продукції. У результаті ми очікуємо, що компанія збільшить прибутки на акцію на 4% у річному вимірі протягом наступних півтора десятиліття завдяки поєднанню органічного зростання доходу, постійного помірного збільшення рентабельності та стратегічних придбань.

Ми також вважаємо, що глобальна присутність компанії дає їй багато потенційних можливостей для подальшого зростання шляхом відкриття нових привабливих ринків, на яких можна збільшити частку ринку за рахунок економії на масштабі, бізнес-мережі та передових технологій.

Однак важливо мати на увазі, що Nordson не повністю захищена від макроекономічних і геополітичних зривів. Хоча його рів є досить сильним, а коефіцієнт виплат дуже низьким, під час спалаху Covid-19 його прибуток на акцію знизився майже на третину. Тим не менш, наступного року EPS відновилася, встановивши нові історичні максимуми, і з того часу Nordson продовжив невпинне зростання.

Заключні думки

Дивідендні аристократи, такі як Дж. М. Смукер, Ч. Х. Робінсон і Нордсон, довели свою ефективність у довгостроковій перспективі для збільшення капіталу акціонерів і доходу від дивідендів.

З огляду на стрімке зростання економічної та геополітичної невизначеності зараз, можливо, вдалий час подумати про додавання подібних акцій до свого портфеля.