3 міжнародні енергетичні акції для дивідендів і зростання

Міжнародні акції створюють чудові компанії для американських інвесторів, у тому числі для тих, хто шукає дивідендів. Ряд міжнародних компаній котируються на американських біржах, що робить доступ до них подібним або ідентичним до американських акцій. Крім того, міжнародні компанії часто торгують зі знижками до своїх американських колег, що означає кращу вартість, але у випадку дивідендних акцій також кращу прибутковість.

У цій статті ми розглянемо три міжнародні дивідендні акції в енергетичному секторі, які нам подобаються як за поточною прибутковістю, так і за потенціалом зростання дивідендів. Ці акції нижчі за всі торгуються на американських біржах з тикерами, що котируються в США.

Equinor Energizes повертається

Наша перша акція Equinor (EQNR) , енергетична компанія, розташована в Норвегії. Компанія займається розвідкою, видобутком, транспортуванням, переробкою та продажем різноманітної нафти та продуктів на її основі, а також інших видів енергії. Вона працює на міжнародному рівні через шість бізнес-сегментів, які спільно керують повним ланцюжком постачання нафтопродуктів. Крім того, він торгує нафтою та газом, електроенергією та правами на викиди, вітром та продуктами для зберігання вуглецю тощо. Компанія має понад 5 мільярдів барелів доведених запасів нафти.

Заснована в 1972 році компанія Equinor отримує близько 160 мільярдів доларів щорічного доходу, а ринкова капіталізація становить 119 мільярдів доларів.

Протягом багатьох років прибутки компанії були надзвичайно нестабільними, що не дивно, оскільки вона активно займається розвідкою та видобутком, а також має вплив на коливання цін на сиру нафту та природний газ. Дійсно, було три роки за останні 10 років, коли Equinor опублікував негативний прибуток, але з іншого боку, рухи вгору були значними, щоб компенсувати це.

Можливо, немає кращого прикладу цього, ніж 2022 рік, коли очікується, що компанія отримає прибуток у розмірі 7 доларів США на акцію, що майже втричі більше, ніж вона виробила в 2021 році. Стрімке зростання цін на нафту та газ дуже допомогло Equinor, але ми зауважуємо, що ця волатильність стосується з мінусів також. Таким чином, зараз ми очікуємо зміну річного прибутку на акцію на -7% від величезної (і, ймовірно, неприйнятної) бази прибутку за цей рік. Equinor майже напевно побачить менші прибутки, коли ціни на нафту нормалізуються.

Компанія виплачує змінні дивіденди на основі прибутку, тому у неї немає смуги підвищення, про яке можна говорити. Але сьогодні його дохід становить 2.2%, а цьогорічна виплата становить лише 11% прибутку. Це означає, що дивіденди мають бути безпечними майже за будь-яких обставин у найближчому майбутньому.

Нарешті, ми вважаємо, що акції мають надзвичайно високу ціну, торгуючи всього в 5.3 рази вище прибутку цього року, що менше половини нашої очікуваної справедливої ​​вартості. Цей попутний вітер від підвищення оцінки має з лишком компенсувати негативне зростання прибутку, і, загалом, ми очікуємо близько 12% загальної річної прибутковості в найближчі роки.

Використовуйте природні ресурси Канади 

Наша наступна акція – Canadian Natural Resources (CNQ) , яка є схожою компанією на Equinor. Canadian Natural розвідує, розробляє, виробляє, продає та продає сиру нафту, природний газ і рідкий природний газ. Він пропонує різноманітні продукти на основі нафти, а також керує нафтопереробними активами та системами трубопроводів. Компанія має мільярди барелів підтверджених запасів нафти та понад 20 трильйонів кубічних футів доведених плюс ймовірних запасів природного газу.

Canadian Natural була заснована в 1973 році, генерує понад 35 мільярдів доларів щорічного доходу, а сьогодні торгує з ринковою капіталізацією в 59 мільярдів доларів.

Як і Equinor, доходи Canadian Natural були досить нестабільними. Протягом останнього десятиліття компанія мала два роки негативних прибутків, але з року в рік рухи вгору та вниз були значними. Інвестори повинні пам’ятати про його вплив на ціни на нафту та газ, розглядаючи прогнози прибутку.

Ми бачимо нестійко високу базову базу прибутку за цей рік у розмірі 8.50 доларів на акцію, оскільки ціни на нафту та газ залишаються високими протягом тривалого часу. Таким чином, ми прогнозуємо зростання прибутків на -15% у наступні роки, щоб нормалізувати прибутки компанії. Однак, як зазначалося, це значною мірою залежатиме від майбутнього напрямку цін на нафту та газ.

Дивідендна прибутковість на сьогоднішній день досить хороша і становить 3.8%, що робить акцію Canadian Natural високою дивідендною акцією. Сьогодні компанія має шестирічну серію зростання дивідендів, і, враховуючи, що цього року коефіцієнт виплат становить менше 30%, ми очікуємо, що дивіденди будуть зростати в майбутньому.

Акції торгуються приблизно вдвічі від нашої оцінки справедливої ​​вартості у 12-кратному розмірі прибутку, але з прогнозованим надзвичайно негативним зростанням прибутку ми бачимо очікуваний загальний прибуток на рівні близько 2% у наступні роки.

Добавка з Schlumberger

Наш останній запас Schlumberger (SLB) , технологічна компанія, яка працює в енергетичному секторі по всьому світу. Компанія працює через чотири підрозділи, які спільно пропонують програмне забезпечення, послуги ІТ-інфраструктури, консалтингові послуги, планування розробки родовищ, обробку даних, вимірювання тиску та витрати, а також різноманітну іншу інженерну та технічну підтримку.

Компанія Schlumberger була заснована в 1926 році, має щорічний дохід близько 27 мільярдів доларів США, а сьогодні ринкова капіталізація становить 49 мільярдів доларів.

Schlumberger також отримувала нестабільні прибутки в минулі роки, особливо тому, що компанія має широкий спектр клієнтів буріння. Це означає, що коли ціни на нафту низькі, а буріння сповільнюється, Schlumberger також. Цього року бурова діяльність досягає рекордів, і прибутки компанії відображають це. Ми бачимо зростання прибутку на акцію на 9% у наступні роки, оскільки Schlumberger не досягла рекордних прибутків, оскільки її відновлення після Covid все ще триває.

Прибутковість є кращою, ніж ринкова, і становить 2.0%, і ми бачимо швидке зростання порівняно з поточними рівнями, враховуючи, що дивіденди нещодавно були скорочені та перебувають у процесі відновлення. Коефіцієнт виплат становить лише 37% за цей рік, тому ми вважаємо виплати безпечними на нинішніх рівнях, за винятком масштабного падіння бурової діяльності.

Ми вважаємо, що акції сьогодні переоцінені, акції торгуються приблизно у 18 разів, ніж цьогорічний прибуток, проти справедливої ​​вартості, яка у 14 разів перевищує прибуток. Але цей зустрічний вітер повинен бути з лишком компенсований стабільним прогнозованим зростанням прибутку та 2% дохідності, щоб загальний річний прибуток у майбутньому становив приблизно 6%.

Нам подобаються Equinor, Canadian Natural і Schlumberger за їхнє поєднання поточної прибутковості та потенціалу зростання дивідендів, якщо інвестори можуть перенести природну волатильність акцій сировинних компаній.