3 акції з високою прибутковістю щомісячних дивідендів

У той час як більшість дивідендних акцій виплачують дивіденди щоквартально, є деякі, які виплачують дивіденди щомісяця.

Щомісячні виплати дивідендів приємні тим, що вони надходять набагато частіше, ніж квартальні дивіденди, і тому можуть зробити щомісячний грошовий потік пенсіонера набагато стабільнішим.

Крім того, вони частіше психологічно стимулюють інвесторів під час падіння ринків, надаючи їм щомісячний грошовий потік. Як наслідок, інвестори з меншою ймовірністю продадуть у невідповідний час, якщо тримають акції з місячними дивідендами, а не акції з квартальними дивідендами або навіть акції, які взагалі не виплачують дивідендів.

Нижче ми обговоримо три місячні дивідендні акції, які мають привабливу прибутковість.

Якщо це зможе зробити це...

SL Green Realty Corp. (SLG) є інвестиційним трастом у нерухомість (REIT), який володіє одними з найкращих активів нерухомості Манхеттена. Фактично, це найбільший орендодавець офісів Манхеттена. Його активи, як правило, дуже бажані компаніями, що надають технологічні та фінансові послуги, завдяки їх привабливим зручностям і стратегічному централізованому розташуванню в діловому центрі Нью-Йорка.

Хоча ціна акцій нещодавно впала, вона продовжує генерувати органічне зростання. Чистий операційний дохід SLG у тому ж магазині зріс на 3.3% порівняно з аналогічним періодом минулого року в четвертому кварталі, тоді як заповнюваність залишилася стабільною на рівні 4%. Наразі компанія випадково розпродає частину своїх активів і використовує виручені кошти, щоб скоротити борг із балансу та викупити свої акції зі значною знижкою.

Рухаючись вперед, ми вважаємо, що заповнюваність і орендні ставки SLG, швидше за все, відновляться, коли зникнуть тривалі зустрічні вітри, спричинені спалахом Covid-19, і суворі карантини в Нью-Йорку. У поєднанні з досить агресивним викупом акцій, ми вважаємо, що SLG може збільшити FFO (кошти від операцій) на акцію на 5% CAGR протягом наступних півтора десятиліття.

Оскільки SLG повертається до зростання FFO на акцію, її нещодавно скорочені дивіденди також мають відновити зростання. Найкраще те, що величезна знижка ціни до NAV також повинна почати закриватися. У поєднанні значного множинного розширення оцінки з середнім однозначним річним зростанням FFO на акцію та 8% поточної дивідендної прибутковості SLG виглядає дуже ймовірним кандидатом на довгострокову двозначну загальну прибутковість.

Основний ризик для інвестиційної тези полягає в тому, що баланс SLG досить сильно завантажений, а максимальні ставки починають відчувати тиск через зростання процентних ставок. Якщо максимальні ставки продовжуватимуть зростати, а SLG не скоротить свій коефіцієнт кредитного плеча найближчим часом, він може швидко виявити, що його розрив між ціною та NAV зникне, і його акції, можливо, не будуть настільки недооцінені.

Тим не менш, загальний потенціал прибутку все одно буде привабливим, якщо поєднати високі щомісячні дивіденди з перспективами зростання.

REIT з величезним масштабом

Realty Income Corp. (O) є провідним REIT із потрійним чистим лізингом із величезним масштабом. Він має вартість підприємства в 59 мільярдів доларів і володіє 11,733 1,147 об’єктами нерухомості, які здаються в оренду XNUMX XNUMX орендарям.

Договір оренди компанії O дуже консервативно структурований, при цьому орендар бере на себе практично всі операційні та капітальні витрати разом із умовами оренди на 10+ років, які часто користуються захистом від банкрутства та щороку мають фіксовані контрактні підвищення орендної плати. Зараз O має середньозважений термін оренди до закінчення 8.8 років і отримує 43% орендної плати від орендарів інвестиційного рівня, що забезпечує надійний і помітний профіль грошових потоків.

Його баланс також досить сильний, про що свідчить кредитний рейтинг A-. Середньозважений термін погашення облігацій та облігацій O становить 6.3 роки, коефіцієнт покриття фіксованих витрат становить 5.5 разів, коефіцієнт кредитного плеча 5.2 рази та ліквідність понад 2.5 мільярда доларів. Як наслідок, у нього невеликий ризик зазнати фінансових труднощів у найближчому майбутньому.

І останнє, але не менш важливе: його дивідендна історія та профіль залишаються одними з найбільш послідовних і передбачуваних на всьому фондовому ринку. Завдяки своїй консервативно структурованій бізнес-моделі та балансу O збільшувала свої дивіденди протягом 27 років поспіль, а також забезпечувала приголомшливий ринковий загальний прибуток.

Заглядаючи наперед, дивіденди O залишаються дуже безпечними з сильним покриттям грошових потоків. Крім того, аналітики очікують, що його дивіденди на акцію в осяжному майбутньому зростуть із середньою однозначною річною ставкою в поєднанні з дивідендною прибутковістю в 4.5% і ймовірним множинним розширенням оцінки, щоб збільшити потенційну двозначну річну прибутковість. З огляду на дуже низький рівень ризику, O виглядає як дуже приваблива інвестиція в акції з щомісячними дивідендами.

Костюм дивідендної броні

Armor Residential REIT (АРР) є іпотечним REIT, який інвестує в цінні папери, забезпечені іпотечним кредитуванням, включаючи фінансовані урядом США організації, такі як Fannie Mae і Freddie Mac. Компанія також інвестує в житлові позики з фіксованою ставкою, гібридною регульованою ставкою та регульованою ставкою від Державного національного іпотечного управління.

Бізнес-модель компанії полягає у випуску боргових зобов’язань разом із привілейованими та звичайними акціями та подальшому реінвестуванні доходів у вищезгадані боргові інструменти. Потім він повертає переважну більшість чистого спреду, який він заробляє на цьому процесі, акціонерам у вигляді дивідендів.

У результаті щоразу, коли спреди збільшуються, темпи зростання ARR зазвичай прискорюються, а коли процентні спреди зменшуються, прибутки зменшуються. Це призвело до дуже нестабільних прибутків на акцію та дивідендів на акцію для тресту. Фактично, у довгостроковій перспективі його дивіденди на акцію значно знизилися, оскільки спред процентних ставок загалом пішов у негативному напрямку для трасту, а його високий коефіцієнт виплат залишає йому невеликий запас міцності.

У результаті, незважаючи на те, що поточні щомісячні виплати дивідендів виглядають дуже привабливо з річною прибутковістю 19.4%, інвестори повинні пам’ятати, що дивіденди сильно залежать від зміни процентної ставки. Як наслідок, ARR є скоріше спекулятивною інвестицією, ніж довгостроковим накопиченням капіталу, тому інвесторам слід пам’ятати про це, вирішуючи, чи варто купувати акції в ній.

Заключні думки

Для пенсіонерів, які хочуть фінансувати свої щомісячні витрати на життя, щомісячні дивідендні акції можуть бути чудовим інструментом. Проте те, що дивіденди є привабливими та виплачуються щомісяця, не означає автоматично, що вони чудово підходять для портфеля.

З O ви отримаєте трохи нижчу дивідендну дохідність на рівні 4.5%, але вона буде дуже надійною та, швидше за все, зросте з часом.

З SLG ви отримуєте привабливу дивідендну прибутковість у розмірі 8% із значно більшим ризиком, ніж з O. Однак є пристойний шанс, що вона буде стабільною в осяжному майбутньому порівняно з поточними рівнями та може навіть зрости з часом.

Нарешті, з ARR ви отримуєте, безумовно, найпривабливішу дивідендну прибутковість із трьох – 19.4%. Однак, враховуючи спекулятивний і нестабільний характер бізнес-моделі, цей дивіденд є чим завгодно, але не надійним, і інвестори повинні очікувати його скорочення в якийсь момент у майбутньому.