3 високоприбуткові енергетичні акції, якими варто володіти зараз

Протягом останніх двох років енергетичний сектор був чудовим місцем для інвестування через сильний попутний вітер цін на енергоносії, спричинений війною в Україні, а також швидку інфляцію в ширшій економіці (яка історично була попутним вітром для цін на енергоносії).

Крім того, оцінки в енергетичному секторі вийшли на свій нещодавній бичачий ринок на дуже привабливих рівнях, враховуючи те, що цей сектор постраждав під час карантину через Covid-19, а потім також отримав удар, коли демократи виграли вибори 2020 року.

Багато хто очікував (правильно), що адміністрація Байдена надасть субсидії сектору відновлюваної енергетики, ще більше прискоривши перехід від викопного палива. Однак інфляція та вторгнення Росії в Україну суттєво схилили чашу терезів на користь викопного палива, принаймні на даний момент, і в результаті запаси енергоносіїв виграли.

Нижче ми обговоримо три високоприбуткові акції середнього енергетичного сектору, якими, на нашу думку, варто володіти прямо зараз, щоб отримати вигоду від триваючого попутного вітру для енергетичного сектора.

Підпишіться на цю «потокову службу» 

TC Energy (ТРП) володіє відмінними активами середньої ланки, особливо в області природного газу та сирої нафти. Його газопровідний бізнес охоплює три країни (США, Канаду та Мексику), що дає йому винятково великий охоплення, що робить його конкурентоспроможним активом.

Вона також володіє нафтопроводом Keystone, який є другою за величиною нафтопроводом у галузі, а також постачає нафту на ринки узбережжя Мексиканської затоки та Середнього Заходу США. Крім того, її газопроводи NGTL і магістральні транспортують 75% потужностей природного газу Західної Канади.

Маючи такі значні та важливі активи, TRP не має браку можливостей залучити капітал у проекти швидкого зростання. Як наслідок, не варто дивуватися, що компанія інвестує мільярди в поточні проекти зростання, а також має багатомільярдні проекти зростання.

У той же час, однак, йому також необхідно визначити пріоритетність зменшення боргу свого балансу, щоб зберегти свій кредитний рейтинг BBB+. У результаті зростання компанії в найближчій перспективі, ймовірно, не досягне повного потенціалу, оскільки їй доведеться використовувати капітал для погашення боргів замість того, щоб повністю інвестувати в можливості зростання. Ми прогнозуємо скромний 4% розподілених грошових потоків на акцію протягом наступних півтора десятиліття.

Хоча кредитне плече може бути нижчим, ми не думаємо, що дивіденди будуть скорочені найближчим часом, оскільки його коефіцієнт виплат становить лише 54%, баланс залишається незначним, а профіль грошових потоків дуже стабільний. Насправді TRP збільшувала свої дивіденди протягом семи років поспіль, тому малоймовірно, що TRP навіть подумає про скорочення своїх дивідендів — і, швидше за все, продовжить їх збільшувати в осяжному майбутньому.

З перспективною дивідендною прибутковістю 6.4% TRP виглядає як дуже приваблива високодохідна енергетична акція.

Добрий, привабливіший запас енергії 

Кіндер Морган (KMI) є провідною енергетичною компанією середнього рівня, яка володіє найбільшим у Північній Америці транспортуванням CO2, незалежним транспортуванням нафтопродуктів, незалежним терміналом і транспортуванням природного газу. Завдяки своїм величезним масштабам він транспортує приблизно 40% природного газу Сполучених Штатів.

Враховуючи, що 94% EBITDA стійкі до короткострокових коливань цін на сировину, KMI має дуже стабільний профіль грошових потоків. Його стійкість до коливань в енергетичній галузі ще більше посилюється тим фактом, що переважна більшість його контрагентів мають інвестиційний рівень.

Подібно до TRP, величезний масштаб KMI дає йому численні можливості інвестувати в проекти зростання. Тим не менш, компанія також інвестує значні суми готівки у викуп акцій, оскільки вважає, що її акції зараз недооцінені. Враховуючи те, що компанія стикається з певними труднощами через повторне укладання успадкованих активів за зниженими ставками, а також збільшуються нормативні перешкоди для інвестицій у трубопровідну галузь, ми прогнозуємо скромний CAGR грошового потоку, який можна розподілити на акцію, у 2.6% протягом наступних п’яти років.

Враховуючи високий кредитний рейтинг інвестиційного рівня, значну ліквідність і коефіцієнт левериджу, який нині нижчий за довгострокову ціль, дивіденди KMI виглядають дуже безпечними. Якщо поєднати ці фактори з тим фактом, що він збільшував свої дивіденди протягом п’яти років поспіль і має лише 52.1% коефіцієнт виплати, дивіденди не тільки дуже безпечні, але й, ймовірно, продовжуватимуть зростати в найближчі роки.

Форвардна дивідендна прибутковість KMI у розмірі 6.1% робить її дуже привабливою високодохідною енергетичною акцією.

Розрахований на довголіття

Компанії Вільямса (WMB) проміжна інфраструктура природного газу забезпечує його довговічність навіть в умовах енергетичного переходу. Крім того, його мережа обслуговує 14 ключових регіонів постачання, а також має бізнес магістральних трубопроводів, який обслуговує густонаселені регіони.

Починаючи з 2018 року, WMB також щорічно збільшує свій скоригований прибуток на акцію та дивіденди на акцію, незважаючи на численні макроекономічні та галузеві проблеми, що відображає силу та стійкість його бізнес-моделі.

Його стратегічно розташовані активи дають йому безліч привабливих інвестиційних можливостей для зростання. Серед них 35 газотранспортних, шість Deepwater GOM, чотири Northeast G&P проекти та п’ять Haynesville & Wamsutter G&P проектів розширення. WMB також інвестує в оппортуністичний викуп акцій для подальшого зростання на акцію. У результаті ми консервативно оцінюємо 4% розподілених грошових потоків на акцію CAGR протягом наступних півтора десятиліття.

Подібно до TRP і KMI, дивіденди WMB також досить безпечні. Він має надзвичайно стійку бізнес-модель, сильний інвестиційний баланс, постійне та стабільне зростання розподілених грошових потоків на акцію та дуже низький коефіцієнт виплат у 43%. У результаті ми очікуємо, що WMB не тільки збереже свої дивіденди, але й збільшить їх на річній основі.

З перспективною дивідендною прибутковістю 5.4% WMB є привабливою високодохідною енергетичною акцією з дуже низьким ризиком скорочення дивідендів.

Заключні думки

Незважаючи на значне зростання акцій енергетичного сектору останнім часом, у секторі є кілька високоякісних і низькоризикових можливостей, які все ще пропонують переконливо високі дивідендні доходи.

Купуючи акції TRP, KMI та/або WMB, ви можете володіти частиною найважливішої та конкурентоспроможної інфраструктури природного газу Північної Америки та отримувати стабільні та привабливі дивіденди протягом багатьох років.