3 швидкозростаючі акції, які також виплачують дивіденди

Інвестори роблять все можливе, щоб визначити найбільш перспективні акції, які допоможуть їм досягти своїх фінансових цілей. Ключовим критерієм відбору найбільш перспективних акцій є зростання прибутку на акцію. За інших рівних умов чим швидше компанія нарощує свій прибуток на акцію, тим більший потенціал зростання акцій.

Насправді зростання доходів є основною причиною значного перевищення показників акцій порівняно з облігаціями в довгостроковій перспективі. 

Давайте розглянемо перспективи трьох дивідендних акцій, які, ймовірно, зростуть свої прибутки двозначними темпами протягом наступних п’яти років.

Смачний заробіток: Yum Brands

Yum Brands (YUM) володіє мережами ресторанів KFC, Pizza Hut, Taco Bell і The Habit. Він представлений у більш ніж 155 країнах і має понад 54,000 60 ресторанів, XNUMX% з яких знаходяться за кордоном. KFC генерує приблизно половину загального доходу та операційного прибутку компанії.

У 2019 році компанія Yum Brands завершила масштабний проект трансформації. Вона відокремила свій китайський сегмент, щоб позбутися впливу нестабільності бізнес-показників цього сегмента на його загальну ефективність. Крім того, компанія швидкими темпами змінила франшизу своїх магазинів: з 77% у 2016 році до 98%. Більше того, Yum Brands використовувала кошти від продажу своїх магазинів франчайзі для агресивного викупу своїх акцій. Завдяки рефранчайзингу Yum Brands стала більш ефективною, зі значно нижчими операційними витратами та більшою операційною маржею. Таким чином, він здатний обробляти більше важелів.

Yum Brands суттєво перевершує своїх аналогів у бізнес-ефективності протягом пандемії завдяки швидкому пристосуванню до зовнішнього середовища. Незважаючи на безпрецедентні локдауни у 2020 році, компанія збільшила прибуток на акцію на 2% того року, тоді як McDonald's (MCD) і Restaurant Brands International (QSR) зазнали зменшення прибутку на акцію приблизно на 20%.

Крім того, Yum Brands має винятково послідовне зростання. Правда, компанія збільшила свій прибуток на акцію за вісім з останніх дев’яти років із середньорічним темпом 4.8%. Протягом останніх п'яти років Yum Brands збільшив прибуток на акцію на 8.8% середньорічних темпів. Навіть краще, мережа ресторанів все ще має широкі можливості для майбутнього зростання завдяки відкриттю багатьох нових магазинів і високому зростанню продажів у тих самих магазинах. Керівництво запропонувало середньорічне зростання кількості магазинів на 4-5% у найближчі роки. Враховуючи всі ці фактори та потужний бізнес-імпульс, можна очікувати, що Yum Brands збільшить свій прибуток на акцію в середньому приблизно на 10% на рік протягом наступних п’яти років.

Yum Brands пропонує 1.8% дивідендної прибутковості, що мало для інвесторів, орієнтованих на дохід. Проте Yum Brands збільшив свої дивіденди в середньому на 10.3% на рік за останнє десятиліття та в середньому на 13.7% на рік за останні п’ять років. Завдяки багатообіцяючим перспективам зростання та здоровому коефіцієнту виплат у 49%, компанія, ймовірно, продовжуватиме істотно підвищувати свої дивіденди ще багато років.

Ринкове страхування: Cigna

Cigna (CI) є провідним постачальником страхових продуктів і послуг. Його продукти включають стоматологічне, медичне страхування, страхування на випадок інвалідності та життя, які надаються через спонсоровані роботодавцем, державні та індивідуальні плани покриття. Cigna керує чотирма бізнес-сегментами, включаючи Evernorth, який надає аптечні послуги та управління виплатами, US Medical, який надає комерційне та державне медичне страхування, міжнародні ринки та групову інвалідність. Evernorth генерує 70% загального доходу, тоді як Cigna Healthcare генерує 24% загального доходу.

Cigna має ряд значних конкурентних переваг. Це один із найбільших гравців у своїй галузі, тому він має економію на масштабі та ефективність, з якою не можуть зрівнятися його конкуренти. Що ще важливіше, старіюча демографічна група потребуватиме збільшення аптечних та медичних послуг у найближчі роки, що стане суттєвим рушієм зростання для страхової компанії.

Іншим важливим драйвером зростання стало придбання Express Scripts компанією Cigna у 2018 році. Це придбання, яке значно посилило присутність Cigna в її аптечному бізнесі, сприяло зростанню в останні роки. Починаючи з 2018 року Cigna щороку збільшувала прибуток на акцію в середньому на 13.1% у рік. Компанія також має винятковий рекорд зростання. За вісім з останніх дев’яти років він збільшив прибуток на акцію в середньому на 14.7% на рік.

Крім того, Cigna не зупиняється на лаврах. Він прагне скоротити витрати на охорону здоров’я, які зростають швидше, ніж інфляція. Враховуючи надійну бізнес-модель Cigna та її постійне зростання, ми очікуємо, що прибуток на акцію зростатиме в середньому на 10% на рік протягом наступних п’яти років.

Примітно, що дивіденди ніколи не були пріоритетом для Cigna. Після скорочення своїх дивідендів на 20% під час Великої рецесії в 2009 році компанія виплачувала однакові (незначні) дивіденди щороку до 2020 року. Cigna зазвичай виплачувала щорічні дивіденди в квітні кожного року. Компанія змінила свою політику в першому кварталі 2021 року, коли оголосила щоквартальні дивіденди в розмірі 1 дол. Крім того, Cigna підвищила свої дивіденди на 12% у 2022 році та на 10% на початку цього року. Як наслідок, наразі акції пропонують 1.7% дивідендної прибутковості з надійним коефіцієнтом виплати 20%. Тим не менш, Cigna приваблива своїми багатообіцяючими перспективами зростання, а не своїми дивідендами.

Правильний напрямок: Garmin

Garmin (GRMN) є технологічною компанією зі Швейцарії. Вона виробляє навігаційні, комунікаційні та інформаційні пристрої та програми, які підтримуються GPS. Його бізнес-сегменти такі: автомобільний, авіаційний, морський, відкритий і фітнес. Автосегмент пропонує автонавігаційні продукти для транспортних засобів. Авіаційний сегмент включає навігаційні, комунікаційні передавачі та приймачі, багатофункціональні дисплеї, електронні системи польотного приладдя, автоматичні системи керування польотом і системи попередження руху. Морський сегмент включає продукцію для прогулянкових човнів. Сегмент Outdoor включає продукти для активного відпочинку, а сегмент фітнесу — продукти, які відстежують активність.

Компанія Garmin стала відомою насамперед завдяки своїм автомобільним GPS-пристроям. Однак пристрої GPS для автомобільної промисловості фактично застаріли через широке поширення смартфонів. Це був сильний зустрічний вітер для компанії на початку.

На щастя, Garmin інвестувала значні кошти в неавтомобільні ринки, щоб сприяти майбутньому зростанню. Завдяки успішному розвитку компанія стала лідером у виробництві авіаційної та морської продукції. Загалом він продемонстрував високу продуктивність. Прибуток на акцію лише один раз за останні дев’ять років зазнав значного зниження, а прибутковий результат збільшився на 8.6% у середньому за цей період.

Garmin не має суттєвої конкурентної переваги через інтенсивну конкуренцію, яка характерна для технологічних продуктів. Тим не менш, завдяки своєму досвіду та наявності достатнього простору для майбутнього зростання, компанія, ймовірно, продовжить збільшувати свій прибуток на акцію майже двозначною швидкістю протягом наступних п’яти років.

Garmin заморозила свої дивіденди протягом 2015-2017 років, і, отже, вона не має тривалого рекорду зростання дивідендів. Зараз він пропонує 3.0% дивідендної прибутковості з пристойним коефіцієнтом виплат 59%. Загалом дивіденди не є головним пріоритетом для Garmin, але це виявилося позитивним для акціонерів, оскільки інвестиції в зусилля щодо зростання, безсумнівно, принесли плоди.

Заключні думки

Протягом десятиліть акції перевершували облігації з вражаючим відривом. Ключовою причиною цього значного перевищення є зростання доходів багатьох акцій. Тому інвестори повинні зробити все можливе, щоб визначити компанії, які, ймовірно, швидко збільшуватимуть свої прибутки.

Yum Brands, Cigna та Garmin мають чудові рекорди зростання та, ймовірно, продовжуватимуть збільшувати свої прибутки швидкими темпами ще багато років. Враховуючи також розумні рівні оцінки, ці акції, ймовірно, високо винагородять своїх акціонерів.