3 високодивідендні акції з високою очікуваною прибутковістю у 2023 році

З нетерпінням чекаючи 2023 року — після року різких втрат багатьох акцій у 2022 році — ми вважаємо, що багато дивідендних акцій мають значні можливості. Акції компаній, які зазнали падіння у 2022 році, але тепер демонструють хороший потенціал для вищих оцінок, збереження або підвищення дивідендних виплат і зростання прибутків, є в меню на новий рік.

Давайте подивимося на три компанії, які нам подобаються, і які мають високі дивіденди, а також високу очікувану загальну прибутковість у майбутньому.

«Велика» врожайність і потенціал зростання 

Наша перша акція Big Lots (BIG) , роздрібний продавець зі знижками для дому в США. Компанія продає загальні товари в різних категоріях, включаючи меблі, сезонні, м’які товари для дому, жорсткі товари для дому, прикраси, напої та бакалію, корм для домашніх тварин та аксесуари, ювелірні вироби, одяг тощо. Компанія керує більш ніж 1,400 магазинами в США майже в кожному штаті та була заснована в 1967 році. Ринкова капіталізація Big Lots становить 400 мільйонів доларів США, а річний дохід становить близько 5.5 мільярдів доларів США.

У 2022 році акції Big Lots показали досить погані результати, впавши на 71% без урахування дивідендів цього року.

Компанія почала виплачувати дивіденди акціонерам у 2014 році та збільшила виплату в цілому п’ять разів до поточної середньої ставки в 1.20 долара на рік за акцію. Ця ставка діє з 2018 року, тому у Big Lots немає посмуги збільшення дивідендів. Однак він довів готовність і здатність підтримувати свої поточні дивіденди, і ми вважаємо, що він буде робити це нескінченно довго.

Це важливо, тому що поточна прибутковість становить майже 9%, і тому це велика перевага для акцій. Дуже небагато акцій мають прибутковість, близьку до такого рівня, і це майже нечувано для роздрібного продавця. Big Lots стоїть окремо від своїх конкурентів за цим показником, якщо він збереже свої поточні дивіденди.

Поточний коефіцієнт виплат становить лише 24%, тож це означає, що дивіденди компанії цілком безпечні, навіть якщо настане економічний спад і істотно зашкодить прибуткам.

Ми не прогнозуємо зростання в осяжному майбутньому, оскільки Big Lots бореться з незмінними продажами та жорсткими умовами щодо витрат і рівня запасів.

Однак, враховуючи обсяг торгів акціями лише в 2.7 рази більший за скоригований прибуток цього року, ми бачимо величезний потенціал зростання від оцінки.

Зважаючи на це, ми бачимо, що загальна річна прибутковість великих лотів становить понад 30%, що буде пов’язано з високою дивідендною прибутковістю та рефляцією оцінки.

Ці дивідендні акції мають правильну суміш

Наша наступна акція LyondellBasell Industries (LYB) , виробник хімікатів, який працює по всьому світу. Компанія має шість операційних сегментів: Olefins і Polyolefins-Americas; Олефіни та поліолефіни - Європа, Азія, Міжнародний; Проміжні продукти та похідні; Передові полімерні рішення; рафінування; і технології. Через ці сегменти компанія виробляє широкий перелік хімічних речовин і похідних, а також переробляє сиру нафту та інші сирі матеріали в різні типи бензину та дистилятів.

Компанія Lyondell була заснована в 2009 році, має щорічний дохід близько 51 мільярда доларів, а ринкова капіталізація становить 27 мільярдів доларів.

Акції цих акцій показали досить хороші результати, враховуючи те, що сталося у 2022 році, втративши трохи більше 7% своєї вартості без урахування дивідендів.

Серія збільшення дивідендів компанії триває 12 років, а коефіцієнт виплат на прибутки цього року становить лише 33%. Це означає, що дивіденди повинні бути цілком безпечними, навіть у разі рецесії, яка, ймовірно, зашкодить прибуткам виробників хімічної продукції.

Поточна прибутковість акцій становить 5.8%, що майже в чотири рази перевищує прибутковість S&P 500, і це досить високо за історичними стандартами Lyondell. На відносній основі акції виглядають привабливо на основі прибутковості в багатьох відношеннях.

За нашими оцінками, у 2021 році компанія досягла довгострокової вершини прибутку, і навіть з нижчою базою для 2022 року очікується, що зростання становитиме -5%. Прибутки Lyondell завжди були досить нестабільними, і це не відрізняється від сьогодні.

Котирування акцій у 5.6 разів перевищує прибуток цього року, що дуже вигідно в порівнянні з нашою оцінкою справедливої ​​вартості у 8 разів більше прибутку. Це може відкрити двері для зростання більш ніж на 7% щорічно в найближчі роки, оскільки оцінка акцій повернеться до історичних норм. Це може з лишком компенсувати очікуване зниження прибутків.

Таким чином, загальний річний прибуток для LyondellBasell у майбутньому становить майже 8%, оскільки зростання та оцінка майже компенсують одне одного, а також відновлюється значна прибутковість.

Високоприбуткові технологічні акції? 

Корпорація Intel (INTC) проектує, виробляє та продає комп’ютерні продукти та послуги по всьому світу. Компанія працює в кількох різних сегментах, включаючи Mobileye (яка зараз є публічною дочірньою компанією з тикером (MBLY) ), а також сегменти, які виробляють комп’ютерне обладнання, чіпсети, продукти пам’яті та зберігання даних тощо.

Intel була заснована в 1968 році, генерує близько 63 мільярдів доларів щорічного доходу, а поточна ринкова капіталізація становить 111 мільярдів доларів.

Як і багатьох технологічних акцій, ціна акцій Intel у 50 році впала на 2022%, без урахування дивідендів.

Серія збільшення дивідендів Intel триває вісім років, що є досить сприятливим для технологічного простору, де дивіденди, як правило, не користуються особливою популярністю серед управлінських команд. Коефіцієнт виплат Intel за цей рік становить 75%, тому ми бачимо обмежений потенціал зростання дивідендів, окрім темпів зростання прибутку компанії.

Проте прибутковість чудова – 5.4%, що робить акцію Intel високоприбутковою, але також надзвичайно високоприбутковою серед її технологічних конкурентів. Це рідкісні прибуткові акції в морі акцій, орієнтованих переважно на зростання.

Говорячи про зростання, ми вважаємо, що Intel зможе збільшити прибуток на акцію на 5% у найближчі роки, що також допоможе компанії зберегти серію збільшення дивідендів у наступні роки. Якщо прибутки зростуть, капітал, доступний для повернення акціонерам, також збільшиться.

Intel фактично торгується з випередженням нашої оцінки справедливої ​​вартості в 12 разів більше прибутку, отримавши сьогодні трохи менше ніж у 14 разів більше прибутку. Це означає ~3% зустрічний вітер до загальної прибутковості від оцінки, частково компенсуючи достатню дивідендну дохідність.

Але коли до цього додати зростання, ми бачимо 7%+ річних прибутків для покупців Intel сьогодні.

Заключні думки

Хоча періоди ринкових потрясінь важко пережити, вони також можуть створювати можливості для купівлі хороших акцій. Ми вважаємо, що Big Lots, LyondellBasell і Intel є трьома акціями з високими дивідендами та високим загальним потенціалом прибутку на 2023 рік. Кожна пропонує прибутковість принаймні 5%, що робить їх вибір надійних дивідендних акцій у новому році.