3 акції з високими дивідендами, які варто купувати та тримати

Коли справа доходить до пошуку чудових акцій для довгострокового зберігання, інвестори мають багато шляхів, якими можна скористатися для накопичення багатства.

Деякі акції орієнтовані на цінність, пропонуючи акціонерам низьку ціну покупки відносно прибутковості бізнесу. Деякі пропонують високий рівень зростання, обіцяючи майбутнє підвищення ціни на основі значно вищих прибутків. І, звісно, ​​деякі пропонують високі дивідендні прибутки, що є привабливим не лише для інвесторів, орієнтованих на дохід, які хочуть використати дивіденди, щоб жити за рахунок них, але й для тих, хто також хоче реінвестувати дивіденди.

Ми вважаємо, що перевага дивідендних акцій полягає в тому, щоб купувати ті, які мають більше ніж одну з цих ознак, і в цій статті ми розглянемо три акції з високими дивідендами, які, на нашу думку, інвестори можуть утримувати в довгостроковій перспективі.

Послухайте мене зараз на цьому

Наша перша акція Verizon Communications (VZ) , яка пропонує комунікаційні, технологічні та розважальні продукти та послуги споживачам і компаніям у всьому світі. Компанія, мабуть, найбільш відома своїми послугами бездротового зв’язку та продажами обладнання, пов’язаного з цим бізнесом. Verizon має величезну загальнонаціональну мережу 5G, створену для підтримки цього бізнесу, що дає їй конкурентну перевагу в цьому просторі. Компанія має близько 115 мільйонів бездротових роздрібних підключень, на додаток до семи мільйонів широкосмугових підключень і близько чотирьох мільйонів підключень Fios.

Verizon було засновано в 1983 році, генерує близько 137 мільярдів доларів щорічного доходу, а сьогодні торгує з ринковою капіталізацією в 153 мільярди доларів.

Незважаючи на те, що Verizon схоже на комунальне підприємство, насправді має пристойну історію зростання прибутків. Насправді темп зростання прибутку на акцію компанії за п’ять років склав у середньому майже 7%. Ми вважаємо, що подальше зростання Verizon становитиме близько 4% щорічно, і що це буде зумовлено насамперед зростанням доходу. Verizon викуповує акції в невеликих кількостях, тож, ймовірно, від цих зусиль також очікує помірний попутний вітер.

Акції також сьогодні оцінюються надзвичайно дешево, оскільки вони торгуються лише в 7 разів вище, ніж оцінки цьогорічних прибутків. Це дуже вигідно для порівняння з нашою оцінкою справедливої ​​вартості в 11 разів більше прибутку, і, враховуючи це, ми очікуємо, що в наступні роки лише від оцінки загальний прибуток буде 9%+.

Verizon має низьку вартість і має пристойні перспективи зростання, але його дивіденди, ймовірно, також привернуть увагу інвесторів. За останні 18 років дивіденди на акції зростали, період, який охоплював численні періоди рецесії. Темпи зростання дивідендів за останнє десятиліття становили в середньому менше 3%, тому це не надто вражаючий показник зростання дивідендів. Проте сьогодні прибутковість акцій досягає величезних 7.2%, що є найвищим показником прибутковості Verizon. Це ставить його в рідкісну компанію з точки зору врожайності.

Нарешті, ми очікуємо, що коефіцієнт виплат становитиме лише 50% прибутку за цей рік, що означає, що дивіденди є дуже безпечними, особливо з огляду на передбачувані прибутки Verizon. Це також означає, що є достатньо можливостей для збільшення виплат протягом багатьох років.

Історія зростання

Наша друга акція Enbridge (ENB) , енергетична інфраструктурна компанія, розташована в Канаді. Enbridge — це диверсифікована енергетична компанія, яка керує п’ятьма сегментами: трубопроводи для рідин, транспортування та проміжний потік газу, розподіл і зберігання газу, генерація відновлюваної енергії та енергетичні послуги. Через ці сегменти компанія пропонує широкий спектр послуг, включаючи трубопроводи та термінали для сирої нафти та інших вуглеводневих рідин, таких як природний газ, сховища та виробництво енергії з відновлюваних джерел.

Компанія була заснована в 1949 році, генерує близько 39 мільярдів доларів щорічного доходу, а ринкова капіталізація становить 77 мільярдів доларів.

Enbridge, як і Verizon, має досить сильну історію зростання. Протягом останніх п’яти років Enbridge збільшив свій грошовий потік на акцію більш ніж на 6% щорічно. Ми бачимо 4% у майбутньому завдяки великим інвестиціям компанії в нові проекти за останні роки.

Ми бачимо, що справедлива вартість акцій в 11 разів перевищує прибуток, але сьогодні ці акції торгуються лише в 9.4 раза. Таким чином, окрім темпів зростання на 4%, ми очікуємо збільшення прибутку акціонерів на рівні 3%+ від підвищення оцінки з часом.

Enbridge підвищував свої виплати протягом вражаючих 27 років поспіль, що є рідкістю в високоциклічному енергетичному секторі. Крім того, за останнє десятиліття дивіденди компанії зростали в середньому на 11% щорічно, тому Enbridge дуже сильний на фронті зростання дивідендів. Це допомогло збільшити прибутковість до 6.9% сьогодні, що є підвищеним для Enbridge на історичній основі.

Коефіцієнт виплат за цей рік має становити приблизно дві третини грошового потоку, тому, як і Verizon, ми вважаємо майже 7% прибутковості Enbridge цілком безпечною та з можливістю подальшого зростання.

Підходить для "короля"

Наші останні запаси Altria Group (MO), яка виробляє та продає тютюнові вироби для паління та перорального вживання в США. Компанія виробляє та продає сигарети під повсюдним брендом Marlboro, сигари та люльковий тютюн під брендом Black & Mild, а також вологий бездимний тютюн під брендами Copenhagen, Skoal, Red Тюлень і Хаскі. Altria також має стратегічні інвестиції в Cronos, бренд канабісу, і Juul, бренд вейпінгу.

Altria була заснована в 1822 році, дає близько 21 мільярда доларів щорічного доходу, а сьогодні торгує з ринковою капіталізацією в 82 мільярди доларів.

Прибуток на акцію Altria зростав приблизно на 7.5% щорічно протягом останніх п’яти років, незважаючи на те, що ринок для курців у США продовжує падати. Компанії вдалося проштовхнути багато підвищення цін, щоб компенсувати спад попиту, і це допомогло підвищити прибутковість. У майбутньому ми бачимо більш скромне річне зростання на 1.4%, оскільки вважаємо, що в найближчі роки буде важче досягти збільшення доходу.

Справедлива вартість Altria в 11 разів перевищує прибуток, і сьогодні вартість акцій у 9.5 разів перевищує оцінку цього року. Це залишає потенціал для ~3% попутного вітру для доходів акціонерів у наступні роки через зростання мультиплікатора прибутку.

Дивідендна історія Altria є взірцевою: компанія збільшувала свої виплати 52 роки поспіль. Це робить Altria членом елітної групи Dividend Kings, групи акцій, які підвищували свої дивіденди принаймні півстоліття поспіль. Крім того, за останнє десятиліття Altria збільшила свої дивіденди майже на 8% щорічно. Це допомогло збільшити прибутковість до поточного значення 8.1%, що більш ніж у 5 разів перевищує показник S&P 500.

Коефіцієнт виплати акцій за цей рік становить 74%, тому у них ще є місце для зростання протягом багатьох років, враховуючи високопередбачувані прибутки компанії.

Заключні думки

Хоча не всіма акціями з високими дивідендами варто володіти, є деякі, які сьогодні пропонують акціонерам справді надзвичайну цінність. Нам подобаються Verizon, Enbridge і Altria за їхнє поєднання тривалості дивідендів, безпечних коефіцієнтів виплат, низьких оцінок і дуже високих дивідендних прибутків. Враховуючи ці фактори, ми сьогодні оцінюємо всі три як покупку для довгострокових інвесторів.