3 надзвичайно великі дивіденди, які ви збираєте щомісяця

Терпіння – ключ до успішного інвестора-контрагента.

Ми купуємо, коли страх поширюється. Ведмежі ринки – наші друзі. Давайте сядьмо склавши руки і дозволимо оцінці ринку дійти до нас.

Я написав про це зовсім недавно ринок є це близький до розсилання сигналу купівлі на всьому ринку. Давайте приготуємося до від’їзду вантажівки.

Сьогодні ми обговоримо цільові показники пенсійного доходу дає дивні 12.9%— зрештою, самоокупний портфель, який дозволяє вам жити лише на дивіденди, може дати вам величезний душевний спокій, коли ви закінчите свої робочі роки.

І якщо ці дивіденди потраплять у вашу поштову скриньку чи рахунок кожні 30 днів або близько того, збігаючись із вашими щомісячними рахунками… ну, це ще краще.

Сила щомісячних дивідендних акцій

Ти сьогодні отримав пошту? Чи були в ньому якісь рахунки — можливо, ваша заява про іпотеку, ваш рахунок за воду, остання від вашої кабельної компанії?

Ну, якщо так, просто зачекайте ще місяць, і є ймовірність, що ви отримаєте ще один. Так працюють майже всі великі витрати.

Але це НЕ як більшість пенсіонерів отримують значну частину свого доходу.

Пенсіонери, які прислухалися до переважаючої мудрості, скупилися на акції блакитних фішок, і, як правило, ці компанії схильні виплачувати свої дивіденди щоквартальний, Чи не щомісячно. Отже, фінансовий радник може порадити вам скласти «календар дивідендів», за яким ви купуєте певну суму з кількох акцій, які виплачуються в січні/квітні/липні/жовтні, інші кілька, які виплачуються в лютому/травні/серпні/ Листопад і ще кілька, які платять у березні/червні/вересні/грудні.

Це може здатися виснажливим, і це так, але гірше за це: якщо щось трапиться з однією з цих акцій, ваш календар дивідендів буде зациклено, і ви раптом почнете дивитися на набагато більш «розмірні» виплати.

Щомісячні дивідендні акції, з іншого боку, є особливим типом платників дивідендів, які роблять саме те, що випливає з їх назви: щомісяця вони виписують чеки на дивіденди, що ідеально співпадає з вашими щомісячними рахунками.

До речі, це єдина відмінність, яку ви побачите. В іншому випадку вони нічим не відрізняються від своїх аналогів, хоча ви зазвичай знайдете щомісячних платників дивідендів серед високоприбуткових акронімів: інвестиційні фонди нерухомості (REIT), компанії з розвитку бізнесу (BDC) і закриті фонди (CEF).

Але щоб отримати уявлення про те, наскільки м’якше може пройти ваш вихід на пенсію, інвестуючи в щомісячні дивідендні акції, розгляньте таблицю нижче. По-перше, це графік дивідендів для дивовижного портфеля з прибутковістю 12.9%, що складається із «звичайних» акцій. Нижче наведено дохід від трійки щомісячних дивідендних акцій з однаково високою прибутковістю —справжнє тріо, яке я вам покажу!

Обидва приносять приблизно 64,500 XNUMX доларів США річного доходу — не на яйця на мільйон доларів, але на інвестиції лише 500,000 XNUMX доларів.

Виходячи лише зі стабільності, я знаю, який би я вибрав.

Звичайно, всі ми знаємо, що ми не можемо купувати акції лише на основі прибутковості чи частоти дивідендів. Це мають бути компанії класу A+, які будуть діяти як хороші розпорядники наших інвестиційних фондів протягом десятиліть. Зрештою, яка користь від гігантської прибутковості (щомісячної чи інакше?), якщо чеки не триватимуть?

Давайте подивимося на три щомісячні дивіденди в середньому на колосальні 12% прибутковості, щоб побачити, чи є будь-який з них рейтингом надійного пенсійного портфеля.

Перспективний капітал (PSEC)

Вихід дивідендів: 9.5%

Перспективний капітал (PSEC) є одним із найбільших на ринку компанії з розвитку бізнесу (BDC). Протягом свого 375-річного бізнесу компанія профінансувала понад 18 інвестицій, і наразі має близько 7.5 мільярдів доларів, інвестованих приблизно в 90 компаній.

Основним видом діяльності PSEC є кредитування середнього ринку, що становить приблизно 52% портфеля. Він інвестує в американські компанії з показником EBITDA (прибуток до вирахування відсотків, податків, зносу та амортизації) до 150 мільйонів доларів США, головним чином за рахунок кредитів під заставу. Але він також має зосередження на викупах на середньому ринку (17%), інвестуванні в нерухомість (насамперед у багатоквартирну нерухомість) (18%) та підпорядкованих структурованих нотах (10%).

Розмір і масштаби Prospect Capital були б, здавалося б, перевагою, але вона насправді не використала жодного значущого впливу. Акції лише трохи краще, ніж широкий індексний фонд BDC за останні кілька років.

Тут не показано одна з найбільш тривожних помилок PSEC: дивіденди, які, хоча і виплачуються щомісяця, навряд чи дають інвесторам відчуття стабільності. З 2014 року виплати зменшували двічі; поточні дивіденди ледве покриваються чистим процентним доходом (NII).

Головне, що PSEC робить для цього, це а глибокий дисконт — наразі він торгується з колосальним дисконтом 36% до вартості чистих активів (NAV). Але ви не тільки купуєте компанію з потертою дивідендною історією. Ви також купуєте компанію, чия ризикованість кредитів з фіксованою ставкою — зобов’язання в нинішньому середовищі процентних ставок — вища за середню в галузі.

Комунальний траст Gabelli (GUT)

Вихід дивідендів: 9.4%

Цілком можливо, що дно ще не досягнуто — ринок просто перетравлює свої останні червоні чорнила і відпочиває перед наступним кроком. Якщо так, комунальні акції повинні продовжувати виглядати вкрай привабливо як оборонна гра. (Не кажучи вже про те, що вони забезпечують баласт і високі дивіденди для будь-якого довгострокового інвестора.)

Але замість того, щоб використовувати прибутковість традиційних комунальних взаємних фондів і біржових фондів у розмірі 3-4%, давайте розглянемо закритий фонд (CEF) натомість — такий, який дає нам майже двозначну прибутковість.

Комунальний траст Gabelli (GUT), який може похвалитися 87-річним досвідом роботи в галузі між співменеджерами Маріо Габеллі та Тімоті Вінтером, є досить простим фондом з точки зору холдингів, що містить основні електричні та газові компанії, у тому числі NextEra Energy (NEE), WEC Energy (WEC) та Duke Energy (DUK).

Що GUT відрізняється від інших типів фондів, так це його здатність використовувати кредитний кредитний важіль (наразі за високою ставкою 30%), що дозволяє йому подвоїти свої найвищі визнані імена – і збільшити свої місячні дивіденди, отже, 9% – плюс врожайність.

Однак великий червоний прапор походить від іншої функції CEF. Закриті фонди торгують з фіксованою кількістю акцій, і в результаті вони можуть торгувати зі знижками або надбавками до вартості чистих активів (NAV). Навіть премія в 5% або 10% повинна дати інвестору паузу—але Gabelli Utility Trust торгувався з 56% премії в середньому за останні п’ять років, і на даний момент ця премія наближається до 71%.

Іншими словами, ви платите 1.71 долара за кожен долар авуарів GUT.

Капітал орхідеї

Вихід дивідендів: 19.7%

Orchid Capital (ORC) може похвалитися однією з найвищих прибутків на ринку, значно більше 19%, поки я пишу це. Це також надто багатий урожай ігнорувати—але чи не надто багата врожайність відмовлятися?

ORC - це a іпотечний інвестиційний фонд нерухомості (mREIT). Ваша акціонерна компанія REIT буде володіти майном: торговими центрами, багатоквартирними будинками, лікарнями, тренажерами. Але єдине, що зазвичай тримає mREIT, це… папір. Або, якщо бути точніше, сек'юритизовані іпотеки. Наприклад, Orchid Capital здійснює операції з цінними паперами, забезпеченими житловою іпотекою (MBS), як-от випущені Fannie Mae та Freddie Mae.

Але mREIT імітують традиційні REIT, оскільки вони також зобов’язані виплачувати щонайменше 90% свого оподатковуваного доходу як дивіденди – і це призводить до захмарних дивідендів, які навіть пригнічують їхніх традиційних побратимів REIT.

Останній удар інвесторам був оголошений у березні: зниження виплати на 18% до 4.5 центів на акцію з 5.5 центів раніше.

Бретт Оуенс - головний стратег з інвестицій Контраріантський світогляд. Для отримання більш чудових ідей щодо доходу отримайте безкоштовну копію його останнього спеціального звіту: Ваш портфель дострокового виходу на пенсію: величезні дивіденди — щомісяця — назавжди.

Розкриття інформації: немає