3 акції охорони здоров'я, які приносять дивіденди, які старіють

У США величезні розміри та довголіття покоління бебі-бумерів поступово створюють сейсмічний зсув у складі демографії країни. Існує багато факторів, які слід враховувати, чому це відбувається, і нижче ми розглянемо деякі з них. Однак неодмінна правда полягає в тому, що США старіють, і, за прогнозами, протягом найближчих десятиліть старітимуть набагато більше. Хоча це має багато наслідків з економічної точки зору, одне з очевидних наслідків стосується системи охорони здоров’я.

Тут ми подивимося на старіння США, його фактори та три акції охорони здоров’я, які приносять дивіденди, які, на нашу думку, мають хороші можливості, щоб отримати вигоду від цієї тенденції.

Старіння в США як довгострокова тенденція

Старіння населення США, безумовно, не є новим. З тих пір, як бебі-бумери стали дорослими, середній вік у США поступово підвищився. Проте сьогодні це більше, ніж було раніше, оскільки в США вперше в історії буде більше дорослих, ніж дітей, згідно з даними Бюро перепису.

У США вже більше дорослих середнього віку, ніж дітей, але протягом наступних 15 років Бюро перепису населення очікує, що кількість людей у ​​віці 65 років і старше буде перевищувати кількість тих, кому не виповнилося 18 років.

Це має численні наслідки, деякі з яких можна спостерігати через старіння населення Японії. Наприклад, очікується, що в цій країні протягом наступних трьох десятиліть населення спостерігатиметься значне скорочення населення, оскільки просто не вистачає людей дітородного віку, щоб компенсувати скорочення. Сполучені Штати можуть опинитися в подібній ситуації за кілька десятиліть, як і деякі країни Європи.

Сьогодні американці народжують менше дітей, ніж це було в минулому, а це означає, що рівень заміщення знизився. Крім того, тривалість життя продовжує зростати, тому молоді стає менше, а люди похилого віку живуть довше. Оскільки бебі-бумери є найбільшим поколінням, а люди цього покоління сьогодні досягли пенсійного віку або близько до нього, математика проста і призводить до зростання середнього віку.

Суть полягає в тому, що до 2060 року майже кожен четвертий американець матиме принаймні 65 років, а це означає, що дорослих у працездатному віці буде лише 2.5 на кожного пенсіонера. Сьогодні ця цифра становить 3.5.

Щоб протистояти цьому потоку старіючих громадян, знадобляться медичні компанії з широким спектром послуг і продуктів, тож давайте подивимося на три фармацевтичні компанії, які, на нашу думку, можуть отримати вигоду в довгостроковій перспективі.

3 акції, щоб отримати прибуток від старіючого населення

Наша перша акція – Merck & Co. (MRK), глобальна компанія з охорони здоров’я, яка також керує бізнесом зі здоров’я тварин. Однак ми зосередимося на фармацевтичному бізнесі, оскільки це безпосередньо стосується старіння населення США.

Merck пропонує широкий вибір онкології, невідкладної допомоги, імунології, нейронауки, вірусології, серцево-судинних продуктів тощо. Компанія була заснована в 1891 році, отримує близько 58 мільярдів доларів щорічного доходу і торгує з ринковою капіталізацією в 235 мільярдів доларів.

Нам подобається Merck, оскільки він має потужні важелі впливу на неминучі проблеми зі здоров’ям, з якими стикається старіє населення, від онкології до серцево-судинної системи та імунології. Merck постійно залучає конкурентів і має власний надійний канал досліджень і розробок, завдяки якому вона може отримати вигоду від проблем зі здоров’ям, з якими стикається зростаюче літнє населення.

Акції також виплачують дивідендну прибутковість у розмірі 3.0%, що приблизно вдвічі перевищує дивіденд S&P 500. Крім того, сьогодні дивіденди становлять менше 40% прибутку, тому це досить безпечно, особливо з огляду на притаманний компанії захисний характер і зростання прибутків.

Далі йде Брістоль-Маєрс Сквібб (ВМА), глобальна біофармацевтична компанія, яка відкриває, розробляє, ліцензує та виробляє величезну кількість продуктів. Компанія пропонує, серед іншого, гематологію, онкологію, серцево-судинну, імунологічну та фіброзну терапію.

Компанія була заснована в 1887 році, приносить понад 46 мільярдів доларів щорічного доходу та має ринкову капіталізацію в 162 мільярди доларів.

Bristol-Myers приділяє особливу увагу онкологічним продуктам, і, враховуючи, що випадки раку є більш поширеними серед людей похилого віку, ми вважаємо, що це добре позиціонує компанію з її глибоким і широким асортиментом різноманітних методів лікування онкології.

Ми зазначаємо, що термін дії патенту Bristol-Myers з часом закінчується на поточні методи лікування, але історія компанії з розробки успішних ліків для різних захворювань змушує нас вірити, що це буде продовжуватися.

Дохідність Bristol-Myers становить 2.9%, тож це також сильний дохід. Крім того, коефіцієнт виплат становить лише 25% від прибутку, тому дивіденди надзвичайно безпечні, і ми бачимо, що вони будуть зростати протягом багатьох років.

Наша третя акція - Pfizer (PFE), глобальна біофармацевтична компанія, яка розробляє, виробляє та розповсюджує широкий спектр засобів лікування, включаючи свою популярну вакцину проти Covid-19. На додаток до того, що має бути тимчасовим попутним вітром, Pfizer зосереджений на лікуванні серцево-судинної системи та метаболізму, а також на жіночому здоров’ї.

Компанія Pfizer була заснована в 1849 році, отримує понад 100 мільярдів доларів щорічного доходу та торгує з ринковою капіталізацією в 302 мільярди доларів. Концентрація серцево-судинної системи, зокрема, підходить для старіючої популяції, оскільки серцево-судинні захворювання є поширеними, коли люди старіють. Ми вважаємо, що Pfizer зосереджено своєчасно, враховуючи демографічні показники США

Прибутковість Pfizer дуже подібна до двох інших у цьому списку – 3.1%, тож знову ж таки, це сильні дивідендні акції. У поєднанні з його сприятливим прогнозом зростання — ми вважаємо, що в найближчі роки він може зрости в середньому на 5% прибутку на акцію — і коефіцієнтом виплат лише 25%, дивіденди Pfizer повинні зростати протягом багатьох років. Поєднання оборонних, передбачуваних прибутків, низького коефіцієнта виплат і високої прибутковості створюють чудові дивіденди.

Заключні думки

Незважаючи на те, що для США існує багато наслідків через старіння населення, одна мегатенденція полягає в тому, що потреба у все більшій кількості лікування поширених захворювань серед літніх людей.

Ми вважаємо, що Bristol-Myers, Merck і Pfizer мають хороші позиції для старіння населення, але всі три з різних причин. Однак чистий результат такий самий, оскільки ми віримо, що всі три пропонують сильні та безпечні дивіденди, які можуть зростати протягом багатьох років.

(Боб Сіура є постійним автором Real Money Pro. Натисніть тут щоб дізнатися про цю динамічну ринкову інформаційну службу для активних трейдерів та отримувати колонки зі щоденних колонок і торгові ідеї від Брета Дженсена, Пола Прайса, Дага Касса та інших.)