3 канадські акції з дивідендною прибутковістю понад 5%

Багато американських інвесторів, а також багато міжнародних інвесторів зосереджуються переважно на фондовому ринку США. У США існує найбільша кількість індивідуальних акцій, що дає інвесторам гігантський вибір компаній для інвестування. Економіка США також має хороші позиції в багатьох різних галузях, включаючи технології, охорону здоров’я, енергетику тощо.

Але навіть незважаючи на те, що багато інвесторів зосереджені на фондовому ринку США, пошук за кордоном також може мати сенс. Канада є країною, яка не тільки географічно близька, але й пропонує кілька привабливих інвестиційних можливостей. Управління та регулювання не є проблемою, а коливання між доларами США та канадськими доларами зазвичай не дуже виражені, що є перевагою порівняно з інвестиціями в інші країни з більш нестабільними валютами.

Тут ми продемонструємо три канадські акції, які можуть бути привабливими для прибуткових інвесторів завдяки їхнім високим дивідендним доходам на 5% або більше.

«Міст» до доходу

Enbridge (ENB) є однією з найбільших компаній енергетичної інфраструктури (midstream) у світі. Enbridge володіє широким спектром активів по всій Північній Америці, включаючи трубопроводи, сховища, термінали, а також деякі активи з відновлюваної енергії, такі як вітряні парки. Деякі з його найбільших трубопроводів з’єднують Канаду та Сполучені Штати і є надзвичайно важливими, оскільки вони є основою енергетичної інфраструктури Північної Америки.

Загалом енергетична інфраструктура не є галуззю, що розвивається дуже швидко, але Enbridge вдалося створити переконливе зростання бізнесу та зростання грошового потоку на акцію за останнє десятиліття. У період з 2012 по 2022 рік його розподілений грошовий потік на акцію зріс більш ніж на 50%, що означає середній однозначний річний темп зростання.

У поточному році прогнозується зростання розподілених грошових потоків на 2% на акцію, деномінованих у доларах США, через зміцнення долара США по відношенню до канадського долара, що негативно впливає на звітне зростання, деноміноване в доларах США. Тим не менш, базове зростання бізнесу Enbridge було дуже здоровим, і компанія вирішила підвищити свої дивіденди на 3% цього року, що стало 27 роком поспіль підвищення дивідендів.

Базуючись на поточних цінах і обмінних курсах, Enbridge пропонує сьогодні дивідендну дохідність 6.8%. З такою високою дивідендною прибутковістю не потрібне значне зростання дивідендів або подорожчання акцій — навіть низький однозначний річний темп зростання дивідендів дозволить компанії Enbridge у майбутньому забезпечувати річну прибутковість від високої однозначної до низької двозначної. Завдяки великому відставанню та успішному досвіду ми вважаємо, що Enbridge має високі шанси досягти таких темпів зростання, а можливо, і більше.

Майте одну з «великої трійки»

TELUS Corp. (TU) є однією з «великої трійки» канадських телекомунікаційних компаній, а двома найближчими аналогами є BCE, Inc. (До н.е.) і Rogers Communications (ROI) . TELUS має географічний фокус на Західній Канаді, де пропонує своїм клієнтам усі види телекомунікаційних послуг, у тому числі дротовий, бездротовий зв’язок тощо. На даний момент TELUS оцінюється приблизно в 30 мільярдів доларів США і має успішний досвід зростання дивідендів, збільшуючи дивіденди протягом 14 років поспіль (у канадських доларах).

Зростання прибутків компанії не було високим за останнє десятиліття. Незважаючи на деякі підйоми та падіння, загальна тенденція виявилася хибною, оскільки цього року TELUS не заробив значно більше, ніж десять років тому.

Однак у майбутньому все може бути іншим. Нещодавно компанія додала нових клієнтів як у сегменті дротового, так і в бездротовому сегментах привабливими темпами, і керівництво також стверджувало, що її майбутнє зростання, ймовірно, буде сильнішим порівняно з тим, що ми бачили в нещодавньому минулому. Таким чином, ми віримо, що в майбутньому буде певне зростання прибутків, хоча TELUS ніколи не перетвориться на компанію, яка швидко розвивається.

Зараз TELUS виплачує 1.04 дол. США на акцію на рік, а дивіденди, оголошені в канадських доларах, перераховуються в долари США. За поточними цінами це означає дивідендну дохідність 5.2%, що є переконливим.

Коефіцієнт виплати дивідендів знаходиться в діапазоні 100%, що може змусити деяких інвесторів зупинитися. Але оскільки грошові потоки TELUS часто перевищували чистий прибуток, дивіденди все одно повинні бути нормальними.

Найдовша дивідендна смуга Канади

Canadian Utilities Limited (ХДУАФ) – це диверсифікована енергетична інфраструктурна компанія, яка активно працює в сфері електроенергетики, трубопроводів, рідин та інших видів діяльності. Компанію оцінюють у понад 7 мільярдів доларів США, і вона відома тим, що має найдовшу в Канаді смугу зростання дивідендів, збільшуючи свої дивіденди протягом значних 50 років поспіль (у канадських доларах).

Canadian Utilities не має дуже сильного зростання прибутків, оскільки результати можуть бути досить циклічними. З року в рік можуть спостерігатися значні коливання прибутковості як у бік зростання, так і в бік зменшення. У 2015 році, наприклад, прибуток Canadian Utilities впав більш ніж вдвічі порівняно з рівнем попереднього року. Однак компанія завжди оговтувалася після цих відкатів, тому вона змогла зберегти рекорд зростання дивідендів незмінним протягом такого тривалого періоду часу.

Виходячи з нашого поточного прогнозу, цього року канадські комунальні підприємства мають заробити приблизно 1.80 дол. США, що трохи вище рівня попереднього року. Водночас Canadian Utilities цього року виплачує близько 1.40 доларів дивідендів, що становить 5.0% дивідендної прибутковості за поточними цінами. Це нижча прибутковість порівняно з Enbridge і TELUS, але дуже тривалий досвід зростання дивідендів все одно робить Canadian Utilities привабливими для інвесторів, які прагнуть до довгострокової надійності.

З коефіцієнтом виплати дивідендів, який становить трохи нижче 80%, компанія працює з надійним покриттям дивідендів, але покриття дивідендів не є винятковим. Ми вважаємо, що зростання дивідендів буде низьким однозначним числом у майбутньому, тоді як ми прогнозуємо середні однозначні темпи зростання прибутку на акцію протягом наступних років завдяки підвищенню ставок і ініціативам щодо підвищення маржі.

Це призведе до того, що коефіцієнт виплати дивідендів Canadian Utilities з часом знизиться, що підвищить безпеку дивідендів і може призвести до додаткового інтересу до цих акцій з боку інвесторів, які мають прибуток. Це, у свою чергу, може призвести до багаторазового розширення в майбутньому, особливо тому, що Canadian Utilities зараз торгується нижче свого довгострокового середнього прибутку.