3 канадські банки для великих дивідендів

Зараз банки відчувають сильний попутний вітер завдяки агресивному підвищенню процентних ставок, здійсненому центральними банками, які роблять усе можливе, щоб відновити інфляцію до нормального рівня.

Підвищення відсоткових ставок значно підвищує чисту процентну маржу банків, тобто різницю між відсотками, які вони стягують за своїми позиками, мінус відсотками, які вони сплачують за своїми депозитами. Тому природно, що фінансовий сектор привернув увагу багатьох інвесторів. Однак переважна більшість інвесторів орієнтована виключно на американські банки.

Є деякі канадські банки, які пропонують набагато вищі дивідендні прибутки, ніж їхні вітчизняні аналоги, з великим запасом надійності. Нижче ми обговоримо перспективи трьох канадських банків, які пропонують виключно привабливі дивіденди.

а саме The Bank of Nova Scotia (BNS), The Toronto-Dominion Bank (TD) і Bank of Montreal (BMO).

Дивідендна прибутковість на 10-річному максимумі

Банк Нової Шотландії (BNS) , який часто називають Scotiabank, є третьою за величиною фінансовою установою в Канаді після Королівського банку Канади (RY) і Toronto-Dominion Bank. Bank of Nova Scotia працює в чотирьох основних бізнес-сегментах, а саме: канадський банківський бізнес, міжнародний банківський бізнес, глобальне управління багатством і глобальне банківське обслуговування та ринки.

Bank of Nova Scotia має іншу стратегію зростання, ніж його аналоги у фінансовому секторі Канади. У той час як інші банки намагаються розширити свою діяльність у США, Bank of Nova Scotia зосереджений насамперед на зростанні на швидкозростаючих ринках, що розвиваються. Це провідна фінансова установа на швидкозростаючих ринках Мексики, Перу, Чилі та Колумбії, загальна чисельність населення яких становить близько 230 мільйонів людей, і ринки з недостатньою кількістю банків. Ці ринки мають такі переваги, як вищий приріст населення, вищий приріст ВВП і більша чиста процентна маржа, ніж у США

Банк використовує фрагментований статус цих ринків і, ймовірно, продовжуватиме рости протягом кількох років. Це третій за величиною банк у Чилі, другий за величиною емітент карток у Перу та четвертий за величиною банк у Домініканській Республіці.

З іншого боку, Банк Нової Шотландії продемонстрував дещо нестійкі результати. Протягом останнього десятиліття банк збільшував прибуток на акцію в середньому лише на 2.9% на рік, частково через зміцнення долара США.

Наразі банк стикається з труднощами через високу нестабільність фінансових ринків, що змусило клієнтів зменшити частоту своїх операцій. Це означає менші комісії для банку. Крім того, у зв'язку з продовженням економічного спаду банк останнім часом збільшив свої резерви на покриття збитків за кредитами. З іншого боку, Bank of Nova Scotia отримує вигоду від зростання процентних ставок, які збільшують чисту процентну маржу банку. Загалом банк, імовірно, незначно збільшить свій прибуток на акцію цього року до нового історичного максимуму.

Крім того, Bank of Nova Scotia збільшував свої дивіденди протягом 11 років поспіль і наразі пропонує майже 10-річну високу дивідендну прибутковість у 5.9%. Також примітно, що банк виявився стійким під час Великої рецесії, яка була найгіршою фінансовою кризою за останні 90 років, і під час кризи коронавірусу.

Враховуючи також розумний коефіцієнт виплат у 48% банку, його дивіденди мають великий запас міцності. Таким чином, інвестори можуть зафіксувати майже 10-річну високу дивідендну прибутковість у 5.9% банку та бути впевненими, що дивіденди залишаться безпечними в осяжному майбутньому.

Отримайте «TD» у цьому банку

Toronto-Dominion Bank (TD) бере свій початок у 1855 році, коли було засновано Банк Торонто. Установа, яка була створена мірошниками та торговцями, з тих пір перетворилася на глобальну фінансову установу з активами в 1.4 трильйона доларів і приблизно 95,000 XNUMX співробітників.

Toronto-Dominion Bank є найбільшим банком Канади за активами, депозитами та прибутками. Банк займає 21% ринку країни, мережу з 1,060 відділень і займає 1-2 позиції за більшістю роздрібних продуктів. Це також шостий за величиною банк у Північній Америці за активами та депозитами та п’ятий за величиною банк у Північній Америці за ринковою капіталізацією.

Toronto-Dominion Bank продемонстрував високі результати. Протягом останнього десятиліття компанія майже щороку збільшувала прибуток на акцію на 6.6% в середньому на рік. Керівництво заявило, що його метою є зростання прибутку в середньому на 7%-10% на рік. Завдяки надійній бізнес-моделі та компетентному менеджменту банк має багатообіцяючі перспективи зростання.

Близько року тому Toronto-Dominion Bank оголосив про намір придбати First Horizon (FHN) , провідний регіональний банк, який зосереджується на привабливих ринках південного сходу США, за 13.4 мільярда доларів США за угоду повністю готівкою. Якщо угода відбудеться, це допоможе банку прискорити зростання в Північній Америці. Після врахування ефекту синергії компанія виплачує 9.8-кратний приблизний прибуток First Horizon. Очікується, що угода буде закрита в поточному кварталі. Керівництво очікує, що придбання негайно збільшить скоригований прибуток на акцію.

Наразі Toronto-Dominion Bank пропонує 4.0% дивідендної прибутковості. Банк нарощував свої дивіденди протягом 11 років поспіль гідними темпами. Протягом останнього десятиліття він збільшував свої дивіденди в середньому на 6.2% на рік і в середньому на 8.0% на рік за останні п’ять років. Також важливо відзначити, що компанія виявилася стійкою під час Великої рецесії та пандемії.

Враховуючи також його здоровий коефіцієнт виплат у 43%, його дивіденди у 4.0% мають великий запас міцності.

О Канада! 10 років поспіль збільшення дивідендів

Банк Монреаля (БМО) було засновано в 1817 році, коли він став першим банком Канади. Протягом останніх двох століть Bank of Montreal перетворився на глобальний центр фінансових послуг із приблизно 1,400 відділеннями в Північній Америці. У 2022 році компанія отримала 64% скоригованого доходу в Канаді та 36% у США

Головною конкурентною перевагою Bank of Montreal є його довга історія та репутація, а також великий розмір. Компанія є восьмим за розміром активів банком у Північній Америці та одним із банків Великої шістки Канади. Так само, як Bank of Nova Scotia і Toronto-Dominion Bank, Bank of Montreal виявився стійким під час Великої рецесії та пандемії коронавірусу.

Банк Монреаля продемонстрував солідні результати. Протягом останнього десятиліття компанія стабільно збільшувала прибуток на акцію на 5.8% в середньому на рік. Більше того, банк, імовірно, прискорить своє зростання в найближчі роки завдяки нещодавньому придбанню Bank of West. Керівництво очікує, що це придбання негайно збільшить прибуток на акцію, а в 10 році він збільшиться більш ніж на 2024%.

Банк Монреаля підвищував свої дивіденди 10 років поспіль. Протягом останнього десятиліття він збільшував свої дивіденди в середньому лише на 4.0% на рік, але за останні п’ять років він прискорився із середньорічним темпом зростання на 8.3%.

Завдяки твердому коефіцієнту виплат у 40% і доведеній стійкості до рецесій банк, імовірно, продовжуватиме збільшувати свої дивіденди ще багато років. Таким чином, інвестори можуть зафіксувати поточну дивідендну дохідність акцій у 4.3% і бути впевненими, що дивіденди будуть зростати ще багато років.

Заключні думки

Більшість американських інвесторів відкидають канадські банки, оскільки вважають, що ці назви їм менш знайомі. Вони також вважають за краще уникати валютного ризику цих акцій, оскільки зміцнення долара США негативно впливає на прибутки цих банків і дивіденди, які отримують американські інвестори.

З іншого боку, вищевказані три банки пропонують набагато вищі дивідендні прибутки, ніж більшість банків США, з великим запасом надійності. Крім того, вони виявилися набагато стійкішими до економічних спадів, ніж більшість банків США. Таким чином, інвесторам слід розглянути можливість придбання цих високоякісних банків приблизно за їхніми поточними цінами на акції.