3 дивідендні акції сільського господарства з довгостроковим потенціалом зростання

Аграрний сектор зараз є привабливим місцем для інвестування з кількох причин.

По-перше, це дуже оборонний сектор, враховуючи, що наша потреба в їжі не змінюється з макроекономічними чи геополітичними умовами чи технологічними збоями. Від початку людської історії до сьогодення людство завжди потребувало їжі, і цей попит лише зростав із зростанням населення. Враховуючи те, що ми стоїмо на порозі ймовірної рецесії, інвестиції в акції сільськогосподарського виробництва можуть стати надійним притулком для вашого важко заробленого капіталу.

Іншою причиною, чому сільськогосподарські акції зараз цікавлять, є той факт, що деякі з найбільших у світі експортерів продовольства — Україна та Росія — залучені у гострий конфлікт, створюючи навантаження на глобальний ланцюг поставок продовольства. Як наслідок, компанії, які виробляють сільськогосподарську продукцію, можуть мати сильнішу цінову владу, ніж в іншому випадку.

Нижче ми обговоримо три сільськогосподарські дивідендні акції з довгостроковим потенціалом зростання.

Виплата дивідендів і зростання

Арчер-Деніелс-Мідленд (ADM) є найбільшою публічною компанією з виробництва сільськогосподарських угідь у Сполучених Штатах. Вона має три основні бізнес-напрямки: зернові культури, насіння олійних культур, зберігання та транспортування сільськогосподарської продукції. Зазвичай він закуповує свій урожай у виробничих ферм, а потім надає послуги з транспортування, зберігання та переробки, перш ніж розвернутися та продати його клієнтам у харчовому, кормовому та енергетичному бізнесі.

Одна зі слабких сторін ADM полягає в тому, що продукти, якими вона торгує, є товарами, а отже, як правило, не мають достатньої цінової потужності, коли пропозиція є достатньою. Крім того, її діяльність досить капіталомістка, а маржа зазвичай дуже мала, тому компанії важко отримати величезні прибутки від інвестованого капіталу.

Тим не менш, компанія отримує величезну економію на масштабі завдяки своїм 800 підприємствам, 59 інноваційним центрам, 317 підприємствам з виробництва продуктів харчування та кормів, 453 пунктам закупівлі врожаю, понад 41,000 200 співробітників і кінцевим ринкам у понад XNUMX країнах. Він також отримує переваги від дуже сильного балансу, про що свідчить його кредитний рейтинг А.

Іншою конкурентною перевагою ADM є її бізнес із виробництва спеціальних підсолоджувачів і крохмалю, а також бізнес із виробництва спеціальних інгредієнтів. Це запатентовані продукти, які компанія розробляє, використовуючи свою чудову економію на масштабі для інвестицій у дослідження та розробки. Як наслідок, він може виставляти вищі ціни на ці продукти, а також, як правило, користується більшим попитом споживачів.

Його диверсифікована та конкурентоспроможна бізнес-модель, сильний баланс і розумна довгострокова спрямованість дозволили йому виплачувати дивіденди протягом 90 років поспіль.

Компанія прагне збільшити прибуток на акцію за високою однозначною річною ставкою до 2025 року, спрямовуючи 30-40% своїх грошових потоків на капітальні витрати при 10% рентабельності інвестованого капіталу та ще 30-40% грошових потоків на дивіденди. Залишок його грошових потоків буде використано кон'юнктурно, в тому числі для викупу акцій. Керівництво очікує витратити приблизно 5 мільярдів доларів на викуп акцій до 2025 року.

Якщо поєднати високий однозначний очікуваний темп зростання та 2.2% дивідендної прибутковості, ADM є сильним кандидатом для отримання двозначного річного доходу з відносно низьким ризиком у довгостроковій перспективі.

Найкращий газон у районі

Scotts Miracle-Gro (SMG) є провідною споживчою компанією для газонів і садівництва в Сполучених Штатах, яка пропонує клієнтам широкий спектр продуктів.

Завдяки сильній владі бренду SMG може встановлювати вищі ціни та — у поєднанні з ефектом масштабу — генерує привабливі прибутки від своїх продуктів. Крім того, ця потужність бренду призводить до сильної лояльності споживачів, оскільки споживачі готові платити трохи більше за продукти, які довели надійні позитивні результати.

Крім того, їхній масштаб і потужність бренду дозволили їм захопити значний простір на полицях Home Depot (HD) і Лоу (LOW) . Це не тільки слугує самовідновлюваним циклом постійно зростаючої потужності бренду завдяки тому, що їхній бренд представлений споживачам у цих популярних роздрібних магазинах, але також слугує природним рушієм зростання, оскільки Home Depot і Lowe's самі зростають досить швидко. швидко.

Якщо поєднати зростаючий обсяг із ціноутворенням SMG, яке дає змогу щороку підвищувати ціни приблизно відповідно до інфляції, компанія має генерувати стабільне зростання прибутків протягом багатьох років. Якщо поєднати потенціал зростання річного прибутку на акцію від високої однозначної до низької двозначної цифри з привабливою поточною дивідендною прибутковістю ~3.3%, то загальна пропозиція прибутку є привабливою.

Додайте трохи добрив у свій портфель

ТОВ "Нутріен" (NTR) виробляє сільськогосподарські, промислові та кормові поживні речовини та є одним із найбільших у світі виробників калію, азоту та фосфатів. Вона володіє понад 1,700 роздрібними точками в Австралії, Північній і Південній Америці та постачає понад 20% світових поставок калію, 3% азоту та 3% фосфатів.

Компанія зосереджена на довгостроковому зростанні завдяки інвестиціям у збільшення виробничих потужностей калію до 18 мільйонів тонн до 2025 року, завершенню проектів із виробництва азотних промислових підприємств і розвитку роздрібної мережі Бразилії. Компанія також прагне збільшити прибутки та прибутки за допомогою багатоканальної стратегії придбання невеликих роздрібних підприємств поряд зі своїм зростаючим онлайн-бізнесом. Вищий масштаб компанії порівняно з конкурентами дозволяє їй агресивніше інвестувати в розвиток свого онлайн-бізнесу.

Крім цих ініціатив щодо зростання, NTR також прагне повернути мільярди доларів капіталу акціонерам через дивіденди та викуп акцій.

Конкурентні переваги NTR полягають у недорогому виробництві калію та азоту, що дає змогу отримувати вищу віддачу від інвестованого капіталу порівняно з аналогічними виробниками. Його роздрібний бізнес також отримує переваги від пропозицій приватних торгових марок, а також пропонує загалом ширший спектр продуктів, ніж багато його менших конкурентів, що дає йому перевагу в залученні лояльних клієнтів.

Ми очікуємо, що NTR приноситиме значні прибутки протягом багатьох років завдяки зростаючому попиту на високоякісні добрива та ефективній багатоканальній стратегії розвитку роздрібної торгівлі.

Bottom Line

Оскільки глобальна економічна та геополітична невизначеність на дуже високому рівні, безпечні та привабливі прибуткові інвестиції є більш цінними для інвесторів, ніж будь-коли. Перевірені та привабливі за ціною дивідендні сільськогосподарські акції, такі як ADM, SMG та NTR, дозволяють інвесторам спокійно спати вночі, знаючи, що їхні портфелі принаймні частково застраховані від інфляції та рецесії.