Більшість акцій не змогли зберегти свій швидкий старт до 2023 року, але ці акції з малою та середньою капіталізацією перевищують ефективність і готові продовжувати рости.
Iсподівання інвесторів Швидке відновлення фондового ринку у 2023 році зазнало невдачі після новорічного ралі: індекс S&P 500 впав на 2% після відскоку на 6.2% у січні, але акції малого та середнього капіталу зберегли свою перевагу в першому кварталі року, і багато хто все ще торгує за привабливими оцінками.
Індекс Russell 2000 цього року зріс на 6.7%, перевершивши приріст індексу S&P 500 на 3.8%, і одна акція, що підсилює цей показник, Денні, опублікувавши приріст на 25% цього року після трьох років неефективності. Франчайзингова мережа закусочних, відома своїми сніданками на турнірах Великого шолома з млинцями, яйцями, беконом і ковбасою, минулого року отримала 456 мільйонів доларів доходу, що на 15% більше, ніж у 2021 році, але нижче типових показників до пандемії. Його акції все ще впали на 50% порівняно з піком літа 2019 року та торгуються лише в 9.8 разів більше, ніж прибуток, що вдвічі менше, ніж середній P/E для індексу S&P 19.6, який становить 500.
Денні — це не аномалія. Цього року інвестори, які вкладають свої гроші в невеликі букви, бенкетують.
Денні — це не аномалія. Цього року інвестори, які вкладають свої гроші в невеликі букви, бенкетують. Встряхнути шапку зросла на 40% після років швидкого зростання доходів, хоча це збитково, і акції в тому числі Крекер-бочка Старовинний магазин, Джек в коробці та Крилата усі двозначні цифри.
Ресторани продовжують випускати замовлення на винос після того, як укріпили свої системи під час пандемії, і також процвітають, коли особисті обіди повернулися майже до нормального рівня. Аналітик Truist Джейк Бартлетт каже, що понад дві третини відділень Denny повернулися до цілодобового обслуговування, ця цифра становила близько 24% до пандемії, але впала до менше половини станом на рік тому, а також нові печі Кухні допоможуть розширити варіанти вечері.
«Більшість категорій ресторанів відновилися до вищих рівнів продажів, ніж до COVID-XNUMX», — каже Бартлетт, який має рейтинг покупців у Denny's. «Категорія сімейних обідів все ще найбільше відстає у відновленні, тому у сімейних ресторанів ще є багато можливостей, щоб продовжувати це».
Denny's є однією з 26 акцій малого та середнього капіталу Forbes визначено за допомогою даних YCharts, які цього року зросли принаймні на 20%, випереджаючи ринок, у той же час зберігаючи низьке співвідношення ціни та прибутку на рівні менше 15, з очікуваним зростанням доходів у цьому фінансовому році та низьким співвідношенням боргу до власного капіталу. Ці міцні невеликі акції вже винагородили інвесторів, які орієнтувалися на хиткому ринку, і все ще здаються вигідними.
У список входить виробник синіх джинсів Бренди Kontoor, материнська компанія таких брендів, як Wrangler і Lee, західний рітейлер одягу Завантажувальний сарай і буровик нафти і газу Пермські ресурси. Brunswick Corp., яка цього року зросла на 22% і має коефіцієнт P/E менше 10, виробляє човни та човнові двигуни через такі відомі бренди, як Mercury і Boston Whaler. Компанія Меттава, штат Іллінойс, була заснована в 1845 році і починала з виготовлення кінних екіпажів і більярдних столів. У 1961 році вона придбала Mercury Marine і з тих пір повністю перейшла на воду, а в 1.05 році придбала компанію з виробництва морської електроніки та датчиків Navico за 2021 мільярда доларів. Торік Brunswick зафіксувала рекордні 6.8 мільярда доларів продажів.
Середній заводський будинок коштує від 70,000 200,000 до 350,000 XNUMX доларів США, тоді як середня ціна існуючого житла перевищує XNUMX XNUMX доларів США.
Житловий сектор є ще одним сектором, який кілька разів з’являється в нашому списку, незважаючи на зростання ставок по іпотеці та побоювання рецесії, які перешкоджають попиту. Чемпіон з горизонтів, лідер у промисловості заводських будинків, набрав цього року 34%, а конкурент Cavco Industries зросла на 28%. Ці дві компанії виробляють модульні будинки та фургони та транспортують їх на об’єкти для клієнтів, тому, на відміну від традиційних будівельників, придбання землі непотрібне. Обидві компанії майже не мають боргів і завоювали частку ринку, оскільки за останні два роки продажі в кожній з них зросли більш ніж удвічі.
«Традиційно цільовим споживачем для такого типу житла був би споживач із низьким рівнем доходу», — каже Грег Палм, старший дослідницький аналітик Craig Hallum Capital Group. «Те, що ви зараз бачите, — це споживач із набагато вищим доходом, вартість якого нижча від традиційного житла, побудованого на місцевості».
У 26,000 році Skyline Champion продала 2022 20,000 будинків, а Cavco — майже 65,000 30, у порівнянні з принаймні 3.9 2.5 у найбільших традиційних будинків Америки DR Horton and Lennar. Ці лідери галузі мають ринкову капіталізацію близько 70,000 мільярдів доларів у порівнянні з 200,000 мільярдами доларів для Skyline Champion і 350,000 мільярдами доларів для Cavco, але аналітики очікують, що моделі заводського виробництва продовжуватимуть набирати популярність завдяки своїй доступності. Джей МакКенлесс, старший віце-президент компанії Wedbush, каже, що середній заводський будинок коштує від XNUMX XNUMX до XNUMX XNUMX доларів США, залежно від того, скільки секцій він включає, тоді як середня ціна існуючого житла перевищує XNUMX XNUMX доларів, хоча ця цифра зазвичай включає також землю.
Іпотечний кредитор UWM Holdings є напрочуд однією з найефективніших акцій на екрані, з 40% зростанням на сьогоднішній день, хоча він залишається на 65% нижче свого піку в кінці 2020 року після двох років падіння. UWM, заснований мільярдером Метом Ішбією, який у лютому завершив придбання контрольного пакета акцій НБА «Фенікс Санз» за оцінкою в 4 мільярди доларів США, у 41 році дохід UWM впав на 2021% до 2.1 мільярда доларів США через падіння капіталу. Компанія та її більший іпотечний конкурент Ракетні компанії, співзасновником якого є мільярдер, власник «Клівленд Кавальєрс» Ден Гілберт, з початку року вправно обійшли S&P 500 і Russell 2000.
«Я думаю, що це частково мітинг для допомоги. Люди розуміють, що з точки зору оцінки, ці імена стали надто дешевими, навіть у середовищі купівлі менших обсягів», — каже МакКенлесс. «Можливо існувати переконання, що великі будуть тільки збільшуватися, особливо на повільнішому ринку».
Нижче наведено повний список із 26 угод з малою капіталізацією, які успішно стартують у 2023 році:
БІЛЬШЕ ВІД ФОРБІВ
Джерело: https://www.forbes.com/sites/hanktucker/2023/03/09/from-power-boats-to-grand-slam-breakfasts-27-small-cap-bargains-defying-a-difficult- ринок/