2023 рік є «переломним роком», пояснює аналітик Deutsche Bank

Бики на Уолл-стріт продовжують наростати Tesla акцій, посилаючись на безліч потенційних каталізаторів.

У п’ятничній записці аналітик Deutsche Bank Еммануель Роснер сказав, що вважає, що ралі акцій Tesla тільки починається з кількома ймовірними драйверами для компанії в 2023 році.

«Ми розглядаємо 2023 рік як ключовий рік, коли Tesla продовжує нарощувати обсяги виробництва високими темпами, виходить на нові сегменти з Cybertruck і Semi, оптимізує свій виробничий слід і отримує переваги від IRA [Закону про зниження інфляції], який знизить її витрати та підвищить попит. ”, – написав Роснер. «Ми бачимо значний простір для перегляду в бік збільшення оцінок 2023 Street на основі цих факторів, з додатковим потенціалом зростання валової рентабельності від повного самостійного водіння, причому кожні 5% покращення загального коефіцієнта отримання нових продажів збільшують валову рентабельність ще на 80 базисних пунктів, що не входить до нашого базового сценарію».

Акції виробника електромобілів зросли більш ніж на 40% за останні три місяці, перевищивши 8% зростання Nasdaq Composite і перевершивши конкурентів Ford і GM.

Уолл-стріт віддає перевагу зростанню оптимізму щодо нового урядового законодавства, яке підтримуватиме впровадження електромобілів у 2023 році та пізніше. Високі показники Tesla за перші два квартали року також покращили настрої інвесторів щодо акцій, які зазнали незначного удару в серпні на тлі ширшого відкату ринку.

Ось більше про дзвінок Рознера:

Роснер бачить підвищення рентабельності Tesla:

Аналітик Deutsche Bank очікує, що підвищення виробничих витрат є ключовим попутним вітром для Tesla.

«Хоча покращення валової рентабельності компанії цього року сповільнилося через витрати та неефективність, пов’язану з блокуванням, пов’язаним з Covid, і нарощуванням нових заводів, ми вважаємо, що Tesla все ще на шляху до зростання цього показника у 2022 році», – написав аналітик. «Що більш важливо, дивлячись уперед на наступний рік, ми тепер прогнозуємо, що Tesla може збільшити валову рентабельність ще на 300 базисних пунктів у порівнянні з минулим роком, завдяки позитивній зміні балансу в бік нижчої вартості проданих товарів і виробничих потужностей і перевагам IRA [Закону про зниження інфляції] кредити на виробництво акумуляторів у США»

Історія продовжується

Рознер додав: «Починаючи з базової собівартості проданих товарів/автомобіля в 36 році в 2021 тисяч доларів (до впливу зростання витрат на сировину та інфляції, які компанія значною мірою компенсує підвищенням цін на продукцію), за нашими оцінками, Tesla може приносити 2,400 доларів США за автомобіль (або Зменшення середніх витрат на 6.5%) завдяки розширенню виробничого сліду до зниження вартості проданих товарів у регіонах і підприємствах, а також ще ~800 дол. США/автомобіль у кредитах на виробництво акумуляторів у США у Фрімонті та Техасі, у середньому в усьому світі».

Загалом, додав він, «комбіноване потенційне зниження витрат на 3,200 доларів США за транспортний засіб могло б означати вигоду в розмірі 5.5% від середньої ціни продажу, але ми консервативно підвищили валову маржу за 2023 рік лише на 200 базисних пунктів до 31.5% з 29.5%, що становить 300 базисних пунктів. точне покращення порівняно з рівнями 2022 року та збільшення скоригованого прибутку на акцію з $6.60 до $7.15, що значно перевищує консенсус у $5.82».

Довгостроковий погляд Рознера на Tesla:

Зниження витрат — не єдиний попутний вітер Tesla у 2023 році — компанія також матиме нові продукти.

Роснер підкреслив потенційне підвищення попиту через автомобілі Tesla Cybertruck і Semi, які, як очікується, вийдуть на ринок у 2023 році.

«У довгостроковій перспективі ми бачимо більше можливостей для покращення валової рентабельності та ще вищий потенціал щодо операційної рентабельності у міру зростання обсягів», — сказав Роснер. «Ми продовжуємо розглядати Tesla як одну з найпривабливіших історій в автомобільному секторі завдяки її ціновій потужності, найкращій структурі витрат, надійному виконанню, забезпеченню поставок і тепер створенню більш значущої потужності для підтримки значного зростання».

Брайан Соцці є редактором і якір в Yahoo Finance. Слідкуйте за Соцці у Twitter @BrianSozzi і на LinkedIn.

Натисніть тут, щоб переглянути найновіші біржові біржі платформи Yahoo Finance

Натисніть тут, щоб переглянути останні новини фондового ринку та поглиблений аналіз, включаючи події, які рухають акції

Читайте останні фінансові та ділові новини від Yahoo Finance

Завантажте програму Yahoo Finance для Apple or Android

Слідкуйте за Yahoo Finance на Twitter, Facebook, Instagram, Flipboard, LinkedIn та YouTube