2 Акції Девід Рольф і Деніел Леб дивляться один на один

Підсумки

• Станом на три місяці, що закінчилися 30 червня, Леб і Рольф займають посади в UnitedHealth і Disney.
• Вони обидва продали акції однієї акції, купивши іншу.

Незважаючи на те, що гуру Даніель Лоб (Торги, Портфоліо ), лідер Third Point, і Девід Ролф (Торги, Портфоліо ), голова Wedgewood Partners, мають різні інвестиційні стратегії, у них все ще є пара спільних холдингів.

Застосовуючи орієнтований на події підхід до вибору акцій, нью-йоркська фірма Лоеба відома тим, що займає позиції активістів у неефективних компаніях з каталізатором, який допоможе розблокувати цінність для акціонерів.

На відміну від цього, фірма Рольфа, що базується в Сент-Луїсі, підходить до потенційних інвестицій з мисленням власника бізнесу, прагнучи генерувати значні довгострокові багатства шляхом аналізу кількох недооцінених компаній, які мають домінуючий продукт або послугу, постійні прибутки, доходи та дивіденди. зростання, є високоприбутковими та мають сильні команди менеджменту.

За матеріалами GuruFocus' Зведений портфель, функція преміум-класу на основі документів 13F, обидва гуру мають посади в UnitedHealth GroupUNH
Inc. (UNH, Фінансовий) і Уолт ДіснейDIS
компанія (DIS, Фінансовий) станом на кінець ІІ кварталу.

Інвестори повинні знати, що подання 13F не дають повного уявлення про активи фірми, оскільки звіти містять лише її позиції в акціях США та американські депозитарні розписки, але вони все одно можуть надати цінну інформацію. Крім того, звіти відображають лише угоди та холдинги станом на останню дату подання портфеля, які можуть бути, а можуть і не бути у власності компанії-звітника сьогодні або навіть коли ця стаття була опублікована.

UnitedHealth Group

Протягом трьох місяців, що закінчилися 30 червня, Леб стримував свої інвестиції в UnitedHealth (UNH, Фінансовий) на 5.79%, а Рольф скоротив свою частку на 1.15%. Їх сукупна частка в портфелі акцій становить 12.47%.

Ринкова капіталізація компанії Minnetonka, штат Міннесота, яка надає плани та послуги в галузі охорони здоров’я, становить 488.08 мільярда доларів США; у п’ятницю її акції торгувалися приблизно за 521.42 дол. США з співвідношенням ціни та прибутку 27.26, співвідношенням ціни та книги 6.69 і співвідношенням ціни та продажів 1.64.

Лінія значення ГФЗНАЧЕННЯ
припускає, що наразі акції помірно недооцінені на основі історичних показників, минулих фінансових показників і прогнозів аналітиків про майбутні прибутки.

Компанія має високий потенціал випередження з показником GF 90 зі 100. Вона отримала високі бали за прибутковість, зростання та фінансову міцність, середні оцінки за імпульс і низькі бали за GF Value.

GuruFocus оцінив фінансову міцність UnitedHealth на 7 з 10. Незважаючи на те, що компанія випустила нові довгострокові боргові зобов’язання протягом останніх трьох років, вона знаходиться на прийнятному рівні завдяки адекватному покриттю відсотків. Z-показник Altman 4.04 також вказує на добру репутацію, навіть незважаючи на те, що активи нарощуються швидше, ніж зростає дохід. Крім того, вартість створюється в міру зростання компанії, оскільки віддача від інвестованого капіталу перевершує середньозважену вартість капіталу.

Рентабельність компанії отримала оцінку 9 із 10 завдяки зростанню операційної рентабельності, високій рентабельності власного капіталу, активів і капіталу, які перевершують більшість конкурентів, і високому F-показу Піотроскі 8 із 9, що означає сприятливі умови . Завдяки постійному зростанню доходів і доходів UnitedHealth має ідеальний рейтинг передбачуваності – п’ять із п’яти зірок. Згідно з дослідженням GuruFocus, компанії з таким рейтингом приносять в середньому 12.1% прибутку на рік протягом 10-річного періоду.

За оцінками GuruFocus, Леб отримав 27.88% від інвестицій, які він мав з четвертого кварталу 2020 року. Прибуток Рольфа склав 22.15% з моменту встановлення позиції в третьому кварталі 2021 року.

Гуру зі значними позиціями в акції включають Фонд охорони здоров’я «Авангард». (Торги, Портфоліо ), Dodge & Cox, Руан Куніфф (Торги, Портфоліо ), Барроу, Хенлі, Мевінні та Штраус, Джеремі Грантем (Торги, Портфоліо ) і Спірос Сегалас (Торги, Портфоліо ), серед інших.

Disney

Леб придбав 1 мільйон акцій Disney (DIS, Фінансовий) протягом кварталу, а Рольф підвищив свою позицію на 16.46% до 2,300 акцій. Разом вони мають загальну вагу в портфелі акцій 2.27%.

Гігант медіа та розваг зі штаб-квартирою в Бербанку, штат Каліфорнія, відомий своїми класичними фільмами та тематичними парками, має ринкову капіталізацію в 194.82 мільярда доларів США; у п’ятницю його акції торгувалися близько 108.47 дол. США з співвідношенням ціни та прибутку 62.12, співвідношенням ціни та книги 2.06 і ​​співвідношенням ціни та продажів 2.42.

Відповідно до GF Value Line, акції зараз значно недооцінені.

Оцінка GF 77 зі 100 вказує на те, що компанія, швидше за все, матиме середні показники в майбутньому. У той час як Disney отримав високі оцінки за прибутковість і GF Value і помірні рейтинги за фінансову міцність і імпульс, його рейтинг зростання був слабким.

GuruFocus оцінив фінансову міцність Disney на 5 з 10. На додаток до недостатнього покриття відсотків, низький Z-Score Альтмана 2.04 попереджає, що компанія перебуває під певним тиском. WACC також затьмарює ROIC, тому йому важко створити цінність.

Рентабельність компанії отримала оцінку 8 із 10. Незважаючи на те, що рентабельність знижується, а прибутковість нижча за половину аналогів у галузі, Disney має високу оцінку Piotroski F-Score 8. Незважаючи на фіксування падіння доходу на акцію за останні роки, вона має одну зірку в рейтингу передбачуваності. GuruFocus виявив, що компанії з таким рейтингом приносять у середньому 1.1% щорічного прибутку.

Дані GuruFocus показують, що Льоб отримав приблизно 26.07% від інвестицій, тоді як Рольф втратив приблизно 22.68% від свого холдингу з моменту створення в першому кварталі.

Інші гуру з великими посадами в Disney включають Управління PRIMECAP (Торги, Портфоліо ), Столиця Даймонд Хілл (Торги, Портфоліо ), Філіп Лаффон (Торги, Портфоліо ) Фонд доходів за ціною T Rowe (Торги, Портфоліо ), Том Гейнер (Торги, Портфоліо ), Андреас Халворсен (Торги, Портфоліо ), Yacktman Asset Management (Торги, Портфоліо ), Білл Нігрен (Торги, Портфоліо ) і Джим Сімонс (Торги, Портфоліо )' Ренесансні технології.

Склад портфоліо

Портфель акцій Loeb в розмірі 4.22 мільярда доларів США, який складався з 58 акцій станом на три місяці, що закінчилися 30 червня, найбільше інвестував у галузі охорони здоров'я, енергетики та комунальних послуг.

Портфель акцій компанії Rolfe на суму 579 мільйонів доларів США, який складається з 40 акцій, найбільше інвестований у сектори технологій, фінансових послуг і комунікаційних послуг.