10 акцій із чудовою історією зростання доходів, які продаються за помірною ціною

Як ви називаєте акцію, яка має чудову історію зростання прибутків, але продається за скромною ціною? Можна назвати це парадоксом. Я називаю це кандидатом на Портфоліо Зайчика.

Я винайшов Bunny Portfolio у 1999 році і відтоді писав про нього майже щороку. Він названий на честь кролика Energizer Bunny, відомого в рекламі акумуляторів, який «все ще працює» довго після того, як ви очікували, що він розрядиться.

За 21 вихід цей гіпотетичний портфель опублікував середню однорічну прибутковість 13.6%, що перевищує середній показник 9.5% для Standard & Poor' 500 Total Return Index. Майте на увазі, що результати моїх колонок є гіпотетичними, і їх не слід плутати з результатами, які я отримую для клієнтів. Крім того, минулі показники не передбачають майбутнього.

Минулого року Банні перевищив індекс, втративши менше. S&P впав на 13.4%, тоді як Bunny втратив 5.2%. Комерційні металиCMC
був найкращим прибутком, повернувши близько 49%. Лабораторії Bio-RadBIO
найбільше програв, знизившись майже на 45%.

Портфоліо Bunny було прибутковим 13 разів із 21, але перевищувало індекс лише 10 разів.

Як це працює

Щоб бути включеною, акція повинна мати середнє зростання прибутку на 25% за останні п’ять років, і все ж вона повинна бути продана за 12-кратну суму нещодавнього прибутку або менше. Це може статися лише тоді, коли інвестори песимістично дивляться на майбутні перспективи. Але хто сказав, що люди вміють передбачати майбутнє? Акції також повинні базуватися в США і мати ринкову вартість 250 мільйонів доларів або більше.

Щороку в портфель Bunny входить десять акцій. Я їх не вибираю; комп’ютерна програма автоматично вибирає п’ять відповідних акцій із найшвидшими темпами зростання та п’ять із найнижчим відношенням ціни акцій до прибутку компанії.

Нові вибірки

Пострибаємо далі, давайте подивимося, що зараз обирає парадигма Банні. У списку цього року переважають забудовники та фінансові компанії.

American Equity Investment Life Holdings Co. (AEL) важить лише втричі більше заробітку. Розташована в Де-Мойні, штат Айова, компанія переважно продає ануїтети. За останнє десятиліття він збільшив свій дохід на 24% на рік. Висока інфляція може зробити ануїтети менш привабливими, отже, низька оцінка.

Азента (ATZA) постачає інструменти, обладнання для зберігання зразків тканин і програмне забезпечення для біотехнологічної промисловості. Компанія Челмсфорд, штат Массачусетс, раніше була відома як Brooks Automation. Він має міцний баланс із дуже невеликою заборгованістю.

Фінанси спеціальності Bain Capital (BCSF), з Бостона, є відгалуженням Bain Capital, приватної інвестиційної компанії, яку колись очолював Мітт Ромні, колишній кандидат у президенти. У той час як материнська компанія Bain кредитує переважно великі компанії, ця компанія прагне працювати з компаніями «середнього ринку».

BrightSphere Investment Group (BSIG), яка базується в Бостоні, є компанією з управління інвестиціями, частково належить Paulson & Co. Джон Полсон, відомий тим, що передбачив кризу нерухомості 2008 року та заробив у результаті близько 20 мільярдів доларів, входить до ради директорів.

Carlyle GroupCG
, розташована у Вашингтоні, округ Колумбія, керує інвестиційними фондами, які інвестують у природні ресурси, приватні компанії або нерухомість. Прибутки були посередніми в 2012-2016 роках, а потім різко зросли в 2017-2021 роках.

Century Communities (CCS), з Грінвуд-Віллідж, штат Колорадо, займається будівництвом будинків. Акції житлово-будівельних компаній різко зросли за останні п'ять років, але минулого року впали, оскільки інвестори вважали, що зростання ставок по іпотечних кредитах зашкодить будівництву будинків. Поки що прибутки Century тримаються добре.

MatsonMATX
, зі штаб-квартирою в Гонолулу, Гаваї, здійснює морські вантажні перевезення між Гаваями, континентальною частиною США та різними островами в Тихому океані. За останні п’ять років він збільшив свої прибутки на 38% щорічно, але акції продаються лише вдвічі більше, ніж прибуток.

M/I Homes (MHO), будівельна компанія з Колумбуса, штат Огайо, поступово покращила свою прибутковість протягом останнього десятиліття. І M/I, і Century Communities продають лише за трикратний прибуток — це ознака того, що інвестори впевнені, що будівництво будинків вдариться про стіну у 2023 році.

Owl Rock Capital (ORCC), Нью-Йорк, є ще одним кредитором для компаній середнього розміру. Цей запас нікуди не подівся протягом десяти років. Довгий час прибутки були посередніми, але нещодавно зросли.

Фінансові послуги PennyMacPFSI
входить до списку Bunny четвертий рік поспіль. Це означає, що інвестори були скептиками ще в грудні 2019 року. Проте за останні три роки акції зросли більш ніж на 80%. Компанія з Вестлейка, Каліфорнія, є іпотечним банкіром.

Розкриття інформації: Azenta та Matson належать мені особисто та більшості моїх клієнтів.