Багато людей добре вміють відкладати гроші на пенсію. Вони управляють витратами та стабільно будують свої гнізда. Але коли прийде час почати отримувати дохід від інвестиційного портфеля, вони можуть відчути себе переповненими великою кількістю вибору.
Деякі інвестори, які прагнуть отримати дохід, можуть захотіти глибше копати окремі облігації чи дивідендні акції. Але інші захочуть зробити все просто. Один із найпростіших способів почати орієнтуватися на дохід – це використовувати біржові фонди. Нижче наведено приклади орієнтованих на дохід біржових фондів (ETF) із відповідними визначеннями нижче.
По-перше, зворотна залежність
Перш ніж розглядати ETF, які приносять прибуток, ми повинні відмовитися від однієї концепції — співвідношення між процентними ставками та цінами на облігації.
Акції представляють одиниці власності в компаніях. Облігації є борговими інструментами. Уряд, компанія чи інша організація позичає гроші в інвесторів і випускає облігації, термін погашення яких припадає на певну дату, коли емітент викуповує їх за номінальну суму. Більшість облігацій, випущених у США, мають фіксовані процентні ставки та виплачують відсотки кожні шість місяців.
Інвестори можуть продати свої облігації іншим інвесторам у будь-який час. Але якщо процентні ставки на ринку змінилися, ринкова вартість облігацій буде рухатися в протилежному напрямку. Минулого року, коли процентні ставки зросли, вартість облігацій знизилася, щоб їх прибутковість відповідала процентним ставкам нещодавно випущених облігацій тієї ж кредитної якості.
Минулого року було важко спостерігати за зниженням вартості облігацій, але інвестори, які не продали свої облігації, продовжували отримувати свої відсотки. Те саме можна сказати і про акції. Орієнтовний індекс S&P 500 SPX -0.20% впав на 19.4% протягом 2022 року, при цьому 72% його запасів впали. Але небагато компаній скорочують дивіденди, так само, як деякі компанії не виплачують свої облігації.
Одна пара пенсіонерів, яку я знаю, побачила, що вартість їх орієнтованого на дохід брокерського рахунку знизилася приблизно на 20% минулого року, але їхній інвестиційний прибуток зріс — не тільки дивідендний дохід продовжував надходити, вони змогли інвестувати трохи більше, оскільки їхній дохід перевищив їх витрати. Вони «купили більше доходу».
Чим довший термін погашення облігації, тим більша волатильність її ціни. Залежно від економічного середовища ви можете виявити, що портфель короткострокових облігацій пропонує «приємне місце» з урахуванням нестабільності цін і доходу.
І ось що — якщо ви плануєте зараз орієнтувати свій портфель на дохід, зниження цін на облігації означає, що прибутковість набагато привабливіша, ніж була рік тому. Те саме можна сказати про дивідендну дохідність багатьох акцій.
Захист від мінусів
Що чекає попереду щодо процентних ставок? Оскільки Федеральна резервна система продовжує боротися з інфляцією, процентні ставки можуть продовжувати зростати до 2023 року. Це може посилити тиск на ціни облігацій і акцій.
Кен Робертс, інвестиційний консультант компанії Four Star Wealth Management у Ріно, штат Невада, у своїх дискусіях з клієнтами підкреслює «захист від негативних сторін», який забезпечує дохід у вигляді дивідендів.
«Диверсифікація є найкращим інструментом управління ризиками», — сказав він під час інтерв’ю. Він також порадив інвесторам-початківцям — навіть тим, хто шукає доходу, а не зростання — розглянути загальну прибутковість, яка поєднує в собі дохід і зростання ціни в довгостроковій перспективі.
ETF, який зберігає облігації, призначений для забезпечення стабільного доходу. Хтось виплачує дивіденди щоквартально, а хтось щомісяця. ETF, який володіє акціями, що виплачують дивіденди, також є джерелом доходу; він може виплачувати дивіденди, які є нижчими, ніж виплати фонду облігацій, і він також братиме на себе більший ризик коливання цін на фондовому ринку. Але інвестори, які дотримуються такого підходу, сподіваються на вищі загальні доходи в довгостроковій перспективі, оскільки фондовий ринок зростає.
«З ETF ваші кошти диверсифікуються. І коли ринок проходить через періоди волатильності, ви продовжуєте насолоджуватися доходом, навіть якщо ваш основний баланс тимчасово зменшується», – сказав Робертс.
Якщо ви продаєте свої інвестиції на ринку, що занепадає, ви знаєте, що втратите гроші, тобто ви продасте дешевше, ніж ваші інвестиції коштували раніше. Якщо ви насолоджуєтеся потоком доходу від свого портфеля, вам може бути легше перечекати падіння ринку. Якщо ми озирнемося на останні 20 календарних років — довільні періоди — S&P 500 зріс протягом 15 із цих років. Але середньорічне зростання ціни становило 9.1%, а середньорічний загальний прибуток з реінвестованими дивідендами становив 9.8%, згідно з даними FactSet.
У будь-який рік можуть спостерігатися величезні коливання цін. Наприклад, протягом 2020 року рання фаза пандемії Covid-19 призвела до падіння S&P 500 на 31% до 23 березня, але наприкінці року індекс підвищився на 16%.
Два ETF із широким підходом до дивідендних акцій
Керівник відділу факторних і основних стратегій Invesco Нік Калівас вважає, що інвестори повинні «вивчити високоприбуткові акції як спосіб отримати дохід і захиститися від інфляції».
Під час інтерв’ю він попередив, що вибір акцій, заснований лише на високій дивідендній прибутковості, може поставити інвестора «в дивідендну пастку». Тобто висока прибутковість може означати, що професійні інвестори на фондовому ринку вважають, що компанія може бути змушена скоротити свої дивіденди. Ймовірно, курс акцій уже впав, що призвело до подальшого зниження дивідендної прибутковості. І якщо компанія скоротить дивіденди, акції, ймовірно, впадуть ще далі.
Ось два способи, якими Invesco відфільтровує широкі групи акцій до тих, що мають вищу прибутковість і певний ступінь безпеки:
ETF Invesco S&P 500 з високими дивідендами та низькою волатильністю SPHD, -0.33% володіє акціями 50 компаній з високою дивідендною прибутковістю, які також продемонстрували низьку волатильність цін протягом попередніх 12 місяців. Портфель зважений у бік найприбутковіших акцій, які відповідають критеріям, з обмеженнями на вплив окремих акцій або секторів. Його відновлюють двічі на рік у січні та липні. Його 30-денна прибутковість SEC становить 4.92%.
ETF Invesco High Yiely Equity Dividend Achievers ПЕЙ, -0.70% дотримується іншого підходу перевірки якості. Він починається з компонентів індексу Nasdaq Composite КОМП, + 1.39%, потім звужує список до 50 компаній, які підвищували виплати дивідендів принаймні 10 років поспіль, акції яких мають найвищу дивідендну дохідність. Він виключає інвестиційні фонди нерухомості та зважений на високоприбуткові акції, які відповідають критеріям. Його 30-денна прибутковість становить 4.08%.
30-денна прибутковість дає вам уявлення про те, якого доходу очікувати. Обидва ці ETF сплачують щомісяця. Тепер подивіться, як вони діяли у 2022 році порівняно з індексами S&P 500 та Nasdaq, усі з реінвестованими дивідендами:
Обидва ETF мали позитивну прибуток протягом 2022 року, коли зростання процентних ставок вплинуло на широкі індекси.
Ще 8 ETF для отримання прибутку (а також деякі для зростання)
Взаємний фонд — це об’єднання грошей багатьох інвесторів для досягнення певної мети чи набору цілей. Ви можете купувати або продавати акції більшості взаємних фондів один раз на день під час закриття ринку. ETF можна купити або продати в будь-який час під час торгів на фондовому ринку. ETF можуть мати нижчі витрати, ніж пайові фонди, особливо ETF, якими пасивно керують для відстеження індексів.
Ви повинні дізнатися про витрати перед покупкою. Якщо ви працюєте з інвестиційним консультантом, запитайте про комісію — залежно від відносин між консультантом і менеджером фонду ви можете отримати знижку на комбіновану комісію. Ви також повинні обговорити ризик нестабільності зі своїм консультантом, щоб встановити комфортний рівень і спробувати узгодити свій вибір прибуткових інвестицій з вашою толерантністю до ризику.
Ось ще вісім ETF, призначених для отримання доходу або поєднання доходу та зростання:
О компании
Тікер
30-денна прибутковість SEC
Концентрація
Загальний прибуток за 2022 рік
iShares iBoxx $ ETF Корпоративні облігації інвестиційного класу
Наступні визначення можуть допомогти вам краще зрозуміти, як працюють перелічені вище ETF:
30-денна прибутковість SEC — Стандартизований розрахунок, який враховує доходи та витрати фонду. Для більшості фондів ця прибутковість дає хорошу індикацію того, який дохід може очікувати новий інвестор на річній основі. Але 30-денна прибутковість не завжди розповідає всю історію. Наприклад, ETF із покриттям колл із низьким 30-денним прибутком може здійснювати регулярні розподіли дивідендів (щокварталу чи щомісяця), які є значно вищими, оскільки 30-денний прибутковість може виключати дохід від покритого опціону колл. Відвідайте веб-сайт емітента, щоб дізнатися більше про будь-який ETF, який може бути цікавим.
Оподатковуваний еквівалент доходу — Оподатковуваний прибуток, який можна порівняти з відсотками, отриманими від муніципальних облігацій, які звільняються від федеральних податків на прибуток. Залишаючи осторонь державні або місцеві податки на прибуток, ви можете розрахувати оподатковуваний еквівалент доходу, поділивши звільнений від оподаткування дохід на 1 за вирахуванням вашої найвищої категорії федерального прибуткового податку.
Рейтинги облігацій — Оцінки кредитного ризику, визначені рейтинговими агентствами. Зазвичай облігації вважаються інвестиційними, якщо вони мають рейтинг BBB- або вище від Standard & Poor's і Fitch, і Baa3 або вище від Moody's. Вірність руйнує ієрархія рейтингів кредитних агентств. Облігації з рейтингом нижче інвестиційного рівня мають вищий ризик дефолту та вищі процентні ставки, ніж облігації інвестиційного рівня. Вони відомі як високоприбуткові або «сміттєві» облігації.
Варіант дзвінка — Контракт, який дозволяє інвестору купувати цінний папір за певною ціною (званою ціною страйку) до закінчення терміну дії опціону. Опціон пут є протилежністю, дозволяючи покупцеві продавати цінний папір за визначеною ціною до закінчення терміну дії опціону.
Покритий варіант виклику — Опціон колл, який інвестор виставляє, коли він уже володіє цінним папером. Ця стратегія використовується інвесторами акцій, щоб збільшити дохід і забезпечити певний захист від спаду.
Привілейовані акції — Акція, випущена із заявленим дивідендним доходом. Цей тип акцій має перевагу в разі ліквідації компанії. На відміну від власників простих акцій, власники привілейованих акцій не мають права голосу.
У цих статтях детальніше розглядаються типи цінних паперів, згадані вище, і відповідні визначення:
10 простих інвестицій, які можуть перетворити ваш портфель на динамо доходу
Багато людей добре вміють відкладати гроші на пенсію. Вони управляють витратами та стабільно будують свої гнізда. Але коли прийде час почати отримувати дохід від інвестиційного портфеля, вони можуть відчути себе переповненими великою кількістю вибору.
Деякі інвестори, які прагнуть отримати дохід, можуть захотіти глибше копати окремі облігації чи дивідендні акції. Але інші захочуть зробити все просто. Один із найпростіших способів почати орієнтуватися на дохід – це використовувати біржові фонди. Нижче наведено приклади орієнтованих на дохід біржових фондів (ETF) із відповідними визначеннями нижче.
По-перше, зворотна залежність
Перш ніж розглядати ETF, які приносять прибуток, ми повинні відмовитися від однієї концепції — співвідношення між процентними ставками та цінами на облігації.
Акції представляють одиниці власності в компаніях. Облігації є борговими інструментами. Уряд, компанія чи інша організація позичає гроші в інвесторів і випускає облігації, термін погашення яких припадає на певну дату, коли емітент викуповує їх за номінальну суму. Більшість облігацій, випущених у США, мають фіксовані процентні ставки та виплачують відсотки кожні шість місяців.
Інвестори можуть продати свої облігації іншим інвесторам у будь-який час. Але якщо процентні ставки на ринку змінилися, ринкова вартість облігацій буде рухатися в протилежному напрямку. Минулого року, коли процентні ставки зросли, вартість облігацій знизилася, щоб їх прибутковість відповідала процентним ставкам нещодавно випущених облігацій тієї ж кредитної якості.
Минулого року було важко спостерігати за зниженням вартості облігацій, але інвестори, які не продали свої облігації, продовжували отримувати свої відсотки. Те саме можна сказати і про акції. Орієнтовний індекс S&P 500
-0.20%
SPX
впав на 19.4% протягом 2022 року, при цьому 72% його запасів впали. Але небагато компаній скорочують дивіденди, так само, як деякі компанії не виплачують свої облігації.
Одна пара пенсіонерів, яку я знаю, побачила, що вартість їх орієнтованого на дохід брокерського рахунку знизилася приблизно на 20% минулого року, але їхній інвестиційний прибуток зріс — не тільки дивідендний дохід продовжував надходити, вони змогли інвестувати трохи більше, оскільки їхній дохід перевищив їх витрати. Вони «купили більше доходу».
Чим довший термін погашення облігації, тим більша волатильність її ціни. Залежно від економічного середовища ви можете виявити, що портфель короткострокових облігацій пропонує «приємне місце» з урахуванням нестабільності цін і доходу.
І ось що — якщо ви плануєте зараз орієнтувати свій портфель на дохід, зниження цін на облігації означає, що прибутковість набагато привабливіша, ніж була рік тому. Те саме можна сказати про дивідендну дохідність багатьох акцій.
Захист від мінусів
Що чекає попереду щодо процентних ставок? Оскільки Федеральна резервна система продовжує боротися з інфляцією, процентні ставки можуть продовжувати зростати до 2023 року. Це може посилити тиск на ціни облігацій і акцій.
Кен Робертс, інвестиційний консультант компанії Four Star Wealth Management у Ріно, штат Невада, у своїх дискусіях з клієнтами підкреслює «захист від негативних сторін», який забезпечує дохід у вигляді дивідендів.
«Диверсифікація є найкращим інструментом управління ризиками», — сказав він під час інтерв’ю. Він також порадив інвесторам-початківцям — навіть тим, хто шукає доходу, а не зростання — розглянути загальну прибутковість, яка поєднує в собі дохід і зростання ціни в довгостроковій перспективі.
ETF, який зберігає облігації, призначений для забезпечення стабільного доходу. Хтось виплачує дивіденди щоквартально, а хтось щомісяця. ETF, який володіє акціями, що виплачують дивіденди, також є джерелом доходу; він може виплачувати дивіденди, які є нижчими, ніж виплати фонду облігацій, і він також братиме на себе більший ризик коливання цін на фондовому ринку. Але інвестори, які дотримуються такого підходу, сподіваються на вищі загальні доходи в довгостроковій перспективі, оскільки фондовий ринок зростає.
«З ETF ваші кошти диверсифікуються. І коли ринок проходить через періоди волатильності, ви продовжуєте насолоджуватися доходом, навіть якщо ваш основний баланс тимчасово зменшується», – сказав Робертс.
Якщо ви продаєте свої інвестиції на ринку, що занепадає, ви знаєте, що втратите гроші, тобто ви продасте дешевше, ніж ваші інвестиції коштували раніше. Якщо ви насолоджуєтеся потоком доходу від свого портфеля, вам може бути легше перечекати падіння ринку. Якщо ми озирнемося на останні 20 календарних років — довільні періоди — S&P 500 зріс протягом 15 із цих років. Але середньорічне зростання ціни становило 9.1%, а середньорічний загальний прибуток з реінвестованими дивідендами становив 9.8%, згідно з даними FactSet.
Див також: Коли я можу продати свої I-облігації? Чи оподатковуються I-облігації? Відповіді на ваші запитання щодо облігацій серії I.
У будь-який рік можуть спостерігатися величезні коливання цін. Наприклад, протягом 2020 року рання фаза пандемії Covid-19 призвела до падіння S&P 500 на 31% до 23 березня, але наприкінці року індекс підвищився на 16%.
Два ETF із широким підходом до дивідендних акцій
Керівник відділу факторних і основних стратегій Invesco Нік Калівас вважає, що інвестори повинні «вивчити високоприбуткові акції як спосіб отримати дохід і захиститися від інфляції».
Під час інтерв’ю він попередив, що вибір акцій, заснований лише на високій дивідендній прибутковості, може поставити інвестора «в дивідендну пастку». Тобто висока прибутковість може означати, що професійні інвестори на фондовому ринку вважають, що компанія може бути змушена скоротити свої дивіденди. Ймовірно, курс акцій уже впав, що призвело до подальшого зниження дивідендної прибутковості. І якщо компанія скоротить дивіденди, акції, ймовірно, впадуть ще далі.
Ось два способи, якими Invesco відфільтровує широкі групи акцій до тих, що мають вищу прибутковість і певний ступінь безпеки:
SPHD,
володіє акціями 50 компаній з високою дивідендною прибутковістю, які також продемонстрували низьку волатильність цін протягом попередніх 12 місяців. Портфель зважений у бік найприбутковіших акцій, які відповідають критеріям, з обмеженнями на вплив окремих акцій або секторів. Його відновлюють двічі на рік у січні та липні. Його 30-денна прибутковість SEC становить 4.92%.
ПЕЙ,
дотримується іншого підходу перевірки якості. Він починається з компонентів індексу Nasdaq Composite
КОМП,
потім звужує список до 50 компаній, які підвищували виплати дивідендів принаймні 10 років поспіль, акції яких мають найвищу дивідендну дохідність. Він виключає інвестиційні фонди нерухомості та зважений на високоприбуткові акції, які відповідають критеріям. Його 30-денна прибутковість становить 4.08%.
30-денна прибутковість дає вам уявлення про те, якого доходу очікувати. Обидва ці ETF сплачують щомісяця. Тепер подивіться, як вони діяли у 2022 році порівняно з індексами S&P 500 та Nasdaq, усі з реінвестованими дивідендами:
Обидва ETF мали позитивну прибуток протягом 2022 року, коли зростання процентних ставок вплинуло на широкі індекси.
Ще 8 ETF для отримання прибутку (а також деякі для зростання)
Взаємний фонд — це об’єднання грошей багатьох інвесторів для досягнення певної мети чи набору цілей. Ви можете купувати або продавати акції більшості взаємних фондів один раз на день під час закриття ринку. ETF можна купити або продати в будь-який час під час торгів на фондовому ринку. ETF можуть мати нижчі витрати, ніж пайові фонди, особливо ETF, якими пасивно керують для відстеження індексів.
Ви повинні дізнатися про витрати перед покупкою. Якщо ви працюєте з інвестиційним консультантом, запитайте про комісію — залежно від відносин між консультантом і менеджером фонду ви можете отримати знижку на комбіновану комісію. Ви також повинні обговорити ризик нестабільності зі своїм консультантом, щоб встановити комфортний рівень і спробувати узгодити свій вибір прибуткових інвестицій з вашою толерантністю до ризику.
Ось ще вісім ETF, призначених для отримання доходу або поєднання доходу та зростання:
Клацніть тікери, щоб дізнатися більше про кожен ETF.
Читайте: Детальний посібник Томі Кілгора з великої кількості інформації, доступної безкоштовно на сторінці пропозицій MarketWatch.
Визначення
Наступні визначення можуть допомогти вам краще зрозуміти, як працюють перелічені вище ETF:
30-денна прибутковість SEC — Стандартизований розрахунок, який враховує доходи та витрати фонду. Для більшості фондів ця прибутковість дає хорошу індикацію того, який дохід може очікувати новий інвестор на річній основі. Але 30-денна прибутковість не завжди розповідає всю історію. Наприклад, ETF із покриттям колл із низьким 30-денним прибутком може здійснювати регулярні розподіли дивідендів (щокварталу чи щомісяця), які є значно вищими, оскільки 30-денний прибутковість може виключати дохід від покритого опціону колл. Відвідайте веб-сайт емітента, щоб дізнатися більше про будь-який ETF, який може бути цікавим.
Оподатковуваний еквівалент доходу — Оподатковуваний прибуток, який можна порівняти з відсотками, отриманими від муніципальних облігацій, які звільняються від федеральних податків на прибуток. Залишаючи осторонь державні або місцеві податки на прибуток, ви можете розрахувати оподатковуваний еквівалент доходу, поділивши звільнений від оподаткування дохід на 1 за вирахуванням вашої найвищої категорії федерального прибуткового податку.
Рейтинги облігацій — Оцінки кредитного ризику, визначені рейтинговими агентствами. Зазвичай облігації вважаються інвестиційними, якщо вони мають рейтинг BBB- або вище від Standard & Poor's і Fitch, і Baa3 або вище від Moody's. Вірність руйнує ієрархія рейтингів кредитних агентств. Облігації з рейтингом нижче інвестиційного рівня мають вищий ризик дефолту та вищі процентні ставки, ніж облігації інвестиційного рівня. Вони відомі як високоприбуткові або «сміттєві» облігації.
Варіант дзвінка — Контракт, який дозволяє інвестору купувати цінний папір за певною ціною (званою ціною страйку) до закінчення терміну дії опціону. Опціон пут є протилежністю, дозволяючи покупцеві продавати цінний папір за визначеною ціною до закінчення терміну дії опціону.
Покритий варіант виклику — Опціон колл, який інвестор виставляє, коли він уже володіє цінним папером. Ця стратегія використовується інвесторами акцій, щоб збільшити дохід і забезпечити певний захист від спаду.
Привілейовані акції — Акція, випущена із заявленим дивідендним доходом. Цей тип акцій має перевагу в разі ліквідації компанії. На відміну від власників простих акцій, власники привілейованих акцій не мають права голосу.
У цих статтях детальніше розглядаються типи цінних паперів, згадані вище, і відповідні визначення:
Не пропустіть: Ці 15 акцій Dividend Aristocrat були найкращими джерелами прибутку
Джерело: https://www.marketwatch.com/story/10-simple-investments-that-can-turn-your-portfolio-into-an-income-dynamo-11673983541?siteid=yhoof2&yptr=yahoo