Що таке Ethereum ETF і як запуск VanEck може вплинути на криптовалюту?

Запуск ф’ючерсних ETF на Ethereum віщує обережний оптимізм у криптосвіті. Тут є все, що вам потрібно знати.

Фінансові ринки США вирують від хвилювання, оскільки вперше в країні біржовий фонд (ETF) Ethereum (ETH) стоїть на порозі впровадження. 

28 вересня компанія з управління активами VanEck опублікувала важливе оголошення, підтверджуючи дебют свого VanEck Ethereum Strategy ETF (EFUT). Інвестори можуть розраховувати на те, що акції EFUT будуть розміщені на Чиказькій біржі опціонів (CBOE), а VanEck все ще тримає дату розміщення в таємниці.

Але тут є поворот. У той час як ф’ючерсні ETF на Ethereum, такі як EFUT, бачать зелене світло, їхні аналоги, які зосереджуються на фактичних криптовалютах, відомі як спотові криптовалютні ETF, все ще застрягли на регуляторному роздоріжжі.

Ethereum ETF від VanEck — це лише вершина айсберга, яка очолює конвой із 14 інших пропозицій, що стукають у двері SEC, кожна з яких сподівається запустити свою версію цього продукту.

Що все це означає для інвесторів? Ось усе, що вам потрібно знати про Ethereum ETF.

ETF Ethereum та їх види

ETF — це тип інвестиційного фонду, який торгується на фондових біржах, подібно до окремих акцій. По суті, це кошик активів – чи то акції, товари чи інші типи інвестицій – які пропонують диверсифікацію та доступність для інвесторів.

Взявши цю концепцію в сферу криптовалюти, ETF Ethereum відображає поведінку Ethereum. Купуючи акції Ethereum ETF, інвестори отримують доступ до коливань цін Ethereum, фактично не володіючи монетами ETH.

Є два типи Ethereum ETF: спотові та ф’ючерсні.

Спотові ETF

Спотові ETF - це, по суті, фонди, які безпосередньо купують і зберігають токени Ethereum. Коли ви купуєте акцію Spot ETF, ви купуєте частину фактичного токена Ethereum, але це фонд, який зберігає його за вас.

Ключові характеристики

• Прямий вплив: за допомогою спотових ETF вартість ваших інвестицій змінюється безпосередньо з ціною ефіру. Коли ціна Ethereum зростає, зростає і вартість ваших інвестицій, і навпаки.
• зберігання: На відміну від індивідуальних інвесторів у криптовалюту, яким потрібно керувати цифровими гаманцями та запам’ятовувати криптографічні ключі, інвесторам спотових ETF не потрібно мати справу з цими технічними нюансами. ETF забезпечує зберігання та безпеку токенів Ethereum.
• Управління ліквідністю: Оскільки ці кошти зберігають фактичну криптовалюту Ethereum (ETH), керування здатністю швидко купувати чи продавати іноді може бути складнішим, особливо на нестабільних ринках.

Ф'ючерсні ETF

Ф'ючерсні ETF дещо відрізняються. Вони не купують і не тримають Ethereum безпосередньо. Натомість вони інвестують у ф’ючерсні контракти. Це угоди про купівлю або продаж Ethereum за встановленою ціною на певну майбутню дату. Це як домовитися сьогодні про ціну на те, що ви купите чи продасте пізніше.

Ключові характеристики

• Непрямий вплив: На ф’ючерси ETF впливає як поточна ціна Ethereum, так і прогнози щодо його майбутньої ціни.
• Ніякого фізичного поводження: ці ETF мають справу з контрактами про Ethereum, а не про саму криптовалюту. Це означає, що кошти не повинні керувати зберіганням або безпекою справжніх токенів Ethereum.
• Рухливі контракти: Ф'ючерсні контракти мають терміни дії. Отже, коли наближається дата закінчення одного контракту, менеджери ETF повинні замінити його (або «пролонгувати») новим контрактом. Цей процес може вплинути на прибутки ETF, особливо якщо майбутні ціни значно відрізняються від поточних.

Плюси і мінуси ETH ETF

Хоча Ethereum ETF пропонують деякі захоплюючі переваги, вони мають ряд проблем. 

Переваги Ethereum ETF

1. диверсифікація: ETF Ethereum є чудовим інструментом для тих, хто хоче розширити свій інвестиційний портфель. Забезпечуючи вплив цінових показників Ethereum, ці ETF можуть діяти як хеджування, потенційно пом’якшуючи ризики, притаманні іншим класам активів.
2. Нормативна відповідність: ETF Ethereum працюють відповідно до встановлених фінансових правил, що може значно підвищити довіру. Це спосіб переконатися, що ви не пірнаєте в каламутну воду.
3. ліквідності: Ethereum ETF має перевагу в тому, що ними торгують на відомих фондових біржах. Це означає, що інвестори можуть легко купувати або продавати свої акції, використовуючи ринкові тенденції та забезпечуючи легкість входу та виходу.

Недоліки Ethereum ETF

1. Ризик контрагента: Кожна інвестиція має ризики. З ETF Ethereum нависає тінь кредитного ризику емітента. Якщо суб’єкт, який відтворює рух ціни Ethereum, зазнає невдач, це може спричинити проблеми для продуктивності ETF.
2. Обмежений контроль: Коли ви інвестуєте в Ethereum ETF, ви довіряєте руках менеджера фонду. На відміну від прямих інвестицій, де ви керуєте своєю долею, тут ви керуєте рушницею, покладаючись на досвід і рішення менеджера.
3. Інформація про оплату: Хоча зручність велика, вона має свою ціну. Плата за управління з часом може з’їсти ваші доходи. Дуже важливо зважити витрати та потенційні вигоди.
4. Динаміка ринку: іноді ефективність ETF може не зовсім відображати рух ринку Ethereum. Розбіжності можуть виникати через ряд факторів, які потенційно можуть вплинути на прибутки.

Як Ethereum ETF можуть вплинути на крипторинок?

ETF Ethereum є відносно новим доповненням до фінансової екосистеми, і розуміння їхнього потенційного впливу на крипто-ринок вимагає глибшого вивчення, зіставляючи традиційну динаміку ETF з нюансами криптоландшафту.

Унікальна структура ETF, як зазначає BlackRock, пропонує подвійну ліквідність – від первинного ринку базових активів і до вторинних біржових торгів. Перекладаючи це на ETF Ethereum, вони могли б підвищити ліквідність Ethereum, зробивши його більш доступним для ширшого кола інвесторів.

Але ліквідність – це лише початок. Незважаючи на те, що традиційні ETF не є основними факторами впливу на ринок, Ethereum ETF працюють в іншій екосистемі. Крипторинок більш мінливий і менш зрілий, ніж традиційні ринки. Як наслідок, великі надходження або відтоки від Ethereum ETF можуть мати більш виражений вплив на ціну Ethereum, принаймні в короткостроковій перспективі.

Однією з головних переваг ETF для традиційних ринків є стабільність. Завдяки своїй здатності діяти як «амортизатори» під час нестабільних сесій Ethereum ETF можуть запровадити новий рівень стабільності в крипто-секторі, зробивши його більш стійким до раптових коливань ринку.

Нарешті, потенційну роль Ethereum ETF у визначенні цін неможливо недооцінити. Крипторинок міг би виграти від рефлексивної природи ETF, пропонуючи чіткіші ознаки справжніх настроїв інвесторів. 

Це стає особливо важливим, якщо взяти до уваги масштаб глобального ринку ETF, який станом на червень 10 року становив понад 2023 трильйонів доларів США, що перевершує криптовалютний ринок у розмірі 1 трильйона доларів, де Ethereum займає значну частку в 200 мільярдів доларів. Таким чином, запровадження Ethereum ETF може бути трансформаційним і далекосяжним, вплинувши не тільки на його волатильність, але й просунувши криптовалюту в мейнстрім.

Дорога попереду

Зелений сигнал для ф’ючерсного ETF Ethereum викликав хвилі позитивних настроїв у всьому криптосвіті. Ці настрої очевидні в ширшій реакції ринку, оскільки багато активів торгуються в зеленому вигляді після періоду спокою.

Однак до цього новознайденого оптимізму слід підходити з розумом. Світ ETF, хоч і багатообіцяючий, не позбавлений ризиків. Особливо в сфері криптовалют, де волатильність є даністю, раптова корекція ринку може бути швидкою та серйозною. 

Відповідно до цього, золоте правило інвестицій залишається позачасовим: ніколи не вкладайте більше коштів, ніж можете дозволити собі втратити. Оскільки ринок продовжує розвиватися, вашим керівним принципом має бути обережний оптимізм. 

Слідкуйте за нами в Новинах Google