Очікується нестабільність, оскільки термін дії опціонів ETH на 490 мільйонів доларів закінчиться незабаром після злиття Ethereum

Враховуючи поточний стан ширшого ринку криптовалют, деякі трейдери можуть бути здивовані, дізнавшись, що Ether (ETH) торгувався у висхідному тренді протягом останніх 17 днів. У той час як 10 вересня весь ринок криптовалюти впав на 13%, ціна ефіру трималася близько рівня підтримки в 1,570 доларів.

Менш ніж за 12 годин планується, що мережа Ethereum піддасться наймасштабнішому за всю історію оновлення, тому не слід ігнорувати можливість надзвичайної волатильності. Перехід до мережі proof-of-stake змінить правила гри з багатьох причин, включаючи скорочення споживання енергії на 98.5% і зменшення інфляції монет.

Під час оновлення завжди існує ризик багатьох несправностей, особливо в більш складних системах, таких як обробка віртуальної машини Ethereum. Навіть якщо оновлення пройшло відносно гладко в попередніх версіях testnet, неможливо передбачити результат роботи децентралізованих програм і рішень другого рівня, підключених до екосистеми Ethereum.

Ось чому термін дії опціонів на ефір на суму 490 мільйонів доларів, який закінчується 16 серпня, спричинить сильний тиск на ціну з обох сторін, навіть незважаючи на те, що позиції биків здаються трохи кращими, оскільки ефір наближається до 1,600 доларів.

Більшість ведмежих ставок розміщуються нижче 1,600 доларів

Нездатність ефіру подолати опір у $2,000 14 серпня та його подальше падіння до $1,420 29 серпня дали ведмедям сигнал очікувати продовження спадного тренду. Це стає очевидним, оскільки лише 12% опціонів пут (продаж) на 16 вересня були розміщені вище 1,600 доларів. Таким чином, бики Ether мають кращі позиції для закінчення терміну дії щотижневих опціонів на суму 490 мільйонів доларів.

Більш широке уявлення з використанням співвідношення колл-пут 1.06 показує відносно збалансовану ситуацію з опціонами на опціони на опціони на продаж (пут) у розмірі 252 мільйони доларів США. Тим не менш, оскільки Ether наразі становить близько 238 доларів, обидві сторони мають однакові шанси зрушити голку.

Якщо ціна ефіру залишиться нижче 1,600 доларів США о 8:00 ранку за UTC 16 вересня, ці опціони колл (купівля) будуть доступними лише на суму 27 мільйонів доларів США. Ця різниця виникає тому, що немає користі в праві купувати ефір за 1,600 або 1,700 доларів США, якщо він торгується нижче цього рівня після закінчення терміну дії.

Ведмеді можуть отримати 100 мільйонів доларів прибутку

Нижче наведено чотири найбільш вірогідні сценарії на основі поточної цінової дії. Кількість доступних опціонних контрактів 16 вересня для інструментів колл (бик) і пут (ведмідь) змінюється залежно від ціни закінчення терміну дії. Дисбаланс на користь кожної сторони становить теоретичний прибуток:

• Від 1,400 до 1,500 доларів: 33,000 колл проти 2,600 путів. Чистий результат сприяє ведмедям на 100 мільйонів доларів.
• Від 1,500 до 1,700 доларів: 29,600 викликів проти 29,000 путів. Чистий результат збалансований між биками та ведмедями.
• Від 1,700 до 1,800 доларів: 49,200 3,800 дзвінків проти 80 путів. Чистий результат сприяє бикам на XNUMX мільйонів доларів.
• Від 1,800 до 1,900 доларів: 81,400 дзвінків проти 700 путів. Бики збільшують свої прибутки до 145 мільйонів доларів.

У цій грубій оцінці враховуються опціони колл, які використовуються в бичачих ставках, і опціони пут виключно в угодах з нейтральним до ведмежого рівня. Незважаючи на це, це надмірне спрощення ігнорує складніші інвестиційні стратегії.

Макроекономічні потрясіння могли допомогти ведмедям ETH

Бики ефіру повинні підтримувати ціну вище 1,500 доларів 16 вересня, щоб зрівноважити чашу терезів і уникнути потенційних втрат у 100 мільйонів доларів. Однак бикам ефіру 12 вересня не пощастило після Сполучених Штатів фондові ринки впали на 1.6 трильйона доларів 13 вересня через більш гарячий, ніж очікувалося, звіт про інфляцію.

Немає жодного способу передбачити результат злиття Ethereum, не кажучи вже про його вплив на ціну. Однак аналіз показує, що ці тТрейдери повинні спостерігати за трьома показниками під час події Merge.

Ніколи не можна передбачити наслідки неочікуваних затримок або навіть позитивний вплив плавного переходу, оскільки інвестори могли заздалегідь оцінити ціну на Злиття, викликавши подію «продати новини». Отже, як бики, так і ведмеді все ще мають шанс після закінчення терміну дії тижневих опціонів 16 вересня.

Погляди та думки, висловлені тут, є виключно висловленими автор і не обов'язково відображають погляди Коінтелеграфа. Кожен хід інвестицій та торгів передбачає ризик. Ви повинні проводити власне дослідження, приймаючи рішення.