Lido попереджає трейдерів із кредитним плечом під загрозою ліквідації, оскільки "закладений Ethereum" втрачає прив'язку

Сьогодні Лідо попередив власників Ethereum, або stETH, про те, що токен прив’язаний до Ethereum невдало, залишаючи їх під загрозою ліквідації або продажу їхньої застави, щоб компенсувати різницю.

Коли Lido, об'єднаний протокол стейкингу, спочатку надіслав своє попередження у Twitter, знижка становила 4.2% і зросла до 5% і знову впала.

На даний момент може бути 1 ETH обмінялися за 1.0248 stETH через протокол Curve, що означає, що він торгується зі знижкою 3% порівняно з Ethereum. Ціна stETH зросла, оскільки люди, які зробили ставку в протоколі кредитування Anchor, який працює на майже неіснуючої Terra blockchain, у п’ятницю кинувся його забрати.  

На момент написання цієї статті мережу Terra двічі зупиняли за минулу добу, намагаючись її розробників врятувати власні активи мережі від спіралі смерті, спричиненої втратою прив’язки стейблкоіну ​​Terra UST до долара.

Крах Terra мав відчутні наслідки на всьому крипторинку. Наприклад, коли мережа була зупинена, т.еКористувачам Lido було б неможливо отримати свій stETH. 

Зрештою Лідо запропонував поради щодо того, як зняти stETH із блокчейну Terra, але шкода була завдана.

Поки stETH торгується зі знижкою, люди можуть викупити свій sTETH на більше ETH, ніж вони спочатку внесли. Це означає, що в пулі буде недостатньо ETH, щоб підтримати stETH кожного.

Для людей, які зробили лише ставку на свій Ethereum і отримали в обмін stETH, знижка не становить великого ризику. Але трейдери з позицією з кредитним плечем, тобто вони використовували свій stETH як заставу для позики, можуть опинитися під загрозою, якщо знижка зросте достатньо, щоб викликати ліквідацію їхнього Ethereum.

«Вам слід терміново відмовитися від ризиків будь-яких позицій із кредитним плечем, які мають складний фактор здоров’я, наприклад, додавши додаткове забезпечення», – написав Лідо у Twitter.

Коли користувачі ставлять свій Ethereum на Lido, вони отримують ставку ETH (stETH), що дорівнює сумі початкового депозиту. Цей stETH щодня збільшується в ціні, оскільки отримує винагороду — наразі з річною відсотковою ставкою 3.6% — створюючи стимул для стекерів зберігати свої ETH в пулі.

Якщо вартість їхньої позики надто сильно збільшується порівняно з їх заставою, частина застави може бути продана, щоб підтримувати співвідношення позики та вартості. Це те, що визначає, як хтось може позичити відносно вартості токенів, які вони внесли як заставу.

Наприклад, розміщення 1 ETH за допомогою MakerDAO дозволяє користувачам позичати кошти на суму 0.60 ETH у вигляді стейблкоіна DAI. Ось чому вони називають DAI як Надзабезпечений алгоритмічний стейблкойн. 

За даними Лідо, там наразі зберігається 410 мільйонів доларів загорнутого stETH, або wstETH.

У AAVE є пул депонованих stETH на суму 2.9 мільярда доларів. Протокол дозволяє користувачам позичати ETH або інші токени, що дорівнює 73% їхньої застави stETH. 

Отже, якщо ви внесете 1 stETH, ви можете позичити 0.73 ETH. Але якщо вартість кредиту перевищує 75% від вартості їхнього депозиту, стає недозабезпеченим, його загрожує ліквідація.

Деякі стейкери ETH використовують свої токени stETH як заставу, щоб позичити більше ETH з протоколу кредитування Aave, а потім повторити весь процес знову. Це відомо як рекурсивна інвестиційна стратегія, розширена форма  урожайність, що накопичує винагороди поверх винагород.

Чим більше разів трейдер це робить, тим більше ризику він бере на себе. Зрештою, вони використовують позичені гроші як заставу, щоб позичити більше грошей. 

Якщо початкова позиція трейдера починає розкручуватися через ліквідацію — що може бути викликано тим, що stETH не прив’язаний до ETH — це може спричинити каскад ліквідації решти його позицій. А трейдер на гачку платити штрафи і газ комісії (вартість транзакцій у мережі Ethereum) за кожну з цих транзакцій.

Незважаючи на попередження Лідо та пропозиції порад, трейдери криптовалют у Twitter висловили велике розчарування через те, як Розплав Terra поширився на інші блокчейни.

Хочете стати експертом з криптовалют? Отримуйте найкращі можливості Decrypt прямо у свою папку "Вхідні".

Отримуйте найбільші новини про криптовалюту + щотижневі звіти та багато іншого!