Ставлячи 32 ETH за Ethereum Злиття (перехід Ethereum від Proof of Work до консенсусу Proof of Stake) токени фактично блокуються на невизначений період часу.
Ліквідний стекінг забезпечує вирішення цієї проблеми, дозволяючи користувачам розблокувати свій стейк ETH і повторно розгорнути його в іншому місці за допомогою похідних інструментів. Ліквідний стейкинг підвищує ефективність капіталу в Ethereum blockchain і дозволяє користувачам скористатися іншими можливостями, продовжуючи брати участь у своїй місцевій системі Proof-of-Stake.
Ліквідний стейкінг Ethereum — це новий та інноваційний спосіб заробити винагороду за допомогою ставок Ethereum.
Щоб краще зрозуміти ліквідний стейкінг, ми переглянемо злиття Ethereum, оновлення в Шанхаї та те, де похідні рідкі ставки вписуються в усе це.
Злиття Ethereum
Мережа Ethereum зазнала значних змін із переходом від Proof-of-Work до Proof-of-Stake. Ця ініціація проявилася в удосконаленні наявних можливостей керувати транзакціями криптовалюти та інтегрувати нові рівні інфраструктури.
Спочатку Beacon Chain був активований на блокчейні як перший крок до переходу від доказу роботи до консенсусу, але продовжував співіснувати поряд з основною мережею за допомогою двох різних протоколів. Це було зроблено для забезпечення плавного переходу та усунення потенційних ризиків, пов’язаних з одним ланцюгом. Після успішної роботи протягом кількох місяців обидві мережі нарешті об’єдналися у вересні 2022 року, таким чином успішно завершивши перехід, тим самим назавжди змінивши алгоритм консенсусу. Злиття стало важливою віхою в розвитку Ethereum, а також важливою особливістю, необхідною для успіху ETH 2.0.
Процес розміщення Ethereum на ланцюжку Beacon до впровадження EIP-4895 був жахливою спробою. Користувачам потрібно було не тільки взяти на себе зобов’язання заблокувати свій ETH на невизначений проміжок часу, але вони також повинні були внести мінімум 32 ETH, щоб взагалі взяти участь. Це означало, що якщо окрема особа хотіла отримати високу винагороду за ставку APY, вона мала зробити дуже великі інвестиції, які потенційно були занадто дорогими для багатьох потенційних учасників.
Ця неефективна система однозначно відвернула людей; На щастя, розробники Ethereum визнали цей недолік і представили EIP-4895 (зірка Шанхая) як більш доступне рішення.
Шанхайське оновлення
Оновлення Merge мало вирішальне значення для створення основи для успішного переходу на proof-of-stake. Хоча такі очікувані функції, як виведення ставок ETH, не вдалося включити під час The Merge, їх планується випустити під час наступного оновлення в Шанхаї.
Розробники Ethereum наполегливо працюють над завершенням планів успішного випуску своєї криптовалюти в першому кварталі. Оскільки Shanghai Public Testnet планується розпочати в лютому 1 року, прогрес надихає, оскільки регулярні оновлення вказують на те, що в березні 2023 року користувачі зможуть викупити свої ставки на Ethereum.
Незважаючи на деякі технічні перешкоди на цьому шляху, схоже, що їхні плани щодо запуску в першому кварталі реалізуються правильно. У розробників, безсумнівно, буде багато роботи в найближчі місяці, але за умови постійної відданості та зосередженості в березні ми можемо очікувати плавного запуску цієї революційної криптовалюти.
Ліквідні похідні інструменти
Ліквідний стейкинг — це автоматизований процес, який дозволяє користувачам робити ставки на свої токени Ethereum у ланцюжку Beacon. Кошти користувача заблоковані в смарт-контракті, і вони отримують винагороду залежно від суми ETH, яку вони поклали. В обмін на ставку ETH користувачі отримують рідкі похідні ставки (LSD), які представляють їхні ставки ETH і можуть бути використані для Defi або торгуються на ринку.
ЛСД революціонізували спосіб отримання пасивного доходу від наших цифрових активів. У той час як у традиційному стейкингу користувачі були обмежені певним протоколом блокчейну або отримували врожай від поставленого ETH, LSD дозволяє їм торгувати своїми токенами та отримувати доступ до нових можливостей прибутку.
Lido Staked ETH, один із найуспішніших токенів LSD на ринку, спостерігав величезне зростання за останні кілька місяців. Зараз він може похвалитися ставками ETH на суму понад 8.4 мільярда доларів США та 260 тисячами стейкерів з усього світу. Використовуючи цей токен, користувачі можуть легко отримати максимальну віддачу від своїх цифрових активів і отримати доступ до прибуткових прибутків за допомогою yield farming або інших децентралізованих протоколів.
Як оновлення в Шанхаї вплине на ціну ETH
Криптоспільнота побоюється, що Шанхайське оновлення може призвести до тиску з боку продажів. Деякі аргументи свідчать про протилежне:
Хоча ми не можемо точно передбачити переваги власників ETH, чия позиція зараз знаходиться під водою або «в грошах», важливо розглянути механізми, запроваджені для обмеження кількості ETH, вивільненої після оновлення.
При повному вилученні лише 1,350 валідаторів можуть вийти за ініційовану епоху, що дорівнює скромним 0.8% щоденного обсягу торгів. Тим часом часткове виведення дозволить користувачам отримати до 2 ETH у вигляді винагороди за валідатор, що означає, що на ринку може бути до 1 мільйона ETH, якщо всі 500 тисяч валідаторів скористаються цією опцією. Це як і раніше становитиме лише 10% від щоденного обсягу торгів ETH – і цілком імовірно, що деякі токени, поставлені належним чином, залишатимуться заблокованими протягом певного періоду після цього.
Як ставити Ethereum
Соло ставка
Соло-стейкінг на Ethereum стає все більш популярним завдяки численним перевагам, які він пропонує. Він не тільки забезпечує повну винагороду за участь, але й покращує децентралізацію мережі та зберігає кошти під повним контролем користувачів. Щоб розпочати соло-стейкинг, користувачі повинні мати принаймні 32 ETH і спеціальний комп’ютер, підключений до Інтернету цілодобово. Хоча певні технічні знання можуть бути корисними для більш складних налаштувань, зараз існує багато нових, простих у використанні інструментів, які дозволяють будь-кому впевнено налаштувати власний самостійний суверенний вузол ставки та скористатися цією золотою можливістю отримання пасивного доходу .
Стейкинг як послуга
Ставка як послуга пропонує чудовий варіант для тих, хто не має знань або ресурсів, щоб керувати власним обладнанням, але все одно хоче поставити свої 32 ETH. Налаштування просте, і вам потрібно лише створити облікові дані валідатора, завантажити ключі підпису та внести свій ETH. Це дозволяє провайдеру виконувати роботу з перевірки блоків від вашого імені. Однак важливо зміцнити довіру до постачальника, перш ніж інвестувати, оскільки ваші ключі для виведення коштів залишаються у вашому розпорядженні. Тому переконайтеся, що ви ретельно обираєте безпечного та авторитетного постачальника, перш ніж робити значні інвестиції.
Рідкий стейкинг
Ліквідний стейкінг швидко набирає популярності серед користувачів Ethereum, які не мають 32 ETH для ставки або не влаштовують ставку на повну суму. Це рішення передбачає карбування токена ліквідності ERC-20, який представляє поставлений ETH, таким чином дозволяючи користувачам зберігати свої активи у власному гаманці Ethereum і виходити в будь-який час. Однак важливо зазначити, що об’єднані або ліквідні варіанти ставок створюються третіми сторонами, і тому містять певні ризики, які слід враховувати перед використанням.
Централізовані біржі
Використання централізованої біржі як резервного варіанту для ставок ETH є привабливим варіантом для багатьох користувачів, враховуючи можливості винагороди, низький контроль і вимоги до зусиль. Однак, роблячи це, користувачі зберігають свої цінні активи на централізованій біржі, яка об’єднує великі обсяги ETH. Це означає, що безпека мережі та її користувачів скомпрометована; такі великі обсяги ETH, зосереджені в одному місці, означають, що він стає набагато легшою мішенню для атак або помилок, залишаючи вразливими як мережу, так і користувачів.
Фактори, які слід враховувати при виборі ліквідного постачальника ставок
Вибираючи ліквідного постачальника стейкингів, важливо враховувати наступні фактори:
• Безпека та репутація провайдера
• Плата за послугу
• Прискорені терміни виведення
• Якість підтримки клієнтів
• Методологія, яка використовується для розподілу винагород за ставки.
• Токеноміка, яка використовується платформою для управління та об’єднання ліквідності.
Завжди читайте огляди постачальників, перш ніж робити будь-які інвестиції, щоб переконатися, що ви обираєте найкращий доступний варіант.
Механізми винагороди за ліквідні ставки
1. Токени перебазування – це нова інвестиційна можливість, що дозволяє користувачам отримувати вигоду від постійно зростаючої вартості. Кожного разу, коли ETH робиться ставка, ви отримуєте один токен за кожну ставку ETH. Зі збільшенням вашого балансу ETH зростає і ваш баланс поставленого токена, тобто загальна вартість вашого ETH і поставленого токена разом зростає. Перевага полягає в тому, що ціна токена, на який поставлено ставку, постійно зростає. Недоліком є те, що це може ускладнити інтеграцію в протоколи DeFi і в деяких випадках може призвести до несприятливих проблем з ліквідністю. Приклади включають LidoFinance
: $stETH, stDOT, $stKSM
2. Токени, що накопичують вартість – це чудовий спосіб отримати максимальну віддачу від ваших інвестицій. Подібно до ставок ETH, коли ви тримаєте цей токен, ви отримуєте один токен в обмін на кожен ETH, який ви в нього вкладаєте. Це означає, що навіть якщо загальна кількість токенів залишається незмінною, їхня вартість постійно зростає завдяки прибутку, який ви заробили протягом усього періоду ставки. Ваші токени можна використовувати як звичайні ERC20, але з однією відмінністю – їхня вартість постійно зростає та не відображає початкову вартість ваших інвестицій. Приклади включають Fraxfinance: $sfrxETH і ANKR: $ankrETH, $ankrBNB
3. Система з двома жетонами – ця система підтримує постійну ціну ETH. Ваші винагороди за ставки виплачуються окремим жетоном винагороди. Це налаштування спрощує керування вашим портфелем, оскільки немає коливань чи інших неочікуваних змін у вашому принципалі. Це також автоматизована процедура; якщо у вас достатньо токенів ETH, ви можете просто сидіти склавши руки та спостерігати, як зростають ваші винагороди, не вносячи жодних періодичних коригувань чи переказів. Приклади включають Stakewise_io
з $sETH2 і $rETH2.
4. Система винагороди за токени. Замість стандартного токена винагороди користувачі отримують оригінальний токен, який є ексклюзивним і забезпечує іншу форму заохочення. Цей метод може стати особливо актуальним після Shanghai Upgrade for Ethereum (ETH). Приклади включають Algem_io з $nASTR.
Платформи, які забезпечують стейкинг Ethereum.
- Binance – Binance є однією з найбільших бірж і пропонує широкий спектр варіантів ставок для Ethereum. Платформа дозволяє користувачам робити ставки на свої ETH без додаткових витрат, а винагороди автоматично розподіляються на їхні облікові записи.
- Coinbase – Coinbase є популярною та надійною біржею, яка дозволяє користувачам робити ставки на ETH з мінімальними зусиллями. Користувачам просто потрібно прив’язати свої гаманці до платформи та почати робити ставки.
- Lido Finance – Lido – це протокол стекінгу, який дозволяє користувачам ставити свої ETH і отримувати винагороду у вигляді токенів перебазування. Він пропонує конкурентні винагороди та безпечну платформу для ставок.
- Kraken – Kraken є однією з найстаріших і найнадійніших бірж, що пропонує надійні варіанти ставок. Користувачі можуть ставити свої ETH, щоб отримати винагороду у вигляді токенів ETH або інших сумісних активів.
- Rocket Pool – Rocket Pool – це децентралізована платформа для стейкингу, яка дозволяє користувачам отримувати винагороди в токенах ETH. Платформа також пропонує недорогі комісії за обслуговування та гнучкі варіанти ставок.
- FRAX – FRAX – це платформа для ставок, яка дозволяє користувачам робити ставки ETH і отримувати винагороду у вигляді токенів, що накопичують вартість. Платформа також надає користувачам безпечне середовище та конкурентні винагороди.
- ANKR – ANKR – це протокол стекінгу, який дозволяє користувачам робити ставки ETH і отримувати винагороди у вигляді різних токенів.
Майбутнє ліквідного стейкинга
Ліквідний стейкінг швидко стає одним із найпопулярніших способів отримання пасивного доходу за допомогою ETH. З більшою кількістю платформ і протоколів, що розробляють інноваційні рішення, стейкинг стане доступнішим і прибутковішим у майбутньому. З наближенням оновлення в Шанхаї більше користувачів зможуть скористатися перевагами цих варіантів ліквідних ставок, оскільки вони розроблені, щоб полегшити користувачам керування своїми портфелями. Крім того, оскільки платформи починають пропонувати вищі винагороди та кращі варіанти ліквідності, очікується, що активність ставок значно зросте в найближчі роки.
Висновок
Ліквідний стейкинг — це інноваційний спосіб отримання пасивного доходу за допомогою ETH. Це дозволяє користувачам безпечно ставити свої токени, отримувати винагороди у вигляді токенів або інших активів і збільшувати свої портфелі без необхідності вносити будь-які коригування. Із збільшенням кількості платформ і протоколів, що пропонують варіанти ліквідного стекінгу, зростаюча корисність ліквідного стекінгу виглядає яскраво.
Джерело: https://www.cryptopolitan.com/dummies-guide-to-ethereum-liquid-staking/