Паттерн низхідного каналу та слабкі дані ф’ючерсу продовжують стримувати ціну Ethereum

Незважаючи на відскок від 45-денного мінімуму 30 квітня, ефір (ETH) ціна все ще застрягла в спадному каналі, і наступного зростання на 9% за останні чотири дні було достатньо, щоб змусити альткойн перевірити опір моделі в $2,870.

Грошово-кредитна політика Федеральної резервної системи продовжує мати великий вплив на ціни на криптовалюту, і волатильність цього тижня, швидше за все, пов’язана з коментарями FOMC. 4 травня Федеральна резервна система США піднятий його контрольна процентна ставка овернайт на піввідсоткового пункту, що є найбільшим підвищенням за останні 22 роки. Хоча це було широко очікуваним і одноголосним рішенням, монетарний орган заявив, що з червня скоротить свою базу активів на 9 трильйонів доларів.

Голова Джеремі Пауелл пояснив, що Федеральна резервна система сповнена рішучості відновити стабільність цін, навіть якщо це означатиме шкоду економіці за рахунок зниження інвестицій у бізнес і витрат домогосподарств. Пауелл також відкинув важливість падіння валового внутрішнього продукту за перші три місяці 2022 року.

Незважаючи на те, що ціна Ether протягом місяця відкоригувалась на 14%, вартість мережі, закріпленої за допомогою смарт-контрактів (TVL), зросла на 7% за 30 днів до 25.2 мільйонів Ether, згідно з даними DefiLlama. З цієї причини варто вивчити, чи вплинуло падіння ціни нижче 3,000 доларів на настрої трейдерів деривативів.

Ф'ючерси на ETH показують, що трейдери все ще залишаються ведмежими

Щоб зрозуміти, чи змінився ринок ведмежим, трейдери повинні проаналізувати премію за ф’ючерсними контрактами на ефір, також відому як базова ставка. На відміну від безстрокового контракту, ці ф’ючерси з фіксованим календарем не мають ставки фінансування, тому їх ціна буде значно відрізнятися від звичайних спотових бірж.

Можна оцінити настрої ринку, вимірюючи розрив у витратах між ф’ючерсами та звичайним спот-ринком.

Щоб компенсувати депозити трейдерів до завершення торгів, ф’ючерси повинні торгуватися з надбавкою від 5% до 12% річних на здорових ринках. Проте, як показано вище, річна премія Ether була нижче такого порогу з 5 квітня.

Незважаючи на незначне покращення за останні 24 години, поточна базова ставка в 3.5% зазвичай вважається ведмежою, оскільки вона сигналізує про відсутність попиту на покупців із кредитним плечем.

За темою: ФРС підвищує процентні ставки на 50 базисних пунктів, намагаючись боротися з інфляцією

Настрої на ринках опціонів погіршилися

Щоб виключити зовнішні ефекти, характерні для ф’ючерсного інструменту, трейдерам слід також проаналізувати ринки опціонів. Наприклад, 25% перекос дельта порівнює подібні опціони колл (купівля) і пут (продаж).

Цей показник буде позитивним, коли страх переважає, оскільки премія за захисні опціони пут вища, ніж опціони колл з аналогічним ризиком. Протилежне має місце, коли переважає жадібність, через що індикатор дельта-перекосу 25% зміщується в негативну область.

Діапазон індикатора перекосу в 25% від негативних 8% до позитивних 8% зазвичай вважається нейтральною областю. Однак з 16 квітня показник перевищив цей поріг і зараз становить 14%.

Оскільки трейдери опціонів сплачують вищі премії за захист від зниження, можна з упевненістю зробити висновок, що настрої погіршилися за останні 30 днів. Зараз на ринку зростає відчуття ведмежих настроїв.

Звичайно, жодна з цих даних не може передбачити, чи буде ефір продовжувати поважати низхідний канал, який наразі має опір 2,950 доларів. Тим не менш, враховуючи поточні дані про похідні фінансові інструменти, є підстави вважати, що можливе підвищення рівня в 3,000 доларів США, ймовірно, буде недовгим.

Погляди та думки, висловлені тут, є виключно висловленими автор і не обов'язково відображають погляди Коінтелеграфа. Кожен хід інвестицій та торгів передбачає ризик. Ви повинні проводити власне дослідження, приймаючи рішення.