Чому це небезпечно для криптовалюти?

Вчора, 8 листопада 2022 року, Binance (BNB) підтвердила свої плани придбати FTX, четверту за величиною централізовану біржу криптовалют за обсягом торгів. Це точно схоже на те, що Чанпен «CZ» Чжао виграв жорстоке суперництво між Binance та FTX. Однак пересічним користувачам криптовалюти дуже мало чого святкувати.

Що сталося?

6 листопада 2022 року, після перших чуток про можливий дисбаланс у фінансовій структурі криптобіржі FTX та пов’язаної торгової компанії Alameda Research, її конкурент Binance почав продавати свою частку в розмірі 500 мільйонів доларів у FTT, рідному токені FTX. FTT почав різко падати.

Щоб підтримувати стабільність FTX, Alameda почалася панічно розпродуючи свої запаси стабільних монет. Два гіганти почали відкрито атакувати один одного: FTX запропонувала Binance купити решту частки FTT за 22 долари за токен поза біржею, але CZ нібито вибрав «максимальний біль».

оголошення

FTX і Alameda продовжили продавати свої активи в біткойнах (BTC), криптовалютах і сталкоїнах. Генеральний директор Bybit Бен Чжоу навіть звинуватив FTX у порушенні угоди не продавати токени BitDAO (BIT).

Ситуація тільки погіршувалася: FTX обмежив вилучення, тоді як біткойн (BTC), Ethereum (ETH) і всі основні криптовалюти почали падати на тлі зростання невизначеності. Оскільки активи, що падали, використовувалися як забезпечення DeFis, протоколи повідомляли про проблеми з ліквідністю: наприклад, MIM Abracadabra ненадовго втратив прив’язку.

8 листопада 2022 року Binance CZ оголосив, що його фірма уклала угоду з FTX: Binance підписала необов’язковий лист про наміри (LOI) щодо придбання FTX і вирішення її «кризи ліквідності». Однак Binance (BNB) може відхилити угоду «в будь-який момент», оскільки тривають процедури належної перевірки.

Після короткого відновлення біткойн (BTC) впав до дворічного мінімуму нижче 17,600 XNUMX доларів США; це найболючіший рівень ціни поточного ринкового циклу.

Чому драма FTX шкідлива для криптовалюти?

Незважаючи на те, що драма Binance/FTX ще дуже далека від завершення, вона вже виявила основні вузькі місця, які загрожують сегменту криптовалют у 4 кварталі 2022 року.

Забагато влади для CZ: централізація повертається?

Централізація є першим і найнебезпечнішим блокпостом для прогресу криптовалюти. Кошти десятків мільйонів людей опинилися під загрозою через бізнес-конфлікт між двома криптомагнатами. Обмеження на зняття FTT навіть посилили нестабільність вразливого ринку, підтверджуючи стару мантру «не ваші ключі, не ваші монети».

Потім, коли угода буде завершена, найбільша криптовалютна біржа придбає четверту за обсягом торгів CEX — і, безсумнівно, Binance (BNB) знову контролюватиме левову частку криптовалютної торгівлі в усьому світі. Антимонопольні органи ЄС і США вже оголосили, що вони будуть уважно стежити за придбанням, але цей сегмент ніколи не був настільки близьким до монополії.

Прямі збитки: інвестори та власники FTT в паніці

Неплатоспроможність FTX також вплинула на її інвесторів, тобто майже на всіх венчурних капітальних капіталах вищої ліги, орієнтованих на криптовалюту. За п’ять раундів платформа зібрала понад 3 мільярди доларів США при оцінці у 8 мільярдів доларів.

FTX US залучає 400 мільйонів доларів від SoftBank, Paradigm та інших у рамках угоди, яка оцінює криптобіржу в 8 мільярдів доларів https://t.co/j8V1W38bLK

- Bloomberg Crypto (@crypto) Січень 30, 2022

Таким чином, крах FTX і Alameda може призвести до серії подібних подій із меншими інвестиційними корпораціями та іншими елементами глобальної криптовалюти Lego.

Роздрібні власники FTT перебувають у ще більш вразливому становищі: токен втратив 75% менш ніж за 24 години та переходить із власників на 95% у порівнянні з історичним максимумом, зареєстрованим лише рік тому. Це навіть гірше, ніж у NFT і малих розмірів метаверсів.

Побічний збиток: цілий сегмент атакувано — і найгірше ще попереду

Однак найбільше страждають роздрібні власники основних криптовалют і стейблкойнів. Чиста капіталізація криптовалютного ринку впала нижче 900 мільярдів доларів: останній раз вона була такою низькою в листопаді 2020 року. Це завдає ще більше болю власникам біткойнів (BTC), Ethereum (ETH) та інших капіталізацій з великою та середньою капіталізацією.

Завдяки зв’язкам з Alameda Research, усі токени екосистеми Solana (SOL, SRM, STEPN, RAY тощо) темно-червоного кольору, втративши понад 30% за ніч.

Кожна наступна фаза корпоративної війни завдасть серйозної шкоди роздрібним власникам — навіть тим, хто не має FTT, BNB і не використовує централізовані біржі, і навіть тим, хто тримає лише стейблкойни. Це тіньове підчерев’я нашого сегмента, що зароджується: найменші власники страждають найбільше.