Позов про банкрутство FTX досяг ключової точки на другому тижні вересня після того, як суд Сполучених Штатів у справах про банкрутство округу Делавер схвалив продаж криптовалютних активів на суму 3.4 мільярда доларів.
Суд також схвалив брокерські послуги на суму 1.3 мільярда доларів США та повернуті урядом активи в рамках процесу ліквідації, причому 2.6 мільярда доларів готівкою, що довело загальну суму до 7.1 мільярда доларів ліквідних активів.
Серед різних криптовалют, призначених для ліквідації, Solana (SOL) очолює купу з вартістю 1.16 мільярда доларів, а біткойн (BTC) є другим за величиною активом, оціненим у 560 мільйонів доларів.
Інші активи, які підлягають ліквідації, включають 192 мільйони доларів в Ether (ETH), 137 мільйонів доларів в Aptos (APT), 120 мільйонів доларів у Tether (USDT), 119 мільйонів доларів у XRP (XRP), 49 мільйонів доларів у токенах Biconomy Exchange (BIT), 46 мільйонів доларів у Stargate Finance (STG), 41 мільйон доларів у Wrapped Bitcoin (WBTC) і 37 мільйонів доларів у Wrapped Ethereum (WETH).
Біткойн, ефір і токени, пов’язані з інсайдерами, можна продавати лише після попереднього повідомлення довірених осіб США, призначених Міністерством юстиції, за 10 днів. Суд також дозволив варіанти хеджування цих активів.
Надбавка на хеджування є значною, оскільки FTX може використовувати різні фінансові інструменти, такі як ф’ючерси, опціони та безстрокові свопи, щоб компенсувати збитки.
Це рішення привернуло увагу всієї галузі через значну кількість криптоактивів, схвалених до продажу, і багато хто поставив під сумнів потенційний вплив на крипторинок.
Magazine: DAO перевищені та непрацездатні? Уроки з передової
Джошуа Гарсія, партнер юридичної фірми Ketsal, орієнтованої на Web3, сказав Cointelegraph, що визначити, чи була ліквідація правильним рішенням, складно. Він сказав, що суди у справах про банкрутство мають зосередитися на тому, що вигідно кредиторам, а кредитори можуть більше дбати про повернення коштів, а не про потенційне падіння ціни активів, що ліквідуються.
«Чи вплине це рішення на ціну токена, можливо, не є головним питанням суду. Потенційний або уявний вплив на ринок може нічого не означати для судді чи комітету кредиторів, якщо він не зробить кредиторів цілісними, принаймні в очах суду. Тут викликає занепокоєння те, що мільйони користувачів зазнали значних збитків через дії FTX. Зробити жертв якомога повнішим — головний пріоритет».
Виявлення ліквідних активів на мільярди доларів також полегшило багатьох кредиторів у справі.
Блейк Харріс, адвокат із захисту активів, вважає, що викопування ліквідних активів може кардинально змінити ситуацію у справі про банкрутство FTX. Він сказав Cointelegraph, що нові ліквідні активи «можуть запропонувати більше гнучкості в управлінні активами, дозволяючи застосувати стратегічний підхід, який збалансує негайні законодавчі вимоги з ширшими ринковими наслідками», додавши, що «виявлення таких активів може забезпечити деяке полегшення з точки зору негайного задоволення фінансових зобов’язань, але також важливо розглянути, як ці активи будуть управлятися надалі, щоб запобігти подібним ситуаціям у майбутньому».
Ринкові аналітики передбачили, що ціни Solana та Aptos мають найвищий шанс зіткнутися з волатильністю цін після ліквідації на основі щоденного обсягу торгів кожного токена.
Який вплив на ринок матиме ліквідація FTX?#СОНЦЕ (81%) і #АПТ (74%) матиме найбільший вплив, якщо подивитися на щоденний обсяг торгів кожного токена#BTC, #XRP та # БНБ ліквідації матимуть дуже невеликий вплив на ринок, оскільки кожна з них становить 1% або менше... pic.twitter.com/XXIoZbKfBm
— Velvet.Capital (@Velvet_Capital) Вересень 17, 2023
Ліквідація FTX не призведе до каскаду криптовалютного ринку
Суд у справах про банкрутство вжив заходів, щоб гарантувати, що ліквідація активів FTX не стане тягарем для крипторинку.
Ухвала суду дозволяє FTX продавати цифрові активи через інвестиційного радника щотижневими партіями відповідно до попередньо встановлених правил. Galaxy Digital було доручено ліквідувати активи та максимізувати прибутки для кредиторів FTX, одночасно забезпечуючи стабільність ринку.
Суд також дозволив FTX «використовувати варіанти ставок, доступні через їх кваліфікованих зберігачів, використовуючи їх відповідних приватних валідаторів, якщо Боржники вирішать, розумно здійснюючи своє ділове судження, що така діяльність відповідає найкращим інтересам їх майна».
У перший тиждень продаж активів буде обмежений у 50 мільйонів доларів США, а в наступні тижні – у 100 мільйонів доларів. Ліміт може бути збільшений до 200 мільйонів доларів на тиждень за попередньою письмовою згодою комітету кредиторів і спеціального комітету після схвалення суду.
Ентоні Панеб’янко, судовий учасник комерційного бізнесу, сказав Cointelegraph, що за законом суд може дозволити боржнику ліквідувати свої активи «поза звичайною сферою діяльності», щоб максимізувати вартість від продажу для погашення кредиторів, додавши:
«Цікаво те, що суд зробив додатковий крок, щоб розглянути загальний ринок активів, які він надає на ліквідацію. Тобто суд намагається захистити як кредиторів, так і некредиторів FTX шляхом того, як він розпорядився про процес ліквідації».
Він також підкреслив різні стратегії ліквідації BTC та ETH. Він сказав, що «схвалені судом угоди хеджування для біткойнів та ефіру підпадають під дію певних інвестиційних вказівок», додавши, що «суд не включив Solana до цих придатних активів для угод хеджування, ймовірно, через велику позицію FTX у Solana. Усі троє, здається, мають право на домовленості про ставки, знову ж таки з наглядом».
Серед усіх криптовалютних активів FTX, запланованих на ліквідацію, Solana став головним предметом обговорення через те, що на балансі збанкрутілої криптобіржі цей актив становить 1.1 мільярда доларів. На думку аналітиків ринку, людям, які розглядають коротку позицію, слід побоюватися періоду розблокування токенів, які зберігає FTX, з повним розблокуванням у 2028 році.
Дивлячись на графік розблокування стейкингів SOL від FTX, значна частина цих токенів повільно виходитиме на ринок через лінійне набуття права або заплановані розблокування до 2028 року, причому найбільше розблокування заплановано на березень 2025 року. Більшість SOL заблоковано в контрактах на стейкинг.
Нещодавно: нова політика Google прокладає шлях для контенту, створеного штучним інтелектом
Програма лінійного набуття права пропонує простий механізм поступового вивільнення балансу токенів протягом певних періодів.
Наразі розблоковано лише 24% токенів SOL загальною вартістю 1.16 мільярда доларів. Крім Solana, токени Aptos також заблоковані на 100% і будуть розблоковані поетапно протягом наступних кількох років.
У своєму власному аналізі криптобіржа Coinbase заявила, що запланована та поетапна ліквідація збереже ринок стабільним, зазначивши жорсткий контроль за продажем певних «інсайдерських» токенів і основну частину холдингів SOL FTX, заблокованих приблизно до 2025 року. до графіка набуття права токена.
Хоча багато експертів стверджують, що ринки більш-менш безпечні на тлі ліквідації FTX, сага про біржу ще далека від завершення, оскільки команда юристів колишнього генерального директора Сема Бенкмана-Фріда сперечається з прокурорами щодо особливих умов перед судом.
Крім того, передбачувана незаконна поведінка біржі завдала значного удару по довірі суспільства до крипто-екосистеми.
Джерело: https://cointelegraph.com/news/ftx-crypto-liquidation-crypto-markets-solana-price