Уолл-стріт бачить закручування регуляторних гайок після криптокатастрофи FTX

Уолл-стріт, можливо, не бачив краху FTX, але ветерани традиційних фінансів визнають, що як тільки пил осяде, з’явиться нова парадигма криптовалют. 

 
«Уолл-стріт явно налякана цією подією», — сказав Авіва Літан, старший аналітик Gartner Research. «Те, що сталося, стане навчальним моментом». 

 
Генеральний директор FTX Сем Банкмен-Фрід шокував фінансовий світ раніше цього тижня, коли він вперше повідомив про проблеми з ліквідністю на заснованій ним біржі, яка колись оцінювалася в 32 мільярди доларів. Хоча угода про порятунок із глобальним конкурентом Binance провалилася лише через день після оголошення, бурхлива драма свідчить про значну зміну влади, а також потенційно започаткує рівень регулятивного контролю, здатний назавжди змінити спосіб торгівлі цифровими активами та контролю за ними.  

«Банкіри [Уолл-стріт], безсумнівно, могли б вплинути на формування правильної нормативної бази», — сказав Літан, який до того, як приєднатися до Gartner, більше десяти років наглядав за фінансовими системами у Світовому банку.

Для деяких людей на Уолл-стріт увесь рік — від спіралі смерті Terra до банкрутства 3AC — був попередженням. Тривожні повідомлення У четвер стало відомо про те, що Бенкман-Фрід перевів мільярди доларів із коштів клієнтів, які зберігаються у FTX, щоб підтримати торгову фірму, якою він також володіє, ще більше підкреслюючи можливу потребу у посиленні перевірки компаній, що працюють у криптовалюті.

«Події 2022 року виявили серйозні конфлікти інтересів між учасниками ринку, відсутність корпоративного управління, погані практики управління ризиками та необхідність розподілу ролей, відповідальності та коштів клієнтів», сказав Дункан Тренхолм, співкерівник цифрових активів гравця ринкової інфраструктури TP ICAP, який співпрацює з традиційні фінансові установи. «Ці ринкові події, ймовірно, додатково стимулюватимуть регулятори встановлювати суворіші стандарти для галузі». 

Старший керівник Уолл-стріт із великим досвідом роботи з криптовалютами, який попросив говорити конфіденційно, повторив заяви Літана. «Є надія, що це може призвести до більш повного регулювання в Сполучених Штатах навколо централізованих бірж», – сказав чоловік. «Це можливість для регульованих фінансових установ тепер допомогти сформувати те, яким може бути регулювання криптовалюти в США, і це справді позитивно». 

Протягом багатьох років Комісія з цінних паперів і бірж заявляла, що більшість представників індустрії цифрових активів не дотримується фінансового законодавства США, і регулятор ринків агресивно вживає заходів для примусового виконання. Голова SEC Гері Генслер знову це почуття в телевізійному інтерв’ю раніше сьогодні. 

Регулятори США та Міністерство фінансів хочуть, щоб Конгрес посилив правила щодо стейблкойнів і спотових ринків для цифрових активів, які кваліфікуються як товари, а не як цінні папери. За іронією долі Бенкмен-Фрід був найбільшим видатний представник галузі законодавства, щоб надати регулятивним органам більш прямі повноваження щодо створення норм і нагляду за криптовалютними біржами та ринками.

Тим часом, згідно з приміткою рейтингового агентства Moody's, великі установи майже не постраждали від втрат у криптовалюті, яке відзначило «досить обережний підхід банків». Незважаючи на це, Фаді Массіх, віце-президент групи фінансових установ Moody's, попередив, що якщо борг значно зросте, це може «порушити банківську систему, навіть якщо банки продовжуватимуть дистанціюватися від прямої взаємодії з криптоекономікою». 

Кінець крипто FOMO? 

Агітація, яка розбурхує криптовсесвіт, може бути музикою для вух тих на Уолл-стріт, які не змогли прийняти обіцянки нової фінансової системи. «Багато традиційних фінансових компаній відчували почуття розчарування на піку ринку», — сказав керівник, який очолює підрозділ цифрових активів у традиційній фінансовій установі. «Криптокомпанії мали великі амбіції, і їх не обмежували ті самі речі». 

 
Керівник сказав, що, можливо, зараз криптовалюта вперше стикається з важкими уроками, які традиційні фінанси засвоїли протягом десятиліть, включаючи потребу в надійному корпоративному управлінні та надійних практиках управління ризиками. 

Інші представники традиційних фінансів також бачать у цьому моменті можливість для компаній, які хочуть перейти на цифрові активи. «Тепер інвестори шукатимуть постачальників послуг, які керуватимуть цими ризиками в рамках своєї звичайної діяльності», — сказав Тренхолм. «Багато хто створював продукти та послуги для криптографії протягом останніх років, включаючи суворіші стандарти, і в результаті порівняно повільніше виходили на ринок, але тепер вони виграють». 
 
Керівник банку з Уолл-стріт, який побажав не називати його імені через делікатність своєї позиції, сказав, що він вважає, що наслідки FTX зрештою принесуть користь великим компаніям, таким як Fidelity і BlackRock, якщо вони почнуть пропонувати послуги криптотрейдингу роздрібним інвесторам.  

 
Незалежно від того, наскільки прихильно ставиться Уолл-стріт до випробувань і страждань, які зазнає FTX, традиційні фінансові установи, такі як Goldman Sachs і JPMorgan Chase, навіть замість сильного нагляду, інвестують значні кошти в блокчейн-проекти, сказав Літан, додавши, що останні події навряд чи змінити свої плани. 

 
«У короткостроковій перспективі це величезна невдача для криптовалюти, але в довгостроковій перспективі токенізація активів реального світу — це те, де можна отримати великі гроші», — сказав Літан. «Важливо не плутати спекулятивні аспекти криптовалюти з цінністю технології». 
 

© 2022 The Block Crypto, Inc. Всі права захищені. Ця стаття надана лише в інформаційних цілях. Він не пропонується або не може використовуватися як юридична, податкова, інвестиційна, фінансова чи інша порада.