Останні дані, надані Paradigm Research, підтверджують, що Uniswap має в кілька разів більшу ліквідність у основних парах ETH в порівнянні з провідними централізованими біржами.
Трансформація традиційного фінансового ринку
Результати галузі показують, що децентралізовані біржі, як правило, посилюють свої переваги в галузі порівняно з традиційними біржами завдяки вищій ліквідності, стабільності та безпеці. Uniswap має принаймні в 2 рази більші ресурси ліквідності в порівнянні з провідними централізованими біржами.
Крім того, Uniswap має набагато вищу ліквідність щодо основних стабільних монет, таких як USDC, USDT та їх пар з ETH і BTC. Наприклад, Uniswap має в 5.5 рази вищу ліквідність, ніж Binance, щодо пари USDC/USDT.
Uniswap також має значну перевагу в порівнянні з централізованими біржами в усіх основних цінових категоріях, що означає, що його ринкові пропозиції є набагато привабливішими для користувачів як щодо малих, так і для великих транзакцій. Середній вплив ціни на Uniswap становить лише 0.5% у порівнянні з 1% на Coinbase. Таким чином, користувачі мають значні стимули використовувати децентралізовані біржі не лише через більшу конфіденційність, яку вони забезпечують, але й для фінансових переваг.
Потенційні наслідки для ринку
У той час як на традиційному фінансовому ринку та централізованих біржах домінують кілька великих компаній, легке створення ліквідності дозволяє зменшити існуючі бар’єри для цієї ринкової ніші. В результаті більш гнучкі децентралізовані біржі можуть впроваджувати додаткові інновації, які сприятимуть більш економічно ефективним пропозиціям для всіх основних зацікавлених сторін. Здається, що централізовані біржі не в змозі підтримувати такі ж темпи інновацій, що й їхні децентралізовані конкуренти, що збільшує ймовірність подальшої трансформації ринкової структури у напрямку вищої децентралізації та гнучкості.
Uniswap може ще більше посилити свої позиції як оптимальний вибір для обміну токенами ERC-20. Однак інші децентралізовані біржі також можуть суттєво виграти від поточних ринкових тенденцій. Таким чином, PancakeSwap може продовжувати своє домінування серед користувачів Binance Smart Chain. Протокол 0x може генерувати додаткові фінансові та репутаційні вигоди як багатоланцюжковий постачальник ліквідності. Нарешті, IDEX і Loopring можуть ширше використовуватися як основні децентралізовані рішення рівня 2. Тому структура біржового сегмента буде продовжувати стрімко змінюватися із зростанням домінування децентралізованих бірж. Більше того, жоден DEX не зможе досягти абсолютного домінування, коли різні підсегменти контролюються різними біржами.
Наслідки ціни
Uniswap, як один із лідерів DEX, відчуває суперечливий вплив ринкових сил. З одного боку, поширення його послуг зростає серед членів крипто-спільноти, що створює додаткові можливості для розширення ринку та зростання капіталізації. З іншого боку, зростаюча суворість «криптозими» заважає багатьом інвесторам вийти на ринок та інвестувати в ризиковані токени, такі як UNI. Технічний аналіз дозволяє визначити основні рівні підтримки та опору, які можуть визначати оптимальні інвестиційні рішення за мінливих ринкових умов.
Ціна UNI слідує за горизонтальною корекцією протягом останніх трьох місяців. На даний момент ціна токена близька до нижньої межі каналу. Основний рівень підтримки відповідає ціні $6.8, що відноситься до мінімального рівня, досягнутого за останні три місяці. Перший основний рівень опору знаходиться за ціною 10 доларів, який історично виявився значущим для Uniswap. Якщо токен досягне цього рівня, він може змінити поточну негативну тенденцію, яка спостерігається в короткостроковій перспективі. Іншим значним рівнем опору є ціна 12.5 доларів, що може перешкодити UNI наблизитися до історично максимального рівня.
Інші токени, такі як PancakeSwap і 0x Protocol, стикаються з подібними проблемами, оскільки їх рух ціни також слідує горизонтальній корекції. Єдина істотна відмінність полягає в тому, що PancakeSwap зазнає збитків, як і Uniswap, тоді як протокол 0x додав 3.5% до своєї ринкової вартості протягом останніх 3 місяців.
PancakeSwap має основний рівень підтримки за ціною 7.39 доларів (на 12% нижче початкової ціни 3 місяці тому) і рівень опору на рівні 10.75 доларів (близько 28% від початкової ціни). Аналогічно, протокол 0x має основний рівень підтримки за ціною (30% нижче початкового рівня ціни) і рівень опору (на 20% вище початкової ціни). Однак обидва токени все ще істотно залежать від загальної ситуації на ринку криптовалют і регуляторної політики.
Джерело: https://crypto.news/uniswap-protocol-liquidity-centralized-exchanges-research/