Придбання UBS Credit Suisse приносить як хороші, так і погані сторони криптовалютам

У неділю, 19 березня, 167-річна історія банківського гіганта Credit Suisse завершилася поглинанням найбільшим швейцарським банком UBS. Під тиском швейцарського уряду UBS купила свого конкурента, який зазнав труднощів, за 3 мільярди швейцарських франків (3.25 мільярда доларів) — менше половини ринкової вартості Credit Suisse у 8 мільярдів доларів лише за два дні до цього, у п’ятницю, 17 березня. 

Через день, 20 березня, акції Credit Suisse впали на європейських торгах більш ніж на 60%, а UBS – на 9%.

Щоб покрити будь-які збитки, які UBS може понести в результаті угоди, уряд Швейцарії виділить 10 мільярдів доларів. Центральний банк Швейцарії також надасть банкам кредит у розмірі 108 мільярдів доларів на банкрутство.

Швейцарське видання Neue Zürcher Zeitung назвало поглинання «найбільшим економічним землетрусом у Швейцарії з часів порятунку UBS у 2008 році та припинення діяльності Swissair у 2001 році». Порятунок має запобігти кризі, яка пошириться на інші банки, подібно до того, що сталося 15 років тому після банкрутства Lehman Brothers у Сполучених Штатах. Поглинання Credit Suisse було «необхідним» не лише для Швейцарії, але й для стабільності всієї світової фінансової системи, стверджував президент Швейцарської Конфедерації Ален Берсе.

Злиття на мільярд доларів за вихідні

Угода викликала неоднозначну реакцію на політичній арені Швейцарії. Вільна демократична партія Швейцарії (FDP) високо оцінила це, заявивши, що поглинання було необхідним, щоб уникнути серйозної шкоди Швейцарії як фінансовому та економічному центру.

Критика надійшла від співпрезидента Соціал-демократичної партії Швейцарії Седріка Вермута, який твір що після фінансової кризи 2008 року нічого не змінилося. «Вся фінансова система хвора і абсурдна», — сказав він, додавши, що держава повинна знову втрутитися і врятувати її.

Марсель Фрацшер, президент Німецького інституту економічних досліджень, вважає, що поглинання може призвести до створення одного гігантського банку, що спровокує нестабільність у всіх сферах у разі умовного краху.

В інтерв’ю Die Tageszeitung німецький економіст сказав, що нинішня ситуація далеко не така тривожна, як до глобальної фінансової кризи 2008 року. сюрприз і призвели до величезних втрат».

Іншими словами, проблема сьогодні полягає «не в системній взаємозалежності між фінансовими установами чи неадекватному забезпеченні ліквідністю та капіталом, а в надзвичайно агресивній монетарній політиці».

«Регуляторний тиск, імовірно, посилиться»

«Поглинання Credit Suisse компанією UBS викликало у багатьох глибокий шок», — сказала Ольга Фельдмаєр, співзасновник швейцарської інвестиційної платформи Smart Valor, розмовляючи з Cointelegraph. До 2014 року вона була виконавчим директором і керівником відділу продажів у бізнесі управління капіталом UBS.

«Про те, що в банку не все так добре, було відомо давно. Але хто б міг подумати, що банк, який колись коштував 80 мільярдів доларів, стане предметом поглинання за 3 мільярди доларів його головним конкурентом UBS?» За словами Фельдмаєра, шоковані не лише 50,000 1 співробітників. Кредитори постраждали ще сильніше, особливо ті, хто має особливий тип облігацій високого класу — так званий додатковий капітал першого рівня.

Останні: найкращі та найгірші країни для податків на криптовалюту — а також поради щодо податку на криптовалюту

Але коли його запитали, якою буде альтернатива, Фельдмаєр погодився, що без цього поглинання наслідки будуть катастрофічними. «Зрештою, де безпечно, якщо один із 30 найбільших системно важливих — швейцарських — банків збанкрутує? У системній банківській втечі ні Європейський центральний банк, ні ФРС не зможуть допомогти».

Мауро Казелліні, член правління CCA Trustless Technologies Association і до січня 2023 року генеральний директор Bitcoin Suisse Liechtenstein і керівник Bitcoin Suisse Europe, поділився подібною точкою зору.

Він сказав Cointelegraph, що уряд і регулятори Швейцарії діяли швидко, щоб знайти рішення з найменшим негативним впливом на ринок.

«Хоча певний час були ознаки того, що справи в Credit Suisse йдуть не гладко, стороннім людям було важко побачити, наскільки критичною є ситуація. Поки рано говорити, чи було це правильним рішенням, але сам розмір цього нового «супербанку» вражає, і регулятивний тиск, ймовірно, посилиться», – сказав Казелліні.

Хороші і погані

Банківська криза принесла криптографії як хороше, так і погане. Незважаючи на негативні макроекономічні зміни, ринок криптовалют показав хороші результати, коли з’явилася новина про те, що UBS поглине Credit Suisse. Біткойн (BTC) переміг у криптовалютному ралі з приростом на 15.5% (досягнувши 28,671 22 доларів США 3.9 березня). Ефір (ETH) отримав 120%. Під впливом зростання цін на BTC ціни на акції біржових компаній, що займаються видобутком біткойнів, зросли на XNUMX% з початку року.

За словами Фельдмаєра, це позитивне явище для криптобірж, як великих, так і малих. «Більше торгівлі, більші продажі, деякий довго втрачений попутний вітер не зашкодить нашій галузі», — сказав Фельдмаєр. «Це також підвищує впевненість у тому, що цикл біткойна зберігає те, що він обіцяє, а саме, наступний бичачий стрибок навколо зменшення біткойна вдвічі в березні 2024 року».

Збитки від клієнтів та інвесторів у традиційних фінансових установах можуть позитивно вплинути на крипторинок, оскільки інвестори звертаються до альтернативних активів, таких як криптовалюти.

Однак придбання Credit Suisse і той факт, що банківська галузь стикається з багатьма різними ризиками та проблемами в усьому світі, також має негативну сторону. Банки все ще є важливими партнерами для криптокомпаній. Якщо банки не почуватимуться добре, вони будуть ще менш охочі співпрацювати з криптокомпаніями чи підвищувати комісію, що не полегшить життя криптоіндустрії.

Нещодавно: бути чи не бути: етика, демократія та мораль у метавсесвіті, що зароджується

Нещодавнє закриття фіатних банків, таких як Silvergate і Signature, а потім крах Credit Suisse створили «значні ризики для крипторинку», сказав Казелліні. За словами експерта, необхідно було «вирішити такі питання, як регулювання, безпека та прозорість, щоб побудувати довіру з інвесторами та забезпечити довгострокову життєздатність ринку. Регулювання допоможе нашій галузі в довгостроковій перспективі створити успішну та більш децентралізовану альтернативу традиційній фінансовій системі».

Казелліні також очікує, що в майбутньому буде більше викликів і ризиків через зміни процентних ставок і додаткові вимоги до банків.

«Буде цікаво подивитися, як відреагують уряди і особливо національні банки, і чи врятують вони банки, що борються, чи дозволять їм збанкрутувати».