Загальна вартість, заблокована в протоколах DeFi, знизилася на 40% у травні – crypto.news

Протоколи DeFi пережили свій найгірший місяць, оскільки паніка, спричинена крахом Terra та її стейблкойна UST, призвела до швидкого зниження загальної вартості, заблокованої більш ніж на 40%.

Причини кризи DeFi

Широкомасштабна криза DeFi була здебільшого наслідком ринкового шоку, спричиненого Terra, оскільки його провал випарував близько 28 мільярдів доларів у травні лише за рахунок прямих збитків. Крім того, мережа Ethereum зазнала серії падінь на суму 111.4 мільярда доларів, як повідомляє DeFi Llama. Навіть альтернативні мережі рівня 1 також постраждали від загрозливої ​​довіри інвесторів до цього сегмента. Загальне зниження загального значення, заблокованого в мережах рівня 1, досягло 30-55%. Екосистема Avalanche втратила близько 5 мільярдів доларів, а Binance Smart Chain зазнала збитків близько 3 мільярдів доларів.

Загальна вартість, заблокована в усіх протоколах DeFi, знизилася до 111.4 мільярдів доларів, найнижчого рівня за багато місяців. Причому протоколи, які спеціалізувалися на операціях зі стейблкоінами, зазнали максимальних втрат. Наприклад, попередній лідер Curve втратив свої позиції, його загальна вартість знизилася до 8.9 мільярдів доларів, що значно нижче рекордного рівня в 24 мільярди доларів, досягнутого в січні.

Convex Finance надала додаткову ліквідність користувачам Curve, які втратили приблизно половину своєї ринкової капіталізації в травні, а її загальна вартість становить трохи більше 5 мільярдів доларів, а її відносні позиції знизилися до шостого місця на ринку.

Основні винятки

Незважаючи на загальний крах сегменту DeFi, було кілька винятків, які вказували на значний потенціал для його довгострокового розвитку. Головним прикладом є Tron, який здатний продемонструвати високі темпи зростання навіть на ринку криптовалют, що стагнує. Tron зміг збільшити свою загальну заблоковану вартість на 43%, таким чином досягши третьої за величиною позиції в мережі смарт-контрактів. Ключовим джерелом зростання є його провідний протокол JustLend, який у травні приніс зростання приблизно на 65%. Наразі Tron є третьою за величиною мережею, що спеціалізується на послугах смарт-контрактів.

MakerDAO — ще один приклад успішного проекту, який може стати найбільшим протоколом. Причина в тому, що він в основному працює зі стейблкоіном DAI, який під час недавньої паніки виявився більш стабільним. Однак MakerDAO все ще втратив близько 30% своєї загальної вартості, але покращив свої відносні позиції через більші втрати, понесені його ключовими конкурентами.

Протокол Lido, який використовувався для стекінгу (включаючи LUNA), також втратив приблизно половину своєї ринкової вартості, хоча його відносні позиції залишалися відносно стабільними.

Потенціал сегмента DeFi

Останні потрясіння вказують на високу ймовірність радикальної трансформації сегменту DeFi найближчим часом. Інвестори краще усвідомлюють неявні ризики, пов’язані зі стейблкоінами та пов’язаними з ними операціями з кредитування. Проте поточне зниження активності DeFi навряд чи буде тривалим, оскільки сегмент DeFi пропонує унікальні можливості для отримання пасивного доходу та вирішення основних проблем ліквідності та інших пов’язаних із цим проблем. Основний напрямок змін відноситься до поступового переходу до більш стійких і надійних проектів. Ця логіка поширюється як на стейблкоіни, так і на програми DeFi.

Технічний аналіз підтверджує, що Tron має значний потенціал для зростання протягом наступних тижнів. Основний рівень підтримки відповідає $0.050, що відображає локальний мінімум, досягнутий за останні кілька місяців. Перший серйозний опір знаходиться за ціною $0.095, і Tron має потенціал подолати його в наступні дні, враховуючи поточні ринкові тенденції. У цьому випадку TRX може наблизитися до значного рівня опору в $0.12, таким чином наближаючись до свого максимуму 2022 року. Зміцнення позицій у сегменті DeFi може стати основним каталізатором цього зростання.

Ситуація з Convex Finance виглядає більш проблематичною. Якщо CVX не зможе підтримувати поточну критичну підтримку на рівні близько 9 доларів, його ціна може впасти вище 3 доларів, що означає, що він не зможе відновити свої сильні позиції в сегменті DeFi. На відміну від цього, розворот тенденції може дозволити поступово наблизитися до значного рівня опору на рівні 30 доларів США протягом наступних місяців. Цей сценарій також може бути корисним для інших проектів DeFi, сприяючи стабілізації ринку.