Щоб не потрапити на шахрайство, початківцям криптотрейдерам слід ставитися до більшості токенів як до акцій.

Деякі акції буквально є токенами з блокчейну, а деякі токени буквально акціями в блокчейні. Обидва вони представляють пропорційну частку власності в проекті чи компанії. Отже, що відрізняє нових криптотрейдерів від нових біржових трейдерів?

Відповідно до Комісії з цінних паперів і бірж США (SEC), інвестиційний контракт існує, коли гроші інвестуються в спільне підприємство з розумним очікуванням прибутку від зусиль інших. Деякі монети та жетони проходять тест Хоуї і класифікуються як цінні папери.

Криптовалюти, такі як біткойн
БТД
які в першу чергу служать цілям заміни фіатних валют, розглядаються як товари. У 2017 році тодішній голова SEC, — попередив Джей Клейтон біржі криптовалюти заявили, що багато з їхніх продуктів, ймовірно, є цінними паперами, і тому вимагають реєстрації відповідно до федерального законодавства про цінні папери.

Загальновизнаним принципом є те, що перш ніж вкладати кошти на будь-який ринок або актив, потрібно спочатку вивчити та зрозуміти його. Не вказано підхід до дослідження, вичерпний перелік факторів, які слід враховувати, і де отримати інформацію.

Акції торгуються на зрілих ринках, які існують більше 100 років, тоді як криптотокени є відносно новими, оскільки існують трохи більше десяти років. Існує величезна кількість літератури про біржову торгівлю та передові практики, які витримали випробування часом, тоді як література про криптоіндустрію — це погоня за середовищем, що швидко змінюється, повним інновацій та зростання.

Щоб почати роботу на фондовому ринку, нові інвестори часто читають книги, проходять онлайн-курси, вивчають акції у вищому навчальному закладі або працюють підмайстрами. Є багато інформації, яка допоможе з тим, що можна і не можна робити. Більшість трейдерів-початківців криптовалютами не мають належної структури для вивчення та розуміння світу блокчейну перед інвестуванням. Це призводить до підходу до навчання методом проб і помилок, при якому багато початківців криптографії роблять помилки, які не часто роблять початківці біржові трейдери.

Я визнаю, що деякі установи, автори, онлайн-творці та біржі створили навчальні програми, орієнтовані на блокчейн, щоб допомогти новачкам зрозуміти масштаби та природу криптовалютних проектів, перш ніж інвестувати. Однак кожні пару тижнів у світі блокчейну з’являється нова інновація, яка робить попередній навчальний контент застарілим. Це хороший тип проблеми, але вона має деякі недоліки.

Новачки на фондовому ринку будуть часто вивчати сектори, розбивати галузі всередині секторів, зважувати результати таких галузей і визначати окремі акції з найкращими шансами перевершити свої відповідні контрольні індекси.

Ринок криптовалют розвивається, і різні сектори та/або галузі, такі як монети конфіденційності, токени DeFi (децентралізовані фінанси), біржові монети, NFT (незамінні токени), токени метавсесвіту, токени шанувальників та стабільні монети, швидко виділяються. самі. Перш ніж інвестувати, нові трейдери криптовалютами повинні зрозуміти обсяг і природу цих класифікацій.

Прибутковість компанії, в яку вони інвестують, є важливим фактором для нових біржових трейдерів. Загальновідомо, що недосвідчені криптотрейдери не розглядають централізований криптопроект як компанію і, таким чином, ігнорують його прибутковість. Наприклад, що таке Decentraland
MANA
рентабельність? Яка вартість створюється і як вона розподіляється між власниками токенів? Можливо, у мене є відповідь щодо Decentraland, але я не можу сказати те саме щодо переважної більшості інших монет.

Процес створення криптотокена подібний до реєстрації бізнесу чи компанії. Його початкова вартість дорівнює сумі інвестованих чистих активів засновника. Майбутня вартість компанії визначається результатами її діяльності та додатковим капіталом. Це означає, що коли засновник криптовалюти створює токен, він створює блоки власності, які вони можуть продавати або розповсюджувати серед спільноти. Вартість проекту токена відразу після запуску токена дорівнює загальній вартості, вкладеної засновником і новими власниками токенів.

Якщо маркер відповідає Тест Ховей, що означає, що в ньому беруть участь люди, які інвестують гроші в проект токена, є спільне підприємство, і є розумне очікування прибутку, отриманого від зусиль інших, він кваліфікується як цінний папір і має бути зареєстрований відповідно до законодавства про цінні папери.

Якщо після первинної пропозиції токенів засновники токенів виділяють собі значну частку від загальної кількості доступних токенів, не вносячи цінності, вартість токена для нових покупців буде нижчою, ніж сума, яку вони придбали, що, можливо, є шахрайством. Однак, якщо засновники можуть підкріпити свій розподіл виконаною роботою або власністю, внесеною в проект, це не може вважатися шахрайством.

На мою думку, до токенів слід ставитися так само, як, на мою думку, новий інвестор або ангел-інвестор хотів би знати підсумки компанії та історію прибутків, перш ніж інвестувати. Було б доречно дослідити, що робить криптопроект для створення вартості, визначити її кількісно та спекулювати щодо майбутнього зростання проекту.

Такий підхід допоможе новим трейдерам уникати покупки токенів, призначених для їх обману. Звичайно, слід враховувати й інші фактори, такі як аудит контрактів, досвід засновників та репутація, але використання вищезгаданого підходу допоможе відфільтрувати багато криптопроектів, які часто обманюють нових інвесторів.

Я згоден з тим, що не всі зареєстровані фірми отримують або мають намір отримувати прибуток. Існують токени на основі блокчейну, метою яких не є отримання прибутку, так само, як є благодійні організації, неурядові організації та релігійні організації, серед інших.

Зазвичай токени поділяються на три типи: токени корисності, токени активів або боргів і токени платежів. Активи або токени боргу часто розглядаються як частка так само, як і володіння акцією. Утиліти служать шлюзом до цифрових додатків, сервісів та екосистем. Платіжні токени служать валютою. Токен може бути токеном корисності, маркером активу або навіть платіжним маркером.

Коли біржові трейдери аналізують акції, вони враховують основні фактори, які можуть вплинути на попит і пропозицію акцій, такі як частка ринку, конкуренція, споживчі тенденції та щоденні тенденції активних користувачів. Початківцям криптоінвесторам варто застосувати подібний підхід, беручи до уваги частку ринку токена, конкуренцію та зміни в кількості щоденних активних користувачів.

Підводячи підсумок, враховуючи бізнес-модель токена, фінансове здоров’я, прибутковість і темпи зростання користувачів можуть значною мірою гарантувати, що інвестори-початківці в токени не потраплять на шахрайські проекти, як це роблять біржові трейдери.