Передумова токенізації металів проста: замість того, щоб інвестувати у фізичний метал, ви інвестуєте в цифровий токен, що представляє метал. Ідея полягає в тому, що це дозволить інвесторам скористатися перевагами вартості металу, не маючи клопоту та ризику володіння фізичним металом. Отже, чи це життєздатна інвестиційна стратегія? Ось деякі обмеження, які слід враховувати, перш ніж приймати рішення.
Погана сенсибілізація
Перший виклик виникає у формі недостатніх знань з усього предмета. Більшість людей поняття не мають, чи можна токенізувати дорогоцінні метали. Це відіграє безпосередню роль в обмеженні рівня прийняття таких токенів і криптовалют.
Обізнані люди навряд чи знають про переваги зберігання токенізованих дорогоцінних металів. Вони також не знають, де отримати доступ до відповідних ринкових платформ для того ж. Останнє викликає занепокоєння щодо шахрайства.
Ситуацію значною мірою можна пояснити високим рівнем негативних новин про криптовалюти в основних ЗМІ, під впливом війни урядів із криптовалютами. Реклама токенізації дорогоцінних металів також в основному поширюється в крипто-спільнотах. Широка громадськість в кінцевому підсумку залишається в темряві, знижуючи швидкість прийняття таких токенів.
Конкуренція з боку найбільших гравців ринку
Найбільшими гравцями на ринках дорогоцінних металів є уряди, які торгують металами на стратегічні валютні резерви. Щоб уявити, наскільки це великий ринок, попит на золото з боку центральних банків у 2019 році становить 650.3 тонни. Це приблизно 31% загального світового попиту на золото протягом того ж року.
Однак уряди мають торгові платформи, через які вони продають або купують такі активи. Ці платформи включають прямі посилання на гірничодобувні компанії та посередників, які повинні спочатку провести тендер. Уряди також торгують безпосередньо з іншими урядами, коли йдеться про дорогоцінні метали, такі як золото та срібло.
Наслідком цього є те, що токенізовані ринки дорогоцінних металів можуть отримати доступ лише до приблизно ⅔ всіх ринків у будь-який момент часу. Інші великі гравці, такі як шахтарі, великі посередники та банки, також беруть участь у державних ринках та/або мають власні ринки.
Відсутність глобального консенсусу щодо їх регулювання
Вся індустрія блокчейну відносно молода. Той факт, що це одна з найбільш руйнівних нещодавніх нововведень, змусив уряди останнім часом запровадити регулювання у цьому секторі. Жетони, що представляють дорогоцінні метали, також були наздогнані.
Але внутрішні правила, хоча і є величезною перешкодою, не є основним питанням. Основною проблемою регулювання є відсутність міжнародно узгодженої та гармонізованої системи законодавства для регулювання галузі.
Наприклад, система оподаткування не гармонізована через кордони. Уряд може не мати проблем з іноземним інвестором, який бере участь у торгівлі токенізованими дорогоцінними металами в межах їхньої юрисдикції. Тим не менш, державний уряд інвестора може мати досить бойову позицію щодо блокчейну та розглядати транзакцію як ухилення від сплати податків. Отже, хоча токенізовані дорогоцінні метали користуються перевагами швидких і дешевих транскордонних переказів, які пропонує блокчейн, вони стикаються з серйозними регуляторними перешкодами.
Нерозвинені ринки
Проблема нерозвинутих ринків є ще однією проблемою, яка виникла внаслідок стрімкого зростання децентралізованих фінансів. Вони виросли занадто швидко, щоб розвиток ринків наздогнав, особливо з юридичної точки зору.
По-перше, існує хронічна недостатність ліцензованих маркетплейсів для торгівлі токенізованими дорогоцінними металами. Це ускладнює ситуацію для інвесторів дорогоцінних металів, які вважають за краще розміщувати свої фінансові активи на легальних нетокенізованих ринках.
Крім того, на ринках відсутні глибокі взаємозв’язки з традиційними фінансовими установами для більш плавного руху фінансів. Більшість трейдерів на дорогоцінних ринках зберігають свій інвестиційний капітал в інвестиційних банках. Такі банки, як правило, мають взаємозв’язки з традиційними ринками дорогоцінних металів і призначені консультаційні послуги з питань інвестицій.
Підвищена схильність до втрат через кіберзлочинність
Основним недоліком токенізації дорогоцінних металів є невід’ємна природа блокчейну. Йдеться про підвищену сприйнятливість дорогоцінних металів до кіберзлочинності.
Справедливості заради відзначимо, що блокчейн-система, на якій карбується токен, повністю безпечна. Це завдяки правилу атаки 51% і незмінній природі блокчейну. Проблема виникає після того, як вони переміщуються в гаманці для зберігання. Гарячі гаманці є особливо вразливими через їх онлайн-природу, діючи як важливий стимул для інвесторів від токенізації.
Авторський дубль
Токенізація дорогоцінних металів є надійним доказом того, чому блокчейн є універсальною інновацією. Його переваги величезні: від швидших транзакцій до дешевших витрат, незмінних записів, зменшення кількості підробок та багатьох інших.
Як нещодавнє нововведення, для успіху концепції все ще потрібно вирішити кілька проблем з прорізуванням зубів. Здебільшого більшість із цих проблем буде поступово вирішуватися. Це погана інформованість, нерозвинені ринки та відсутність гармонізованої нормативно-правової бази.
Використання холодних гаманців може вирішити підвищену сприйнятливість до кіберзлочинності. Конкуренція з боку найбільших гравців являє собою грізну перешкоду. Партнерські відносини – це компроміс, який тут може добре спрацювати.
Джерело: https://crypto.news/the-limitations-of-tokenizing-precious-metals/