Прагнення Федеральної резервної системи створити «зворотний ефект багатства» підриває криптовалюту

Стратегія Федерального резерву щодо підвищення процентних ставок може продовжуватися, що ускладнить відновлення криптоіндустрії. Щоб криптоактиви стали захистом від інфляції, індустрії необхідно вивчити способи відокремлення криптовалюти від традиційних ринків. Децентралізовані фінанси (DeFi) може запропонувати вихід, відмовившись від застарілих фінансових моделей.

Як політика Федеральної резервної системи впливає на криптовалюту

У 1980-х роках Пол Волкер, голова Федеральної резервної системи, запровадив політику підвищення процентних ставок для контролю над інфляцією. Волкер підвищив відсоткові ставки до понад 20%, що призвело до рецесії економіки через зниження купівельної спроможності людей. Стратегія спрацювала, і індекс споживчих цін (CPI) знизився з 14.85% до 2.5%. Навіть зараз Федеральна резервна система продовжує використовувати ту саму методологію для зниження високих темпів інфляції.

У 2022 році базова інфляція в США досягла 40-річного максимуму, що змусило Федеральну резервну систему постійно підвищувати процентні ставки протягом року. Це негативно вплинуло на крипторинок. Майк Макглоун, старший стратег з сировинних товарів Bloomberg Intelligence, пояснив, що «кувалда» ФРС «чинила тиск на криптовалюту цього року». МакГлоун вважає, що політика ФРС може призвести до краху, гіршого за фінансову кризу 2008 року.

Ринкові дані показують чітку закономірність, коли підвищення процентної ставки Федеральної резервної системи відповідає значному падінню цін на криптовалюту. Наприклад, Bitcoin (БТД) ціни знизилися 6 травня після засідання ФРС 3 і 4 травня, щоб підвищити відсоток на 0.5%. Так само біткойн впав до 17,500 14 доларів після засідання ФРС 15 і 0.75 червня, де вони підвищили процентні ставки на XNUMX%.

Підвищення курсів у червні стало значним фактором для таких криптовалют, як BTC та Ether (ETH) впали на 70% з моменту їх історичних максимумів. Як показують графіки цін, політика Федеральної резервної системи має пряму кореляцію з волатильністю ринку криптовалют. Ця невизначеність заважає криптоіндустрії остаточно повернутися. Оскільки криптовалюти є ризикованим класом активів, інвестори зменшують свій вплив на криптовалюту через зростання процентних ставок і побоювання рецесії.

У листопаді Федеральна резервна система ще раз підвищила процентні ставки на 0.75%. Федеральний резерв сказав це намагався збити «інфляція на рівні 2 відсотків у довгостроковому періоді». Комітет ФРС продовжить підвищувати ставки федерального фонду до 3-4%. Він «передбачає, що поточне збільшення цільового діапазону буде доцільним для досягнення позиції монетарної політики, яка є достатньо обмежувальною, щоб з часом повернути інфляцію до 2%».

За темою: Джером Пауелл продовжує нашу економічну агонію

Оскільки інфляція залишається високою, немає підстав вважати, що Федеральна резервна система найближчим часом припинить підвищення процентних ставок. На жаль, це не гарна новина для ризикових активів, таких як криптовалюти.

Майбутня траєкторія політики ФРС

Цілком ймовірно, Федеральна резервна система продовжить підвищення процентних ставок відповідно до даних ринку. Bank of America написав, «ФРС підкреслить залежність даних […] вони отримають ще два роздруківки NFP та CPI до засідання [у грудні]; якщо вони залишаються гарячими, у картках є ще 75 біт/с, якщо ні, можливе уповільнення до 50 біт/с». Стратеги додали: «ФРС не закінчить подорожі, доки про це не свідчать дані».

Підтримуючи цю думку, група кредитних досліджень Barclays заявила: «ФРС має побачити, як інфляція зміниться... перш ніж стати суттєво різким». Отже, існує велика ймовірність того, що навіть якщо Федеральна резервна система знизить відсоток підвищення, вони продовжуватимуть підвищувати процентні ставки. Залежно від показників інфляції ФРС може уповільнити свої заходи зі скорочення ліквідності з грудня, але не припинить свою стратегію пом’якшення інфляції негайно. Таким чином, інвесторам потрібно підготуватися до тривалого періоду волатильності ринку криптовалют.

За темою: Ринок найближчим часом не підніметься — тож звикайте до темних часів

Федеральна резервна система має намір створити зворотний ефект багатства, щоб інвестори переоцінили свій криптовалютний портфель. Вони хочуть створити нестабільну ситуацію на ринку, уповільнивши попит, але також будьте обережні, щоб уникнути будь-якого хаосу. Незважаючи на те, що ВВП США скорочується два квартали поспіль, ФРС прагне оцінити та запровадити болючу політику. Таким чином, криптоіндустрії необхідно знайти альтернативні методи вирішення проблеми ФРС.

Поточний ринковий сценарій демонструє, що ціни на криптоактиви пов’язані з ринками цінних паперів і акцій. Інвестори все ще вважають їх активами з високим ризиком і скептично ставляться до інвестування в періоди високої інфляції. Отже, для криптосектору вкрай необхідно дистанціюватися від інших традиційних класів ризикованих активів. На щастя, звіт центрального банку США показує, що сприйняття ризику щодо криптовалюти поступово змінюється.

Згідно зі звітом Федерального резервного банку Нью-Йорка, криптовалюти більше не входять до топ-10 найпопулярніших цитується як потенційні ризики для економіки США. Це свідчить про важливу зміну в мисленні інвесторів, демонструючи, що криптовалюта з часом стане неризикованим класом активів. Але цього не станеться, якщо криптовалюта продовжуватиме слідувати застарілій фінансовій моделі. Щоб перемогти інфляцію та компенсувати політику ФРС, криптоіндустрія повинна прийняти децентралізоване фінансування для міцної майбутньої економіки.

Ця стаття призначена для загальної інформації та не призначена і не повинна розглядатися як юридична чи інвестиційна порада. Погляди, думки та погляди, висловлені тут, належать лише автору та не обов’язково відображають погляди та думки Cointelegraph.