Приєднуйтесь до найважливішої розмови про crypto та web3! Забезпечте своє місце сьогодні
У Silvergate Bank був справді важкий тиждень, аж до того, що незначна кількість людей чекала, поки Федеральна корпорація страхування депозитів (FDIC) оголосить про те, що банк оголосив про конкурс після закінчення роботи в п’ятницю.
Ви читаєте State of Crypto, бюлетень CoinDesk, який дивиться на перетин криптовалюти та уряду. Натисніть тут щоб підписатись на майбутні видання.
Розповідь
Минулого тижня Silvergate Bank оголосив, що йому довелося відкласти подання щорічної форми 10-K через запитання, отримані від незалежних аудиторів. У тій самій формі, у розділі «прогнозні заяви», Silvergate оголосив, що зіткнувся з розслідуваннями банківських регуляторів, розслідуванням Міністерства юстиції США, контролем Конгресу та занепокоєння щодо його здатності бути «безперервним підприємством» протягом наступного року. Загалом, це все погані ознаки.
Чому це важливо?
Silvergate є (був?) банк у крипто. Своїми клієнтами він вважав деякі з найбільших фірм галузі (в США). Той факт, що зараз він знаходиться в такому становищі, що незабаром може згорнутись, не є хорошим сигналом для решти галузі та дає регуляторам яскравий приклад того, що станеться, якщо банківський сектор наблизиться до криптовалюти.
Розбити його
У Сільвергейта був справді поганий тиждень. Його акції впали на 61% за останній тиждень, причому основна частина цього падіння припала на минулий четвер, внаслідок чого його акції (SI) впали до 5.41 дол. За минулий рік він фактично впав на 94% і, очевидно, трохи нижче свого історичного максимуму в 212 доларів.
Не виключено, що банку найближчим часом доведеться оголосити конкурсну процедуру. Він може все ще відновитися – банк може мати більше капіталу, ніж ми думаємо, або він може отримати пакет порятунку від інвестора – але багато його найвідоміших криптоклієнтів уже пішли, і банк закрив свій найпривабливіший продукт, Silvergate Exchange Network, минула п'ятниця.
Схоже, що Silvergate продав облігації на мільярди доларів із втратою ринку, щоб не відставати від вилучення, що, у свою чергу, означало, що він більше не відповідав певним нормативним вимогам, які вказували на те, що це цілком нормально.
Метт Левін з Bloomberg пояснює це набагато чіткіше в інформаційному бюлетені з минулого тижня. Елізабет Лопатто на The Verge пояснює як те, що сталося, так і деякі впливи на бізнес.
Головним результатом є те, що криптокомпаніям доведеться шукати інші банки. Деяким компаніям це буде легше, ніж іншим. Вірні титани цієї галузі, я думаю, не матимуть надто багато труднощів. Якщо ваша компанія працює без серйозних проблем, ви, ймовірно, зможете переконати банк, що те, що трапилося з Silvergate, не є вашою провиною (і в певному сенсі це не так).
Якщо ви відкриваєте підприємство, це може бути складніше. Стартапи в цій галузі традиційно стикаються з труднощами в отриманні банківських послуг, і це не полегшить федеральні банківські регулятори, які попереджають підконтрольні їм фінансові установи, що вони повинні бути обережними або, можливо, потребувати дозволу, коли мають справу з криптовалютою.
У понеділок, Прес-секретар Білого дому Карін Жан-П'єр заявила, що адміністрація Байдена стежить за ситуацією, і що президент США Джо Байден продовжить закликати Конгрес щось зробити. Це також навряд чи заспокоїть банки, оскільки вони, можливо, захочуть дочекатися дій Конгресу.
Окрім банківських послуг, таких як депозити, компанії також можуть мати проблеми з доступом до платіжних послуг, принаймні в короткостроковій перспективі. Круг, наприклад, вже зрізав своє Підтримка ACH, принаймні тимчасово.
Речник вказав на Сільвергейт. «На тлі зростання занепокоєння щодо Silvergate Bank Circle прискорив плани щодо припинення деяких послуг і передачі інших іншим банківським партнерам, завершуючи процес, який розпочався минулого року, щоб зменшити ризик для наших клієнтів, нашого бізнесу та USDC. Ми спілкуємося з клієнтами та вжили заходів, щоб забезпечити доступ до коштів клієнтів через альтернативні канали оплати та погашення», — йдеться в заяві речника.
Все це стане фоном для регуляторної реакції. Банківські регулятори вже зробили все можливе, щоб попередити про криптовалюту. Але крім того, ми вже чули від таких посадових осіб, як виконувач обов’язків валютного контролера Майкл Хсу, який кілька місяців тому попереджав, що може бути “ризик зараження.” Лише цього тижня Хсу виголосив ще одну промову, де він сказав, що минулорічний крах FTX нагадав йому крах великого банку, Bank of Credit and Commerce International (BCCI).
На сьогоднішній день, незважаючи на падіння FTX і близько десятка заяв про банкрутство минулого року, не було великого ризику поширення криптовалюти на традиційний фінансовий сектор. Це може нарешті змінитися.
Щоб було зрозуміло, Silvergate зазнав краху не лише тому, що він зберігав криптовалюту. Але якщо криптокомпанії, які поспішають вивести свої кошти – створюючи течію з банків – призвели до того, що Silvergate довелося продати свої облігації, що, у свою чергу, призвело до недостатньої капіталізації, що зараз призвело до того, що банк наблизився до банкрутства, то це була ще однією жертвою минулорічних масових невдач і доказом цього ризику зараження.
Регулятори, швидше за все, продовжуватимуть попереджати, що криптовалюта таїть у собі небезпеку, і матимуть чудовий приклад.
Залишається побачити, чи дійсно Silvergate зазнає невдачі, чи він знайде шлях до виживання. Також ще невідомо, хто забере його колишніх клієнтів – Signature Bank, наступний банк, який найбільше сприймає криптовалюту, чи інша з безлічі існуючих установ, чи навіть криптокомпанія, яка успішно пройшла через рукавичку Федерального Процес подання заявки до ради резервів.
Подальше читання:
Чи був Сільвергейт у позиці, оскільки регулятори підтримали банки від криптовалюти?
Зліт і падіння криптобізнесу Сільвергейта
Юристи у справах про банкрутство кажуть, що FTX має «значну нестачу» активів: За словами юристів у справах про банкрутство, FTX боргує на мільярди більше, ніж має.
Головний чиновник казначейства США каже, що лідери «активно оцінюють» питання про цифровий долар: Міністерство фінансів США, Білий дім та інші федеральні органи планують провести зустрічі, щоб продовжити обговорення потенційного цифрового долара.
Binance.US керує «незареєстрованою біржею цінних паперів», заявив офіційний представник SEC: Юрист штату SEC, виступаючи на 2-й день слухання у справі про банкрутство щодо плану Voyager Digital продати себе Binance.US як частину реструктуризації Глави 11, вважають співробітники SEC Binance.US керує незареєстрованою біржею цінних паперів. Це було, здається, відповіддю на те, що суддя, який розглядає справу, повідомив SEC у перший день слухання що йому потрібна конкретика якщо SEC хоче, щоб її заперечення проти плану сприйняли серйозно.
Binance не може тримати свою історію про недоречні 1.8 мільярда доларів США: Ця думка Девіда Морріса з CoinDesk, я думаю, говорить про одну з нещодавніх суперечок навколо Binance: біржа мала ряд пояснень для звинувачень у тому, що був якийсь дивний рух коштів. Усі вони правдоподібні, але суперечливі. Наскільки це варте, головний стратегічний директор Binance Патрік Гіллманн здавалося, не погодився з цією думкою.
Банкман-Фрід повинен мати лише розкладний телефон, білий список веб-сайтів, каже міністерство юстиції: Міністерство юстиції опублікувало список сайтів і ресурсів, до яких колишній генеральний директор FTX Сем Бенкман-Фрід може отримати доступ згідно з новими пропонованими обмеженнями щодо умов його застави в очікуванні суду.
Комісія з цінних паперів та цінних паперів оголосила про надзвичайні заходи проти BKCoin за запуск схеми, подібної до Понці, на 100 мільйонів доларів: SEC подала позов проти BKCoin і співзасновника Кевіна Канга через звинувачення в тому, що вони залучили 100 мільйонів доларів від 50 інвесторів, але насправді не використали кошти для заявленої мети.
SEC звинувачує компанію Green United зі штату Юта в шахрайстві з майнінгом криптовалют на 18 мільйонів доларів: SEC також подала до суду на Green United, компанію, яка збирала гроші, які, за її словами, були використані для придбання та розміщення обладнання для майнінгу крипто, яке використовуватиметься для майнінгу певного токена, що принесе прибуток, а натомість використовувалися для майнінгу біткойнів, які засновники зберігали. для них самих.
Grayscale Investments нарешті матиме шанс стверджувати, що Комісія з цінних паперів і бірж США не має іншого вибору, окрім як дозволити їй перетворити свій продукт Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) на біржовий фонд (ETF).
Підсумуємо: у червні SEC відхилила пропозицію Grayscale конвертувати GBTC в ETF, посилаючись на загальні рефрени про відсутність надійної угоди про розподіл нагляду з національною біржею цінних паперів, потенціал для маніпулювання ринком і TKTK. Через кілька годин, Компанія Grayscale оскаржила це рішення, подавши позов до окружного апеляційного суду округу Колумбія у Вашингтоні, округ Колумбія
Розкриття інформації: Grayscale є дочірньою компанією Digital Currency Group, материнської компанії CoinDesk.
Grayscale отримав підтримку у вигляді п’яти різних записок amicus (друга суду), підписаних Асоціацією блокчейнів, Палатою цифрової торгівлі, Coin Center і Палатою прогресу; Coinbase; торгово-промислова палата; NYSE Arca; і група осіб.
Основний аргумент Grayscale здається досить простим: він стверджує, що рішення SEC відхилити його конвертацію GBTC – або, власне, будь-який спотовий біткойн-біржовий продукт – незважаючи на попередні схвалення ф’ючерсних ETF на біткойн, є «довільний до свого ядра».
«Центральне положення про те, що угода біржі про спільне спостереження з CME забезпечує адекватний захист від шахрайства та маніпуляцій на ф’ючерсному ринку біткойнів, але не на спотовому ринку біткойнів, є нелогічною. Будь-яке шахрайство чи маніпуляції на спотовому ринку обов’язково вплинуть на ціну ф’ючерсів на біткойни, тим самим вплинувши на вартість чистих активів [біржового продукту], що тримає спотові ф’ючерси на біткойни чи біткойни, а також на ціну, яку інвестори платять за акції такого ETP. . Спостереження CME або може виявити шахрайство на спотовому ринку, яке впливає як на ф’ючерси, так і на спотові ETP, або спостереження не може зробити цього для жодного типу ETP», — йдеться в підсумку компанії.
Компанія також стверджувала, що SEC була непослідовною щодо того, як вона підходила до ф’ючерсних ринків.
Детальніше: Знижка GBTC звужується до 42% перед слуханням ETF Grayscale у вівторок
Зі свого боку, SEC стверджувала, що ф’ючерсні ETF і спотові ETF «є принципово різними продуктами», з різними угодами про спільне спостереження та механізмами нагляду.
коротко, SEC спробувала провести чітке розмежування між ф’ючерсами на біткойни та спотовими ринками біткойнів, заявивши, що ф’ючерсні продукти, які вона регулює, містять базові активи, які або торгуються лише на CME, а саме ф’ючерси на біткойни з розрахунком готівкою, або готівку та їх еквіваленти. Запропонований Grayscale ETF базуватиметься на фактичному біткойні, яким можна буде торгувати на будь-якій криптобіржі, включно з закордонними.
Подібним чином щодо ф’ючерсних продуктів CME має угоди про спільний доступ до нагляду з NYSE Arca і Nasdaq, повідомила SEC, ще раз зазначивши, що CME є місцем, де торгуються фактичні ф’ючерсні контракти на біткойни.
«Завдяки комплексним заходам спостереження CME та взаємозв’язку «один-на-один» між регульованим ринком (CME) і базовими активами (ф’ючерсами на біткойни, що торгуються CME), Комісія дійшла висновку, що спостереження CME «можна розумно покладатися» для виявлення наслідки спроб «маніпулювати запропонованим ф’ючерсним ETP шляхом маніпулювання ціною ф’ючерсних контрактів на біткойн CME, незалежно від того, здійснюється ця спроба шляхом прямої торгівлі на ринку ф’ючерсів на біткойн CME або опосередковано шляхом торгівлі за межами ринку ф’ючерсів на біткойн CME», Про це йдеться в заяві SEC.
Здавалося, що судді скептично поставилися до аргументів SEC.
понеділок
Вівторок
14:30 UTC (9:30 ранку за східним часом): Grayscale отримує свій день у суді, намагаючись переконати колегію суддів у тому, що Комісія з цінних паперів і бірж порушила Закон про адміністративні процедури, відхиливши її пропозицію перетворити Grayscale Bitcoin Trust на біткойн. біржовий фонд.
15:00 UTC (10:00 ранку за східним часом): голова правління Федеральної резервної системи Джером Пауелл дасть свідчення перед банківським комітетом Сенату.
19:00 UTC (2:00 за східним часом): четвертий день слухань щодо Voyager.
19:30 UTC (2:30 за східним часом): підкомітет Комітету Сенату з навколишнього середовища та громадських робіт з питань чистого повітря, клімату та ядерної безпеки проведе слухання щодо впливу криптомайнінгу на навколишнє середовище.
середа
14:30 UTC (9:30 ранку за східним часом): відбудеться засідання Консультативного комітету з ринкових ризиків Комісії з торгівлі товарними ф’ючерсами, і криптовалюта є однією з тем, які будуть розглянуті.
15:00 UTC (10:00 ранку за східним часом): відбудеться слухання у справі про банкрутство Celsius Network.
15:00 UTC (10:00 ранку за східним часом): голова правління Федеральної резервної системи Джером Пауелл дасть свідчення перед комітетом Палати представників з фінансових послуг.
18:00 UTC (1:00 за східним часом): відбудеться слухання у справі про банкрутство FTX.
четвер
15:00 UTC (10:00 ранку за східним часом): віце-голова Федеральної резервної системи Майкл Барр розповість про криптовалюти в Інституті Петерсона у Вашингтоні, округ Колумбія.
19:00 UTC (2:00 за східним часом): підкомітет Комітету з фінансових послуг Палати представників з цифрових активів, фінансових технологій та інклюзії проведе криптослухання під назвою «Збіг чи координація? Атака адміністрації на екосистему цифрових активів».
п'ятниця
13:30 UTC (8:30 ранку за східним часом): буде опубліковано останній звіт про робочі місця в США.
19:00 UTC (2:30 за східним часом): відбудеться телефонна конференція щодо банкрутства Emergent Fidelity.
(The Wall Street Journal): Журнал повідомив, що емітент стейблкойнів Tether і його спонсори «звернулися до тіньових посередників, фальсифікованих документів і підставних компаній, щоб отримати» доступ до глобальної банківської системи в 2018 році. прив'язь назвав звіт «повністю неточним і вводить в оману», хоча в ньому не було зазначено жодних деталей у звіті.
(The Wall Street Journal): Журнал також повідомляв, що криптобіржа Binance була набагато тісніше пов’язана з нею Binance.US ніж повідомила будь-яка організація, посилаючись на тексти та документи, отримані інформаційною організацією. Засновник Binance Чанпен Чжао посилання на минуле чірікать який сказав «ігнорувати FUD, фейкові новини, атаки тощо». але не вказав у звіті жодних деталей.
(Реєстр): Реєстр запитує, які ризики становить для суспільства так званий штучний інтелект – наприклад, ChatGPT тощо – наприклад, якщо його навмисне використовують для дезінформації.
(Грань): Говорячи про ШІ, через кілька тижнів після катастрофічної спроби використовувати ШІ для написання новинних статей CNET звільняє персонал.
(Грань): Twitter має нову політику «насильницьких висловлювань».
Якщо у вас є думки чи запитання щодо того, що я повинен обговорити наступного тижня, або будь-який інший відгук, яким ви хотіли б поділитися, сміливо надсилайте мені електронного листа за адресою [захищено електронною поштою] або знайдіть мене у Twitter @nikhileshde.
Ви також можете приєднатися до групової розмови Telegram.
До зустрічі наступного тижня!
Джерело: https://finance.yahoo.com/news/silvergates-collapse-may-spell-regulatory-235217514.html