(Bloomberg) — Призупинення зняття коштів у криптовалютному брокерському агенстві Genesis на тлі дедалі більшого обвалу криптовалютного ринку привернуло небажану увагу до Баррі Сілберта, людини, яка стоїть на чолі імперії Digital Currency Group.
Найбільш читане з Bloomberg
Зілберт, який рідко дає інтерв’ю пресі або виступає на численних галузевих конференціях, заснував криптоконгломерат DCG у Стемфорді, штат Коннектикут, у 2015 році, згідно з профілем 46-річного чоловіка в LinkedIn. Минулого року оцінка DCG сягнула 10 мільярдів доларів після того, як вона продала акції на 700 мільйонів доларів під час приватного продажу під керівництвом SoftBank Group Corp. Станом на початок листопада у DCG було 66 співробітників, а в її портфелі – понад 200 компаній.
Діяльність DCG величезна: окрім позичальника Genesis, який перебуває у складній ситуації, вона також контролює менеджера цифрових активів Grayscale Investments, який пропонує найбільший у світі криптофонд. DCG також є материнською компанією постачальника послуг криптоманінгу Foundry Digital, видання новин Coindesk і біржі Luno, серед інших. DCG відхилив запит на інтерв’ю із Зільбертом.
У криптопросторі могутність DCG добре відома. Протягом багатьох років портфоліо приватної фірми включало все: від таких бірж, як Coinbase, до виробника апаратного забезпечення Ledger і крипто-орієнтованого банку Silvergate.
«Це досить велика угода в криптовалюті», — сказав Вілфред Дей, виконавчий директор Securitize Capital, компанії з управління цифровими активами. «Їхні сліди всюди».
У зв’язку з припиненням викупів Genesis здоров’я DCG поставлене під сумнів — спіраль, яка розгортається після шокуючого зриву криптовалютної біржі FTX на Багамах та її колишнього виконавчого директора Сема Бенкмана-Фріда. Genesis був перлиною корони королівства Зільберта, зарекомендувавши себе як один із найбільших і найвідоміших брокерів, що дозволяло фондам і маркет-мейкерам позичати долари або цифрові валюти для розширення своїх угод.
«Тут можна вивчити багато уроків», — сказав Кемпбелл Харві, професор фінансів в Університеті Дьюка. «У майбутньому рівень належної перевірки, ймовірно, підвищиться. Більше неприйнятно мати значний вплив на непрозорі офшорні організації — незалежно від того, наскільки популярні їхні засновники».
Зілберт вперше купив біткойн у 2012 році, коли індустрія була на початку свого розвитку. Серед перших співробітників фірми були Майкл Моро, який покинув посаду генерального директора Genesis у серпні, а також Райан Селкис, співзасновник дослідника Messari, і Мелтем Демірорс, головний директор зі стратегії конкуруючої компанії з інвестицій у цифрові активи CoinShares.
Grayscale майже не постраждала від останніх потрясінь — у середу фірма швидко заявила, що її продукти функціонують у звичайному режимі. Навіть досі керуючий активами має справу зі своїми власними проблемами. Grayscale Bitcoin Trust (тикер GBTC) вартістю 10.7 мільярдів доларів торгується з рекордною знижкою до біткойнів, якими він володіє, враховуючи, що структура трасту не дозволяє викуповувати акції. Grayscale подав до суду на Комісію з цінних паперів і бірж США в червні після того, як регулятор відхилив заявку фірми на перетворення GBTC в біржовий фонд.
Але навіть з рекордною знижкою GBTC розглядається як дойна корова для Grayscale — і, відповідно, для DCG. Траст стягує з акціонерів 2% річної комісії. Це означає, що навіть якщо GBTC втратив мільярди доларів у вартості після того, як загальні активи досягли максимуму в понад 40 мільярдів доларів у листопаді минулого року, згідно з підрахунками Bloomberg, Grayscale все одно отримуватиме понад 200 мільйонів доларів комісій від трасту на рік при поточному рівні активів. .
За словами тимчасового виконавчого директора Дерара Ісліма, крок Genesis, зроблений у середу, вплине лише на її кредитний бізнес, який сказав, що спот-торгівля та деривативи компанії, а також бізнес зберігання «залишаються повністю робочими». Однак рішення про припинення виведення коштів прийшло після болісного періоду для брокерської компанії.
Тріщини почали з'являтися після того, як Genesis потрапив у банкрутство хедж-фонду Three Arrows Capital. Genesis був найбільшим кредитором, який потрапив у цей крах після того, як фонд не виконав маржинальні вимоги. DCG взяла на себе деякі зобов'язання та подала позов на 1.2 мільярда доларів проти Three Arrows, яка перебуває на стадії ліквідації. У жовтні Genesis повідомила, що кредитування впало на 80% у третьому кварталі — до вибуху FTX.
«Genesis Global Capital, кредитний бізнес Genesis, прийняв важке рішення тимчасово призупинити викуп і надання нових позик. Це рішення було прийнято у відповідь на надзвичайну дислокацію ринку та втрату довіри галузі, спричинену крахом FTX», — заявила речник компанії Аманда Коуї. «Це впливає на кредитний бізнес у Genesis і не впливає на торговий чи депозитарний бізнес Genesis. Важливо те, що це не впливає на бізнес-операції DCG та інших наших дочірніх компаній».
На тлі недавніх потрясінь, пов’язаних із пивоварінням, DCG переставила свій керівник. Марка Мерфі було підвищено до президента з операційного директора в рамках реструктуризації, в результаті якої близько 10 співробітників залишили компанію. Тим часом кілька співробітників відділу торгівлі Genesis також пішли, як і керівник відділу аналізу ринку та головний спеціаліст із ризиків.
Сілберт заснував DCG після того, як продав SecondMarket, ринок приватних активів, який був придбаний Nasdaq у 2015 році. Минулого року він сказав Wall Street Journal, що вважає Standard Oil джерелом натхнення для своєї компанії цифрових активів. До SecondMarket Сілберт також працював у Houlihan Lokey, після того як закінчив університет Еморі, свідчить його профіль у LinkedIn.
– За сприяння Муяо Шен, Ольги Харіф та Анни Іррери.
(Оновлення з контекстом щодо перших співробітників і кадрових перестановок у 8-му та 14-му абзацах.)
Найбільш читане з Bloomberg Businessweek
© 2022 Bloomberg LP
Джерело: https://finance.yahoo.com/news/inside-once-10-billion-crypto-230624166.html