Банкрутство FTX призвело до занепаду криптопростір, і криптопростір все ще шукає всіх деталей, які призвели до цієї ситуації. З’явилося багато звітів, а слухання у справі про банкрутство щодня приносять нову інформацію. Враховуючи ступінь залученості FTX у глобальний криптопростір, зараз настав час уважно поглянути на те, що сталося, і винести кілька цінних уроків.
Одне дуже ясно з самого початку – що призвело до падіння біржового гіганта перерозподіл в токени з низькою ліквідністю, головним чином власну криптовалюту FTT. У той час як FTX, зокрема, міг би уникнути тонни FTT на своїх балансах, дочірня компанія Alameda Research не могла так легко звільнитися від гачка.
З одного боку, було вкрай підозрілим те, що дві компанії мали такі тісні зв’язки, що часто ставилося під сумнів у засобах масової інформації та в загальній криптографії. З іншого, Показник якості активів Alameda знижувався, як стверджується у звіті про належну перевірку Orthogonal Credit, складеному ще на початку 2022 року.
І виявилося, що це було саме так – Alameda була надмірно піддана FTT, і коли 5 листопада відбувся розпродаж, і торгова компанія, і FTX відчули спеку.
Ефект пульсації
Alameda та FTX зробили фатальну помилку, надавши занадто багато довіри та цінності рідному токену біржі FTT. У критичному повороті подій ця надмірна експозиція призвела до краху обох компаній і низки інших підприємств, активи яких були заблоковані на FTX. Ефект хвилі сильний у криптовалютах, особливо коли такий гігант ринку, як FTX, зазнає краху.
Візьмемо, наприклад, BlockFi. Це один із найбільших криптокредиторів у світі, який тепер також подала заяву про банкрутство, оскільки позичила FTX 400 мільйонів доларів у червні цього року. Колись FTX врятував BlockFi, але це також стало причиною закриття кредитора.
Інше відоме ім’я в галузі, яке зіткнулося зі значними труднощами після збою, – інституційна торгова платформа Genesis Trading. Постачальник фінансових послуг має понад 170 мільйонів доларів активів, застряглих на FTX, що робить операції практично неможливими.
На жаль, проблеми з ліквідністю однієї компанії призвели до набагато більшої кризи в усьому світі. І ми навіть не згадуємо про тисячі роздрібних інвесторів, які постраждали від краху FTX.
Як уникнути майбутнього сценарію FTX?
Існує жорсткий баланс між підтримкою різноманітних пропозицій обміну та збереженням надійного балансу. Але коли мова йде про зберігання активів компанії, важливо дотримуватися високоліквідних токенів.
FTX занадто сильно ставиться до свого рідного токена FTT, але це зрозуміло. Що погіршило ситуацію, так це те, що біржа мала багато інших неліквідних або низьколіквідних токенів у своїх резервах. І коли настав час покривати падіння ціни FTT, FTX не зміг розвантажити свої низьколіквідні активи. Отже, головний урок для бірж після обвалу FTX — робити ставку на ліквідність.
А коли справа доходить до трейдерів, дослідження є обов’язковим. Незалежно від того, чи є ви активним трейдером або просто хочете час від часу інвестувати, це важливо для DYOR. Знайдіть біржу, яка є відкритою та прозорою щодо свого балансу та має частку в переважно високоліквідних активах. Коли мова йде про інші криптофінансові послуги, застосовується те саме правило. Проведіть дослідження та з’ясуйте, наприклад, як криптокомпанії керують своїми коштами. Надійні постачальники фінансових послуг намагатимуться надавати цю інформацію своїм клієнтам.
Позитивний приклад
Однією з платформ, яка приділяє значну увагу підтримці постійного потоку високоліквідних активів, є HEXN.io. Платформа криптокредитування гарантує, що криптовалюта з високою торговою активністю, як-от BTC та ETH, є основною частиною її портфеля. Більше того, платформа активно відстежує ліквідність активів на своєму балансі та контрагентів, залучених до її послуг. Це не перешкоджає пропозиціям HEXN для клієнтів, але гарантує, що платформа та капітал інвестора будуть максимально захищені від сценарію FTX у майбутньому.
Майбутні плани HEXN зосереджені на введенні хвилі нових продуктів, включаючи функцію розумного обміну, яка також керуватиметься тими ж принципами. Розрахунок на ліквідність і забезпечення безпеки активів клієнтів відіграватиме ключову роль у майбутньому розвитку платформи.
Важливо, що HEXN також проводить ретельну перевірку своїх потенційних партнерів, уникаючи компаній, які мають надмірну схильність до низьколіквідних активів. Для подальшого зміцнення довіри своїх користувачів платформа криптокредитування регулярно публікує інформацію про свої поточні баланси та позиції, що дозволяє інвесторам легко відстежувати, які активи є частиною балансу HEXN.
Звичайно, криптопростір величезний, і є багато постачальників послуг, які дотримуються цих принципів. На жаль, FTX не був одним із них. І все-таки є цінний урок, який потрібно засвоїти. Сподіваємося, що трейдери та компанії візьмуть до уваги події, які відбулися за останні пару тижнів, на користь усієї криптоіндустрії – ліквідність є королем у криптовалюті, і неможливо уникнути надмірного впливу.
Відмова від відповідальності. Cointelegraph не схвалює жодного вмісту або продукту на цій сторінці. Хоча ми прагнемо надати вам всю важливу інформацію, яку ми могли б отримати, читачі повинні провести власне дослідження, перш ніж вживати будь -яких дій, пов'язаних з компанією, і нести повну відповідальність за прийняті ними рішення, а також цю статтю не можна розглядати як інвестиційну пораду.
Джерело: https://cointelegraph.com/news/security-in-crypto-comes-from-liquidity-or-the-lessons-we-learned-after-ftx