Голова Комісії з цінних паперів і бірж Гері Генслер у середу запропонував кардинальні зміни до федеральних нормативних актів, які розширять правила зберігання, щоб включити такі активи, як криптовалюта, і вимагатимуть від компаній отримати або підтримувати реєстрацію, щоб утримувати ці активи клієнтів.
Запропоновані поправки до федеральних правил зберігання мають «розширити сферу застосування», щоб включити будь-які клієнтські активи під опіку інвестиційного радника. Поточні федеральні правила стосуються лише таких активів, як кошти чи цінні папери, і вимагають інвестиційних консультантів, таких як Fidelity або Merrill Lynch, щоб зберігати ці активи у федеральному чи державному банку, за кількома дуже конкретними винятками.
Комісія з цінних паперів і цінних паперів буде найбільш відвертою спробою приборкати навіть регульовані криптобіржі, які мають значні інституційні програми зберігання, які обслуговують заможних фізичних та юридичних осіб, які зберігають активи інвесторів, наприклад хедж-фонди або менеджери пенсійних інвестицій.
Цей крок створює нову загрозу для програм зберігання криптовалютних бірж, оскільки інші федеральні регулятори активно перешкоджають зберігачам, таким як банки, зберігати криптовалютні активи клієнтів. Поправки також внесені, оскільки SEC агресивно прискорює спроби примусового виконання.
Хоча поправка не визначає криптокомпанії, Генслер зазначив в окремій заяві, що «хоча деякі платформи для торгівлі та кредитування криптовалюти можуть претендувати на зберігання криптовалюти інвесторів, це не означає, що вони є кваліфікованими зберігачами».
Згідно з новими правилами, для того, щоб зберігати будь-які клієнтські активи, зокрема криптовалюту, установа повинна мати статут або кваліфікуватися як зареєстрований брокер-дилер, продавець ф’ючерсних комісій, бути певним трастом або іноземним фінансовим фондом. установа.
Представники SEC заявили, що ця пропозиція не змінить вимог до кваліфікованого зберігача і що ніщо не перешкоджає державним трастовим компаніям, у тому числі Coinbase або Близнюки, від роботи в якості кваліфікованих зберігачів.
Чиновники підкреслили, що запропоновані поправки не приймають рішення про те, які криптовалюти SEC вважає цінними паперами.
Змінене положення також вимагатиме укладення письмової угоди між зберігачами та консультантами, розширюватиме вимоги до «раптової перевірки» та посилить правила ведення записів.
Раніше Комісія з цінних паперів та цінних паперів шукала відгуки громадськості щодо того, чи є криптодружні державні трасти, такі як у Вайомінгу, «кваліфікованими зберігачами».
«Не помиляйтеся: сьогоднішнє правило, правило 2009 року, охоплює значну кількість криптоактивів», — сказав Генслер у заяві. «Як зазначено у випуску, «більшість криптоактивів, ймовірно, будуть коштами або цінними паперами криптоактивів, на які поширюється чинне правило». Крім того, хоча деякі платформи криптотрейдингу та кредитування можуть претендувати на зберігання криптовалют інвесторів, це не означає, що вони є кваліфікованими зберігачами».
Але пропозиція Генслера, здавалося, підірвала коментарі офіційних осіб SEC, які наполягали, що ці кроки були розроблені з урахуванням «усіх активів». Голова SEC натякнув на кілька гучних криптовалютних банкрутств за останні місяці, включно з банкрутствами Celsius, Voyager, і FTX.
«Коли ці платформи банкрутують — нещодавно ми неодноразово спостерігали — активи інвесторів часто стають власністю збанкрутілої компанії, залишаючи інвесторів у черзі перед судом у справах про банкрутство», — сказав Генслер.
Згідно з матеріалами, оприлюдненими агентством у середу, запропоновані SEC зміни також мають на меті «забезпечити належне відокремлення активів клієнтів і їх зберігання на рахунках, призначених для захисту активів у разі банкрутства кваліфікованого зберігача або іншої неплатоспроможності».
Coinbase вже має подібну домовленість. У своєму останньому звіті про доходи біржа вказала, що криптоактиви клієнтів «віддаляє банкрутство» від гіпотетичних загальних кредиторів, але зазначила, що «новизна» криптоактивів означає, що невідомо, як до них ставитимуться суди.
SEC вже почала націлюватися на інші прибуткові джерела доходу для криптоінституцій, таких як Coinbase, яка є єдиною публічною біржею чистих криптовалют у США. Минулого тижня SEC оголосила про поселення з криптобіржею Kraken над його програма ставок, стверджуючи, що це є незареєстрованою пропозицією та продажем цінних паперів.
У той час генеральний директор Coinbase Браян Армстронг сказав, що потенційний крок проти стейкинга буде «жахливим шляхом» для споживачів.
Про це повідомляє Coinbase 19.8 млн доларів доходу від інституційних трансакцій і 14.5 млн доларів доходу від комісії за зберігання за три місяці, що закінчилися 30 вересня 2022 року. Разом цей дохід становив приблизно 5.8% доходу Coinbase у 590.3 млн доларів за той самий період часу. Але цей відсоток не включає будь-який дохід від винагород блокчейну або процентний дохід від інституційних клієнтів з опіки.
Grayscale Bitcoin Trust (GBTC), наприклад, зберігає біткойни на мільярди доларів за допомогою Coinbase Custody, утримуючи приблизно 3.4% світових біткойнів у травні 2022 року. Згідно із запропонованими поправками, відносини GBTC з Coinbase можуть опинитися під загрозою.
Особа, знайома з цим питанням, не очікувала, що це негативно вплине на відносини, зазначивши кваліфікований статус зберігача Coinbase Custody як трасту штату Нью-Йорк, а також зауважив, що інвестиційні радники можуть навіть перейти від прямого володіння біткойнами до володіння акціями GBTC в результаті запропоновані поправки.
Представники Coinbase не відразу повернули запит на коментар.
- Кейт Руні з CNBC взяла участь у цьому звіті.
Джерело: https://www.cnbc.com/2023/02/15/sec-chair-gensler-crypto-firms-need-to-register-to-custody-assets.html